明日重点关注集合：羊年牛市基调未改 关注6板块31股

　　通信：商户POS机为最大亮点 荐5股

　　新增银行卡稳健增长,金融IC卡仍有较大提升空间

　　我们预测2014年纯金融IC新增约为6亿张,金融IC卡累计发行10-11亿张,相较近40亿张的存量磁条卡市场仍有较大的替换空间。央行规定,2015年1月1日起,银行不再发行磁条卡,预计今年金融IC卡发行量在7.5-8亿张,同比增长25%以上。

　　抢占线下支付,银行卡联网商户及POS机高速增长

　　2014年POS机增长近50%为一大亮点。随着中小微商户价值的重新定义,市场对线下支付市场的重视显著提升。并且,央行表示将有第二家、第三家“银联”出现,POS机布设仍将继续。mPOS为顺应移动互联网产生的新型机具,支持多种围绕中小微商户的增值服务,未来市场空间及数据价值较大,投资机会值得关注。

　　移动支付依旧高速发展,稍低于市场预期

　　2014年,三大运营商及银行、银联均制定了较为远大的移动支付发展目标,年底实现情况差强人意。然而15年或有新的转机,海外ApplePay发展顺利,近日听闻三大运营商总部均对移动支付用户发展目标重新规划,且将份额下发至各省公司实行考核,全年移动支付市场发展值得期待。近期,中国电信或将启动新一轮9000万张移动支付卡的采购,同比增长80%,中国移动及联通亦将加速。

　　重点公司推荐

　　当前阶段,我们建议关注恒宝股份、东信和平、天喻信息及新大陆、新国都等公司。

　　我们重点推荐恒宝股份,近期公司股价持续创新高,确定转型运营业务、商业模式清晰,为低估值成长股。公司主要推荐逻辑:

　　(1)转型中小商户运营,切入互联网金融业务,与BAT、银联及运营商均存在合作可能。我们预计,公司或以mPOS为硬件入口,借助外延式发展,以类似第三方收单机构的方式搭建清算平台,以增值服务(如流量导入、库存管理、财会系统等服务免费提供)提高黏性,增强数据处理营销能力,围绕中小商户开展融资(企业征信)、数字营销(理财产品、广告推送)等业务,市场空间巨大。

　　(2)寻求外延式发展的同时,为转型做准备,公司在硬件终端(mPOS机及迷你付)及软件系统(TSM平台及银行即时发卡系统)苦练内功,15年有望取得收获。

　　(3)公司近两年业绩高速增长确定性强,金融IC卡持续增长,通信sim卡迎来4G换卡高峰,移动支付卡带来新的增量,税控盘同比增长近10倍。仅以传统卡类业务估算(卡类龙头公司),预计2015年业绩增长40%以上。

　　我们保守预测公司15-16年EPS为0.58元、0.76元,当前股价对应15年估值仅27倍,相比同板块公司(如新国都、新大陆、证通电子等)估值优势明显。历史优秀,上市8年业绩持续增长,建议给予较好转型预期,强烈买入!中信建投