智能制造试点启动 机器人行业8股暗藏暴涨因子

　　券商人士表示，第四次工业革命的重要基础是制造智能化，2015年将是智能制造大年，战略性看好智能装备产业投资机会。

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　　【行业分析】智能制造试点启动 机器人行业迎黄金期

　　【个股解析】机器人行业8大概念股价值解析

　　智能制造试点启动 机器人行业迎黄金期

　　19日从工信部获悉，为推进智能制造发展，日前，工信部正式印发了《关于开展2015年智能制造试点示范专项行动的通知》，并下发了《2015年智能制造试点示范专项行动实施方案》，决定自2015年启动实施智能制造试点示范专项行动，以促进工业转型升级，加快制造强国建设进程。

　　根据方案，2015年将聚焦制造关键环节，在基础条件好、需求迫切的重点地区、行业和企业中，选择试点示范项目，分类开展流程制造、离散制造、智能装备和产品、智能制造新业态新模式、智能化管理、智能服务等6方面试点示范。

　　为推进专项行动的实施，工信部近期将编制并发布《智能制造试点示范要素条件》，并以此为依据，遴选30个以上智能制造示范项目。

　　方案提出，通过试点示范，关键智能部件、装备和系统自主化能力大幅提升。试点示范项目实现运营成本降低20%，产品研制周期缩短20%，生产效率提高20%，产品不良品率降低10%，能源利用率提高4%。

　　根据方案，今年工信部还将与中国工程院联合研究制定《智能制造中长期发展战略》，年底前将征求意见修改完善。今年11月，工信部还将与中国科协共同举办2015年世界机器人大会。

　　券商人士表示，第四次工业革命的重要基础是制造智能化，2015年将是智能制造大年，战略性看好智能装备产业投资机会，其中工业机器人市场处于成长的黄金时代。关注标的：汇川技术、博实股份、机器人等。(中国证券网)

　　　机器人行业8大概念股价值解析

　　智云股份：收购吉阳拓展自动化，引入机器人领军人才

　　类别：公司 研究机构：招商证券股份有限公司 研究员：刘荣 日期：2015-01-05

　　事件：智云股份受让吉阳科技股权并对其进行增资，占吉阳科技增资后注册资本的51%。深圳吉阳科技总经理阳如坤承诺吉阳科技2015年、2016年、2017年经审计扣非后净利润分别不低于1,000万元、1,250万元和1,563万元。

　　深圳市吉阳自动化科技有限公司是研发设计自动化装备，为电池制造、电器制造等行业提供工序自动化完整解决方案的高科技企业，公司是国家级高新技术企业。吉阳近期产品包括四大类：能源装备产品制造类，锂离子电池常规电池制造设备类，锂离子动力电池制造设备类，太阳能电池制造装备类。

　　智云股份收购吉阳科技，主要看好两个方面：一是虽然吉阳科技技术实力突出，公司总经理阳总是机器人及自动化领域技术带头人。此次收购对于完善公司在新能源汽车领域及智能装备产业的战略布局，形成新的利润增长点，提高公司盈利能力和综合竞争力具有积极意义。

　　智云股份是不为市场所熟知的智能装备企业：公司是国内领先的成套自动化装备方案解决商，为客户提供自动化制造工艺系统研发及系统集成服务，现技术和产品覆盖国内95%以上的发动机厂商。曾先后研发制造国内第一条转向机装配、测量自动线，第一台平面数控涂胶机，第一台六轴机器人涂胶机。

　　汽车自动化生产与检测生产线具有进口替代空间。我国作为全球制造大国，也已成为世界上重要的自动化装备需求国，但是在汽车行业，60%-70%仍被国外垄断。智云股份成套设备与国外同类相比，价格便宜50%，虽然产品系列较少、市场开拓能力较弱，但是技术、价格、售后服务具有优势。

　　股权激励即将行权：2013年智云股份推出股权激励计划，行权条件：以2012年营业收入为基数，公司2014年销售收入增长率不低于70%；2014年度净利润不低于3200万元。公司2015年销售收入增长率不低于120%；2015年度净利润不低于4500万元。

　　首次给予“强烈推荐-B”评级。智云股份收获吉阳科技，直接增厚业绩30%，我们预计收购后智云股份2014-2016年EPS为0.27、0.39、0.54元，市值不到22亿，我们看好公司及吉阳在智能装备领域的竞争力和发展空间。

　　风险因素：创业板估值回调的系统性风险。

　　上海机电：2015年大有可为，后续关注国企改革和机器人减速机落地

　　类别：公司 研究机构：齐鲁证券有限公司 研究员：冯超 日期：2015-01-26

　　事件：1月23日，上海机电早盘快速封住涨停板。

　　点评：国企混合所有制改革(上海)促进基金落地是涨停主因，2015年上海国企改革将是上海机电市场表现的主风口。该基金由中国信达联合其他金融机构成立，规模200亿元，为国企改革提供稳定资金支持，改善国企治理结构，推动国资有序流动，全面激发国企活力。我们认为，此次混改基金的成立，将有效推动国企改革进程，公司将受益于国企改革带来的效率提升，国企改革将是公司2015年的主风口。

　　国企改革背景下上海发那科资产有望注入。上海机电控股母公司上海电气持股50%的上海发那科主要从事工业机器人系统集成，2012年实现收入、净利润分别为10.7亿元和2.7亿元，净利润率25.2%。我们认为，上海国企改革有望成为上海发那科资产注入的契机。假定上海发那科资产实现注入，我们预计这将增加上海机电归母净利润1.5亿左右，增厚EPS0.15元。

　　与日本纳博合资生产机器人用减速机有望于年内落地，将是公司主要催化剂。此前，日本纳博透露计划在中国投资建厂并于2016年实现10万台减速机。我们认为，至少需要一年时间做前期准备及厂房建设，则公司与日本纳博的合作细节最晚将在2015年年内落地。

　　智能装备领域的突破将提供中长期投资价值。目前公司在手现金119亿，电梯作为现金牛提供良好的现金流，且已明确“电梯+智能装备+参股”的发展战略，我们认为智能装备的突破将提供中长期投资价值。

　　投资建议：预计14年~16年公司EPS1.23元、1.57元和1.85元，目标价24.8元，给予“买入”评级。

　　风险提示：电梯主业超预期恶化；国企改革进程低于预期；智能装备业务进度低于预期。