今年云计算产业规模最高可达1万亿元 8股镀金

　　太极股份:“互联网+”战略下的计算机逻辑演绎,进入行业应用时代

　　太极股份 002368

　　研究机构：国金证券 分析师：郑宏达 撰写日期：2015-03-18

　　事件

　　李克强在本届两会政府工作报告中重点提及“互联网+”概念,“互联网+”概念第一次进入经济工作会议的上层决策引起市场极大的关注,李克强总理也被誉为最佳策略分析师;纵观历次政府工作报告涉及内容,随后一年相关主题都有不错的表现,紧定相关主题为投资方向不是为一种有效的投资策略。那么“互联网+”战略的背后是何种逻辑支撑?会影响那些产业?如何识别投资机会?本文以太极股份为落脚点加以讨论。

　　评论

　　“互联网+”正成为新常态下的经济增长新引擎,从此进入行业应用时代:互联网+战略产生的两大背景,1、转型期内经济疲软,被给予厚望的新兴产业快速成长,特别是诞生了以BAT为首的互联网巨头们上千亿美元的市值,业务渗透到我们生活的方方面面,带动相关产业发展的作用和效果明显;2、互联网正全面对零售、金融、教育、医疗、汽车、农业、化工、环保、能源等行业产生深刻影响,对传统行业的升级换代起到重要作用,随着渗透率的提升有望逐步盘活数万亿的存量市场,“互联网+”正成为新常态下的经济增长新引擎,从此进入行业应用时代。

　　新引擎动力源泉:云+网+端:在行业应用基础上的IT系统,是各个行业“互联网+”战略的率先受益部分。这类基础设施提供者拥有广阔的用户基础和丰富的KnowHow库,是数据流的管道。占据B端,与C端连接,成为各个行业互联网化的率先投入方向。

　　自主可控的IT基础设施是行业应用时代的根基:从政府采购和规划的路径来看,采用的是国进洋退,政府先买单,由上向下做示范,横向带动相关部门完成国产替代,纵向采用系统上下对接,完成数据的互联互通。例如:国务院应急会议系统,三证合一,统一信用账户等案例正在贯彻实践此策略。2014年开始,工信部等相关部门先后组织成立了“半导体产业联盟”、“8大安全自主可控特一级资质企业”构成了完整的产业链联盟,以国产化为抓手,大力扶持鼓励国内企业,发展新基础设施的建设,并制定了相应的目标规划,为行业应用时代的到来提前进行了战略规划。

　　如何选择企业:两个维度选股。1、行业信息系统案例实施覆盖面广度,从技术升级的难易程度和设计理念的延续性两个方面来看,已实施项目案例的公司属于绕不开的那堵墙,客户卡位使然,在升级“互联网+”的战略中,率先受益。2、拥有自主可控资质是做国家级行业应用的基础。

　　太极股份:1、占据最广的行业应用范围,案例丰富,横跨零售、金融、教育、医疗等众多行业。2、是8家自主可控资质拥有者之一,且是公司市值最小的。3、中电科集团资产注入支持,公司是IT产业线的龙头。

　　投资建议

　　维持“买入”评级,预测公司15-16EPS为0.94元、1.31元,给予6-12个月目标价80元。