计算机行业周报：推荐预期反映尚不充分的二线白马

　　我们认为周期板块经过去年底的估值修复后难以再出现类似整体短期暴涨行情,局部热点对场内资金分流影响有限;而注册制的放开最主要是加速板块内部的分化,因此计算机板块不太可能出现整体性的大幅回调。在一线龙头经过年初大幅上涨后,我们认为二线白马由于有了估值对标,并且比一线白马拥有更高的弹性。

　　短期继续重点推荐有新变化的二线白马,标的:汉得信息  （300170 股吧,行情,资讯,主力买卖）、飞利信  （300287 股吧,行情,资讯,主力买卖）、银江股份  （300020 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华胜天成  （600410 股吧,行情,资讯,主力买卖）、卫士通、新大陆。全年仍然继续推荐前期重点公司东华软件  （002065 股吧,行情,资讯,主力买卖）、用友软件、博彦科技  （002649 股吧,行情,资讯,主力买卖）、卫宁软件  （300253 股吧,行情,资讯,主力买卖）、启明星辰  （002439 股吧,行情,资讯,主力买卖）、绿盟科技  （300369 股吧,行情,资讯,主力买卖）、神州信息  （000555 股吧,行情,资讯,主力买卖）、太极股份  （002368 股吧,行情,资讯,主力买卖）、航天信息  （600271 股吧,行情,资讯,主力买卖）、广联达  （002410 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　上周简要回顾:上周计算机板块下跌0.04%,跑赢沪深300指数0.54ppt,跑输创业板指数3.72ppt。

　　一周核心观点阐述:上周五计算机板块大幅下跌2.95%,预计与市场担忧注册制放开有关。当前计算机板块的风险主要来至两方面:1、注册制放开后IPO的体量与速度;2、周期板块造成场内资金分流。我们认为周期板块经过去年底的估值修复后难以再出现类似整体短期暴涨行情,局部热点对场内资金分流影响有限;而注册制的放开最主要是加速板块内部的分化,因此计算机板块不太可能出现整体性的大幅回调。在一线龙头经过年初大幅上涨后,我们认为二线白马由于有了估值对标,并且比一线白马拥有更高的弹性,或者其转型价值得到市场重新认识,会获得超额收益。短期继续重点推荐有新变化的二线白马,标的:汉得信息(供应链金融)、飞利信(征信与电动车清洁能源)、银江股份(养老与健康管理)、华胜天成(高端服务器国产化标的,多个型号服务器已经出厂,预计4、5月份正式放量销售)、卫士通(加密产品有望应用于物联网)、新大陆(移动支付爆发)。全年仍然继续推荐前期重点公司东华软件、用友软件、博彦科技、卫宁软件、启明星辰、绿盟科技、神州信息、太极股份、航天信息、广联达。

　　一周动态:总理工作报告带来互联网与产业互联网机遇;海康威视  （002415 股吧,行情,资讯,主力买卖）遭遇“黑天鹅”,凸显信息安全价值;总理工作报告体现医疗趋势;两会委员提议打造“中国放心好食品”平台;谷歌加码移动支付,“码上淘”或颠覆零售业格局。

　　本周新增报告:银江股份-智慧城市业务进展迅速,有利社区健康养老O2O入口卡位;海康威视事件加速物联网和智慧城市网络安全千亿市场落地。