机械行业：2015年强烈建议关注“制造强国”

　　船舶制造

　　上周船东共订造了11艘新船,总运力达到135.7万载重吨订单量相比之前一周下降了63%。克拉克松的统计,今年2月份世界新船成交46艘、488.32万载重吨,同比下降66.6%、环比下降23.7%。

　　中船三剑客,皆有大机遇。

　　我们判断:世界新船订单继续下降(约8000万载重吨)、新船价格震荡上升、造船行业业绩反转向上但弹性不足。从行业基本面看,投资机会不大,机会主要来自军船资产证券化和整体上市。

　　我们判断:现在是军船资产证券化的最佳时机、南北船集团军船资产证券化都还有大空间;而广船国际收购军船资产才刚刚开始,广船将是中船集团军民船总装的大平台,“曙光”、“启航”之后必将“扬帆”、“远航”!重点推荐广船国际:南船平台,看齐重工(目标价50元、买入);中国船舶弹性最大(50元、买入)。

　　智能制造

　　2015年强烈建议关注“制造强国”。

　　李克强总理的政府工作报告中强调推动产业结构迈向中高端,要实施“中国制造2025”,加快从制造大国转向制造强国。工信部部长苗圩从2014年年中至今,已在不同场合多次强调智能制造是两化融合的主攻方向,且工信部正在参与国家组织的关于智能制造重大工程的研究。预计由四部委联合起草的《中国制造2025》即将上报至国务院、并有望在今年年中发布,且今年9-10月还会公布“十三五”规划。因此,2015年需要特别关注政策对“智能制造”的导向与支持。我们认为《中国制造2025》和“十三五”规划必将强调两个方向:智能制造和服务型制造/生产性服务业。

　　发展智能制造是中国制造业向数字化、智能化转变的必然趋势,再此趋势下的投资机会来自于两方面:一是智能控制装置,即工业自动控制装置发展趋向于数字化与智能化,我们重点推荐川仪股份二是智能制造机器,即工业机器人及智能化成套装备,重点推荐机器人、天奇股份、秦川机床。服务型制造是中国制造从卖产品到兼卖增值服务的转变,即服务型制造=产品+增值服务,这一点已经得到卡特彼勒、IBM等跨国巨头的成功验证。在中国制造业服务化的趋势下,重点推荐上海机电。

　　中证公司将于2015年3月发布中证工业4.0指数,选取与工业4.0相关的控制硬件、控制软件、终端硬件提供商,以及其他受益于工业4.0的公司作为样本股,样本每季度调整一次。正如工信部部长苗圩:“我们的工业企业可能有些还要补上2.0、3.0的课,才能向4.0发展。”虽然工业4.0指数的样本股所提供的产品或服务难言真正够得上德国人所说的工业4.0,但我们认为与智能制造相关的股票大部分会进入中证工业4.0指数样本股,例如机器人、川仪股份、天奇股份等。

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