工信部部长力挺工业互联网 四股最大赢家

　　科陆电子:项目储备又下一城

　　科陆电子 002121

　　研究机构：国信证券 分析师：杨敬梅,黄道立 撰写日期：2015-03-11

　　事项:科陆电子公告:公司于近日与长白朝鲜族自治县人民政府签署了《战略意向合作框架协议》,就公司在吉林省白山市长白朝鲜族自治县境内投资开发自然资源达成意向。

　　评论:

　　项目签订后,公司拥有长白县太阳能及水资源的优先开发权.

　　项目签订后,公司拥有长白朝鲜族自治县行政区域范围内的太阳能及水资源投资项目的优先权。长白朝鲜族自治县人民政府协助公司完成项目所需的各项手续,并在同等条件下优先选择公司作为投资方,公司负责项目的投资、建设。

　　这是公司新能源开发领域的又一重大举措.

　　自确立新能源发展战略以来,截止2014 年底,公司光伏电站的并网容量已经达到220MW,预计15 年会实现并网500MW左右的光伏电站,并带来本年度业绩的高速增长。

　　本次通过与长白朝鲜族自治县人民政府的协议签署,增加了公司项目储备,有利于公司进一步扩大新能源投资项目的市场份额,提升公司未来的盈利能力。

　　储能领域优势明显,拥有光鲜的运行履历.

　　在储能领域,公司拥有超强的系统解决方案执行能力。

　　通过多年的努力,公司具备储能电池管理系统的电池成组方面的技术,尤其是在电池管理系统方面,在用于平滑输出的领域,电池的响应是毫秒级的,且需要频繁充放电,这对电池管理系统提出了很高的要求。

　　另外,凭借多年大功率电力电子研发经验及对电网的理解,公司具备储能所需的电流变换及电网控制技术,并在微网、虚拟电厂及新能源并网方面的各种技术。

　　而公司开发的储能系统具备很强的整体化解决方案执行能力,具备即插即用的功能,可大大节省客户的调试时间,并已经成功应用于目前世界规模最大的中广核曲蔴莱、祁连项目,小功率光储产品在四川、青海、新疆等无电地区也得到成功应用。

　　维持原盈利预测,不排除超预期的可能.

　　15 年,公司光伏及储能业务都将全面爆发,并贡献公司绝大部分业绩增长。

　　我们维持原盈利预测, 预计公司2014/2015/2016 年净利润分别为1.11 /2.53 /3.72 /亿元, 同比增长分别为28.7%/128.5%/47.1%,每股收益分别为0.28/0.64/0.94/元且业绩有超预期可能。维持对公司“买入”评级。