医疗信息化建设提速 医疗信息化12只概念股价值解析

　　宝莱特:血透业务增长,移动医疗产品推出

　　类别：公司研究 机构：宏源证券股份有限公司 研究员：王凤华,虞瑞捷 日期：2014-10-24

　　公司前三季度实现营业收入1.95亿元,同比增长13.3%,归属上市公司净利润2252万元,同比下滑13.3%,对应EPS 0.15元。

　　血透业务收入上涨较快。公司血透业务实现收入7000万元,同比增长75.6%,显示出良好的发展态势。公司自2012年通过收购透析粉液企业开始介入,通过收购和自主研发,已在全国各地对透析机,透析针管,透析器和透析粉液进行了全面布局,其中透析粉液已经贡献业绩。随着透析机和透析器研发生产推进,公司逐渐打通了血透行业全产业链,未来有望充分享受行业的爆发式发展。

　　育儿宝产品推出。公司首款移动医疗产品育儿宝智能体温计已经上市。在京东商城,已能看到育儿宝相关配套产品。育儿宝是目前国内极少数获得二级医疗机械注册证的产品。可穿戴医疗行业在国内蓬勃发展,腕表,手环等充斥市场,但专业性不足,多定位于消费类电子。而公司依托20年来在医疗器械领域积累的经验,其产品将真正实现医学功能,在纷杂的市场中建立自己的品牌,并后续有望衍生出各类互联网大数据等应用,市场空间广阔。同时我们认为,第一款产品实现销售之后,公司能积累相关的研发和销售经验,为后续新的移动医疗产品的推出做好准备。

　　盈利预测。我们预计公司14-16年EPS 0.25元,0.35元和0.50元,我们看好公司产品未来巨大的发展空间。但考虑到市盈率估值较高,并且已到 我们先期目标价,我们给予增持评级。