工信部赴粤研石墨烯产业发展情况 8股有望爆发

　　中国宝安：资产注入方案获批

　　公司拟以8.33 元/股的价格向贝特瑞原有股东发行股份购买贝特瑞32.15%股份，交易对价为7.24 亿元。交易完成之后，公司持有贝特瑞的股权比例从57.78%上升至89.93%。至此，公司正式形成产业投资、医药和新材料三足鼎立的业务格局。我们强烈看好公司前瞻性的多元化产业布局。

　　预计未来贝特瑞有望与特斯拉达成战略合作关系。贝特瑞是全球最大的新能源电池石墨负极材料生产商，2013 年全年出货量大约17000 吨左右，占比全球产量约35%，预计2014 年全年出货量超过2 万吨。去年12 月份，特斯拉相关技术人员来贝特瑞调研交流，预计贝特瑞未来有望与特斯拉达成实质性战略合作关系，在新能源动力电池方面的实力和盈利水平也有望显着提升。

　　预计在未来两年中，贝特瑞在将石墨烯应用至动力电池导电填料领域将会取得实质性进展。石墨烯的应用开发主要集中于石墨烯导电添加剂及其复合电池材料和石墨烯透明导电薄膜，相关研究正在全面推进，磷酸铁锂-石墨烯、硅-石墨烯复合材料都在持续测试中。在产业链打造方面，随着惠州一期项目、长源矿业选矿厂的相继投产，历时四年致力打造的上游价值产业链已基本形成，天然石墨和人造石墨研发制造产线齐头并进。

　　公司掌控了相当储量的石墨矿资源，石墨烯产业链得以全面延伸。公司具备郎家沟石墨矿采矿权，矿藏储量175.5 万吨，可服务年限33 年，并持有鸡西长源公司70%股权，年产能5 万吨高端石墨。

　　给予“强烈推荐-A”投资评级。我们认为公司退出地产、转战新能源新材料等高新技术产业的重大转型战略完全顺应中国经济转型的发展潮流，公司多元化转型完全既具备前瞻性，同时又具备巨大的盈利空间。预计2014-2016 年EPS 分别为0.27,0.29 和0.32 元(未考虑增发因素).

　　风险提示：油价下跌，对新能源汽车预期造成冲击。(招商证券)

　　华丽家族：去库存、去杠杆已接近尾声

　　公司为民营背景的地产公司，大股东目前持股比例较低，二级市场存在并购的可能。

　　大股东及创始股东持续减持已经结束，股价长期下跌的动力衰弱。

　　中小型房地产开发公司，开发规模不大。

　　公司上市后没有从资本市场融过资。今年已启动再融资，盘活存货项目。

　　公司货币资金多，但公司也没有短期债务，而且存货中有大量可销售的现房，资产负债率仅为 34.5%，总体上公司没有短期财务压力。

　　近 4 年来，公司在持续进行库存变现和降低负债，目前公司去库存和去杠杆应该已经接近尾声。

　　投资看点：经过 4 年的去库存和去杠杆以及近 3 年来的原始股东持续减持，公司已经经历了最坏的投资预期。长期来看，未来公司的股票吸引力将会增长。

　　预计公司 2014 年、2015 年和 2016 年的每股 EPS 为 0.03 元、0.04元和 0.05 元。考虑到公司去杠杆和去库存已近结束，同时原始股东的减持也已经结束，公司存在着转型的预期，并有二级市场并购的潜在可能，首次覆盖给予公司增持的投资评级。(东北证券)