生态文明建设提速 六只股有望迎翻倍增长空间

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　　铁汉生态临时公告点评:瓮安县项目中标,再擒大单

　　铁汉生态 300197

　　研究机构：国联证券 分析师：马宝德 撰写日期：2015-02-06

　　事件:公司公告收到招标人瓮安县住房和城乡建设局、招标代理机构贵州百利工程建设咨询有限公司及招投标管理部门瓮安县建设工程招标投标领导小组发来的《中标通知书》。通知书确认本公司为“贵州省瓮安县环境工程项目”的中标单位。中标价约为人民币23亿元。

　　点评:

　　中标瓮安县项目,对公司未来三到五年的经营业绩将产生积极的影响。近日公司宣布成为该项目第一中标候选人,主要的工程内容包括瓮安县南部路网建设项目、清莲湖、湿地公园项目、南部沿河景观及河道治理项目(红军桥至茅坡路河段)、南部污水处理项目等,项目预计总投资约23亿元,建设工期为3年。对公司未来三到五年的经营业绩将产生积极的影响。该项目各段工程为独立的子项目,各子项目单独签订投融资建设合同,独立施工、独立验收及独立回购。近期公司频频收获订单,说明公司的订单获取能力较强,在手订单充足,从前三季度的订单执行情况来看,略超我们此前的预期,进展较为顺利,随着后续订单的顺利执行,公司的营业收入将持续进入快速增长期,对公司未来的经营业绩将产生积极的影响,我们需要继续跟踪公司的订单落地速度。

　　继续维持“推荐”评级。我们维持14、15、16年EPS分别为0.47元、0.68元、0.95元。以2月3日收盘价16.11元计算,对应14、15、16年PE分别为34倍、24倍、17倍,鉴于公司强大的订单获取能力,我们看好公司未来长期的发展空间,是值得跟踪的投资标的,继续维持推荐评级。

　　风险提示:宏观经济下行的风险,订单落地慢于预期的风险。