市场风口转向 五大板块欲借两会预期腾飞

　　编者按：全国“两会”即将召开，“两会”的焦点自然成为市场关注的热点。机构普遍预测，从目前来看，拉动经济稳步增长，改善经济结构，增加消费需求，令经济新常态顺利展开将会成为“两会”提案的焦点，而与此相关的“一带一路”、自贸区、环保、三农、京津冀一体化等五大领域必然成为热门话题，并将成为市场资金的追逐标的。本版今日对上述5类板块进行分析解读，供投资者参考。

　　概念股又到收获时节一带一路

　　2015年是全面深化改革的关键之年，这使得投资者对将于3月初召开的全国两会寄予厚望。根据以往经验，掘金市场热点必然要围绕“两会”来展开，“两会”期间所讨论的政策主题将会影响之后一段时间内的市场炒作方向，通过近几日市场表现情况看，“一带一路”已然成为了近期的热点，大单资金已进入“一带一路”的概念股中。市场人士预计，2015年将是“一带一路”的落实年，从春节前多个地方的政府工作报告上也提出一带一路的布局、建设等相关工作计划。“一带一路”是国家战略中相当长期的战略，也是长期的投资主题。

　　从地方“两会”看，“一带一路”写入31省份政府工作报告，成地方两会热点。“一带一路”成了2015年各地政府工作报告的“标配”，3个省份均针对“一带一路”的建设进行了破题。多省份明确了本地在“一带一路”战略中的角色和定位。北京提出，立足国际交往中心定位，主动融入国家“一带一路”战略；广东提出“争当 21世纪海上丝绸之路建设排头兵”；海南提出“打造成21世纪海上丝绸之路的重要战略支点”；新疆提出建设“丝绸之路经济带核心区”；宁夏提出“进一步打造丝绸之路经济带战略支点”。因此，“一带一路”必然也会成为全国“两会”的焦点话题。

　　从本周“一带一路”概念股的市场表现看，3个交易日，上市交易的64只概念股中有56只上涨，占比87.5%。涨幅超过5%的公司有21家，涨幅超过10%的公司有7家，这7家公司分别为中国电建(16.88%)、中国交建(15.33%)、山推股份(13.73%)、中材国际(12.93%)、五洲交通(12.39%)、北部湾港(11.43%)、中工国际(10.91%)。

　　从本周大单资金净流入情况看，大单资金净流入的概念股有28只，累计大单净流入资金达24.54亿元。其中，大单净流入资金超过1000万元的个股有18只，分别为：中国电建、宁波港、徐工机械、中工国际、中材国际、葛洲坝、广汇能源、五洲交通、北部湾港、山推股份、中洲控股、柳工、达刚路机、振华重工、新疆众和、石油济柴、北方国际和宁波海运。值得一提的是，中国电建的大单资金净流入达12.55亿元，成为大单资金净流入金额最多的概念股，明显得到了主力的关注。

　　东方证券给出受益“一带一路”的上市公司投资标的有十三大类，57只个股，包括区域受益投资标的和行业受益投资标的。新疆上市公司的受益标的为青松建化、北新路桥、天山股份、新疆城建、友好集团、西部建设、国际实业；云南受益的上市公司标的：云南城投、云投生态、丽江旅游、云煤能源、云天化；广西受益的投资标的：北部湾港、桂林旅游、柳钢股份、柳工、南宁百货；沿海港口受益的投资标的：连云港、北部湾港、天津港、日照港、盐田港；建筑行业受益的投资标的：中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国电建、葛洲坝；工程机械行业受益的投资标的：三一重工、中联重科、徐工机械、山推股份；铁路设备受益的投资标的：中国南车、中国北车；核电设备受益的投资标的：上海电气、东方电气、中国一重、中国西电；电力设备受益的投资标的：特变电工、平高电器；钢铁建材受益的投资标的：海螺水泥、宝钢股份、武钢股份；港口铁路受益的投资标的：连云港、唐山港、盐田港、北部湾港、天津港、上港集团；金融行业受益的投资标的：中国银行、建设银行、浦发银行；工业制造输出受益的投资标的：格力电器、美的集团、中兴通讯、三安光电、海康威视、大华股份。

　　自贸区三领域10只个股迎上涨契机

　　随着全国人大授权国务院在四大自贸区(上海、广东、福建、天津)内暂时调整外资三法等规定有关行政审批实施日期(3月1日)的临近，四大自贸区挂牌的准备工作也在加快推进。值得注意的是，春节过后转眼就是3月份，全国“两会”即将召开。历史数据显示，在每年全国“两会”期间，随着相关政策或者政策预期的随之而来，相关概念股总是受到市场资金的关注。目前来看，随着改革预期的逐步深化，自贸区概念成为市场关注的重点，不少资金已经提前布局相关概念股。

　　分析人士表示，自贸区作为一项国家级发展战略，或将协同“一带一路”，成为我国下一轮经济发展的重要驱动因素。当前，全球进入新一轮贸易开放期，全球贸易体系正经历新一轮重构，各种区域贸易安排正在酝酿更高水平的自由贸易体系，一批新的区域和城市正在成为国际商品贸易、服务贸易、资金流动的枢纽节点。在此背景之下，在粤、津、闽自贸区挂牌渐行渐近以及全国“两会”即将召开的两大利好刺激下，自贸区概念股仍有发酵和表现机会。

　　受此上述消息提振，近期，自贸区相关概念股应声起舞，统计显示，上周共有55只自贸区概念股实现上涨，占比63.95%，其中，新宁物流累计涨幅居首达到14.71%，而三木集团、天津磁卡等个股期间累计涨幅也均超过10%，分别达到12.09%、11.65%。

　　资金流向方面，近5日板块内共有30只概念股实现大单资金净流入，其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有19只，而东方航空(43590.01万元)、中国国旅(20323.45万元)、天津磁卡(14254.48万元)、中储股份(13524.90万元)、中华企业(13144.04万元)、三木集团(8322.08万元)和建发股份(6741.04万元)等7只概念股期间累计大单资金净流入均超过5000万元，累计吸金119899.99万元。

　　从各区域自贸区进展来看，天津自贸区方面，筹备工作已基本完成。据悉，中国(天津)自由贸易试验区推进工作领导小组2月26日召开第1次会议。会议研究确定了自贸区推进工作领导小组和领导小组办公室工作职责及相关领导分工，讨论了《中国(天津)自由贸易试验区制度创新事项(清单)》，听取了自贸区筹备工作进展情况汇报。福建自贸区方面，据悉，中国(福建)自由贸易试验区包括了福州片区、厦门片区和平潭片区，其中，平潭片区共43平方公里，厦门片区共43.78平方公里，福州片区共31.26平方公里。

　　事实上，据韩联社报道称，韩国与中国的自由贸易协定(FTA)日前完成“初始化”进程，目前英文版协定已出炉，官方签署协定以前将翻译为中韩两国文字。初始化完成意味着离正式实施更进一步。韩国官员将此协定视为该国最重大的贸易协议。中韩自贸协定预计将有助于两国双边贸易额突破3000亿美元，较2012年的2151亿美元增长39.5%，与韩国签署自贸协定的地区合计GDP占全球GDP比重将由目前的61%升至73%。

　　对于自贸区的投资机会方面，申万宏源表示，2015年是我国落实十八届四中全会《决定》的关键年。从相继落幕的地方“两会”来看，预计“一带一路”、国企改革领衔的全面改革、自贸区建设、简政放权等将成为全国“两会”关注的焦点问题。上海自贸区日前松绑区内企业及银行境外融资，开启金改3.0版本，加快了资本项目开放、利率市场化的进程。同时，新一批自贸区粤、津、闽的差异化试点正式开始。基于上海自贸区内金融改革深化和国内试点扩容双管齐下，我国自贸区发展将协同“一带一路”，成为下一轮经济发展的重要驱动因素。个股配置方面，建议关注以下三大领域投资机遇：首先，港口类企业，比如天津港、上港集团、天津港、唐山港、连云港等。第二，物流类企业，比如中储股份、保税科技、飞马国际等。第三，贸易类企业，比如浙江东方、上海物贸等。

　　节能环保

　　迎来黄金发展期

　　抛开经济利益而言，环保、医药就成了人们最关切的两大领域，因为其直接关乎人类的健康；而随着全国“两会”的临近，市场对环保方面政策预期也是越来越高。据悉，在刚刚结束的地方“两会”上，众多省市纷纷下调了2015年GDP增长目标，并将节能减排纳入政府绩效管理，这充分显示了节能环保产业将迎来黄金发展时期。

　　从地方“两会”的议题来看，大气污染治理、水污染治理、土壤污染治理等环境治理依然是今年的重点工作之一。而上述三大领域中，近期水污染治理进程加快呼声越来越高，据环保部消息显示，“水十条”已经报批，并获得审议通过。因此，随着“两会”临近，“水十条”出台的预期也不断升温，资本市场上近期节能环保概念股也是频频异动。

　　具体来看，美晨科技昨日强势涨停，另外浙江富润(9.18%)、雪迪龙(8.39%)、科泰电源(8.20%)、中材节能(6.45%)和长青集团(5.33%)等多只个股涨幅均超5%；而从上周市场表现来看，巴安水务、雪迪龙、江南水务、科泰电源和浙江富润等多只个股节后3个交易日累计涨幅均超10%。

　　雪迪龙近期领涨节能环保板块，与市场存在的触网必涨投资情绪不无关系，公司是脱硫脱硝监测龙头企业之一，受益于中小锅炉市场启动和大气污染排放标准的提高，脱硫脱硝监测领域未来空间仍然较大；2月10日公司公告拟与思路创新等成立合资公司，提供基于环境大数据分析的服务性产品，拓展互联网环境数据服务领域业务。

　　正是由于环保板块近期不断升温，大单资金也开始逐步布局相关龙头股，近5个交易日，武汉控股(1.65亿元)、首创股份(1.36亿元)、洪城水业(1.29亿元)、东方电子(1.19亿元)等4只个股大单资金累计净流入额均超1亿元，另外，天壕节能(9360.72万元)、重庆水务(8781.104万元)、盛运股份(8320.37万元)、中原环保(6952.12万元)、富春环保(6275.27万元)、永清环保(5718.90万元)、雪迪龙(5627.04万元)和桑德环境(5184.06万元)等多只个股近5日大单资金净流入额均超5000万元。

　　从行业基本面来看，相对很多产能过剩的产业，在国家政策推动下环保行业将会有更大的发展空间和更强的发展动力；从时隔十余年后《大气污染防治法》修订、到“水十条”即将出台，再到日前国家发改委、财政部、住建部三部委联合下发《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》均体现了在新一届政府领导下，节能环保行业在产业结构优化经济转型方面起着重要作用。

　　对此，东莞证券表示，建议继续积极关注受益于政策催化的水处理板块和估值较低的细分行业龙头个股。“水十条”出台将有利于促进污水处理市场扩容，加之近期污水处理收费标准上调，利好污水处理运营类公司。水务板块估值相对较低，政策利好和水价改革预期将促板块估值提升。关注龙头股个股：碧水源、兴蓉投资、武汉控股、国中水务，关注成长性明确、估值较低的环保细分行业龙头个股：桑德环境、国电清新、雪迪龙、东江环保。

　　招商证券也表示， 2015年是“十二五”的收官之年，从投资、政策、估值等多方面分析，看好环保板块整体表现。重点推荐长期成长空间大且行业正提速发展的危废处理、再生资源细分领域及大气治理、水务改革、及智慧环保三个转型改革新方向，推荐相关领域的国电清新、碧水源、格林美、东江环保，以及近期发布收购方案打开成长新空间的天壕节能。三 农11只龙头股值得期待2月4日市场预期的降准如期而至，而央行对符合条件的非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点，显示了政府对“三农”支持力度在提高。

　　另外，2月1日“中央一号”文件——《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》正式发布。该文件强调“围绕建设现代农业，加快转变农业发展方式”。这是“中央一号”文件连续第12年聚焦“三农”问题，“改革”和“农业现代化”再次成为关键词，而随着全国“两会”临近，政策预期较高的“三农”板块也有望被市场再度关注。

　　从资本市场来看，2014年农林牧渔板块整体涨幅为15.70%，在28个申万一级行业中排名倒数第一，随着近期行业政策利好频发，“两会”临近，进入2015年，该板块整体表现有所提升，节后3个交易日板块整体累计涨幅为2.27%，排名第十二，个股方面，除仙坛股份作为新股连续三日涨停外，3日累计涨幅超5%的也仅有10只，其中涨幅居前的有：农发种业(15.37%)、天邦股份(9.60%)、中粮屯河(8.76%)、中粮生化(7.92%)、牧原股份(7.74%)和益生股份(7.68%)，未来上述龙头股补涨行情或将继续。

　　值得一提的是，农发种业近期强势表现，值得关注，对于该股，安信证券表示，2011年起，公司先后收购及设立了9家种业公司及1家农药企业，业务涵盖了玉米、水稻、小麦、甘蔗、马铃薯、棉花和油菜等多种农作物种子(苗)以及农药原料药。预计未来2年至3年，公司仍将延续这几年的外延式扩张方式，向实现农资一体化服务平台的战略目标迈进。假设公司对河南颖泰的收购在2015年上半年完成，7月份开始并表。预计公司2014年至2016年的净利润分别为1.05亿元、1.47亿元、1.9亿元，同比分别增长145.3%、40.66%、28.86%，鉴于公司未来持续进行产业整合预期，给予更高估值溢价，6个月目标价为20元。

　　而华泰证券表示，目前A股农业上市公司中有国资背景的占比不高，约35%；从实际控制人分类来看，农垦系统农业国企占比最高，8家公司市值占比达到约五成；农垦改革将对这些公司带来整体的重大利好。包括*ST大荒、海南橡胶、亚盛集团、天康生物、西部牧业、新农开发、新赛股份和正虹科技。

　　另外，有国资背景的农业上市公司普遍市值较小而背后集团场外优质资产雄厚，如果以上市公司为平台，集团公司将优质资产注入，则上市公司可以获得爆发式外延增长的机会。如下公司或有相应的投资机会：1、中农发系统的中水渔业、农发种业、中牧股份；2、农垦系统中的海南橡胶、*ST大荒、亚盛集团、新农开发、新赛股份；3、地方国资系统的吉林森工、金健米业、开创国际。京津冀交通等三大领域

　　有望率先突破本周四是京津冀协同发展战略的一周岁生日，2014年2月26日，中共中央总书记习近平召开座谈会，将京津冀协同发展提升至重大国家战略。而在这一年中，国务院成立了京津冀协同发展领导小组，并在交通、产业等多个领域获得突破。

　　分析人士表示，2015年以来各级政府对京津冀一体化推动的力度明显加大，随着全国“两会”召开在即，作为顶层设计的《京津冀协同发展规划纲要》有望在届时出台，京津冀一体化进程或将进一步提速，两市相关概念股也将同沐政策春风。

　　目前两市中，京津冀一体化概念股主要包括廊坊发展、华夏幸福、唐山港、冀东装备、冀东水泥、荣盛发展、金隅股份等。

　　值得一提的是，近期京津冀一体化在交通领域或将率先破题。据悉，北京正深入研究京津冀区域国家干线网高速铁路、城际铁路、区域快线、城市轨道交通、高速公路、国省干线公路的合理交通分配和有效衔接，形成连接周边城市和首都功能疏解区的重要通道。

　　而京津冀地区首条新增轨道交通线路或将“锁定”平谷线，线路全长70公里，初步规划在河北的三河市、燕郊设站两座，最高时速可达160公里，届时1个小时内可达北京市区。如若审批通过，该线将成为北京轨道交通线路首次穿越河北地区。

　　对于京津冀一体化，国泰君安表示，京津冀一体化即将进入政策落地期。2015年2月26日是习总书记部署京津冀协同发展战略一周年，而2015年3月3日全国“两会”召开，京津冀一体化正启动从顶层设计到推进实施的第二波。结合2014年2月份习近平总书记的7点要求和12月份京津冀协同发展工作推进会议上张高丽副总理强调的三个突破，预计京津冀一体化第二波有望在出台顶层设计方案、明确区域功能定位、交通一体化先行、生态环境保护、产业协同发展等取得实质性进展。

　　投资机会方面，该券商表示，交通、环保、产业协同三大领域率先突破。交通一体化、生态环境保护、产业协同发展等三个领域是实现京津冀一体化率先突破的重点，在2015年有望进入实质落实阶段。其中交通一体化推进的速度最快。交通一体化将填补土地估值洼地，在河北省、天津等环北京区域拥有较多土地储备的公司将受益，同时交通一体化将带来基建投资需求的增加和区域资源的重新配置，相关港口公司有望迎来新机遇。目前来看，河北作为功能和产业承接的发展空间最大，包括廊坊、保定、唐山等城市。京津冀一体化受益行业主要集中在房地产、交运、基建、环保等领域，推荐组合：华夏幸福、荣盛发展、国电清新、唐山港、长城汽车、三友化工。