互联网改变保险 中小保险公司谋求逆袭

　　移动互联、物联网和大数据的发展将深刻改变保险行业运营模式。

　　中金公司发布研究报告称，比价网站在中国市场空间有限，但财险行业面临的不确定性上升，大型财险公司受到冲击，“BAT”在互联网保险领域的优势可能会胜过垂直细分领域的应用。中小保险公司通过与“BAT”的股权合作存在攫取市场份额的良机。

　　互联网改变保险

　　通过互联网销售保险的优势在于客户群体大，营销成本低，同时伴随车险费率市场化推进，比价网站的生存基础扩大。但占据市场份额65%的前三大财险公司不会参与比价网站,而监管相对严格、核保与理赔的专业化服务欠缺也会制约比价网站在中国的发展。

　　生活场景互联网化带来的销售推动将不断激发新型保险产品的创新从而扩大市场。中金公司预计2020年财产险和寿险网销规模将超过3,000亿元和1,600亿元,能支撑第三方网销企业的市值约为945亿元，BAT以外比价网站的市值上限在10亿美元右。

　　从海外主要成熟保险市场看，其车险的网销占比在20%—40%。中国财产险网销占比有望在2020年达到15%，市场规模将超过2,000亿元。由于难以标准化，中国寿险行业的互联网渠道渗透率增长将逊于财险，有望在2020年达到5%左右,其潜在市场规模约为1,000亿元。

　　对于车险而言,定价模型的优化是推动承保利润率提高的重要因素,随着所利用数据维度的提高,车险定价将从保额定价逐步转向车型定价,最终将过渡“基于使用定价”(Usage Based Insurance,UBI)。

　　UBI有望带动中国财险行业平均损失率下降12%,带动行业整体利润提高900亿元。同时,车联网设备厂商有可能成为重要的比价渠道。

　　比价网站在英国成为主要的销售渠道之一，但中金公司认为在中国比价网站的占比难以达到英国的水平。因为国内的车险市场份额集中；国内监管相对较严；国内保险产业链专业化程度不高，缺少核保理赔等专业化机构。中金公司分析认为比价网站市场市值空间为945亿元。

　　中小保险公司谋求逆袭

　　中小险企存在获取份额、扩张市场份额的内在动力，因此将是比价网站的主要客户。自建官网往往面临流量较低的困境。因此中小保险公司可能优先选择大型互联网企业旗下比价网站和产品销售网站。但大公司不会参与车险比价。

　　中小保险公司选择通过股权纽带与“BAT”在车联网领域进行深度合作。第三方OBD厂商或者APP应用,很有可能在3-5年间被汽车厂商或者互联网巨头收购。

　　因此，保险行业格局可能重塑。大型保险公司的地位受到威胁，垂直型互联网网站将以被兼并收购作为结局。大型保险公司面临痛苦的战略选择，在自我颠覆的犹豫中很可能面临市场份额的逐渐蚕食；垂直型比价网站由于受制于大型保险公司的抵制和大型互联网公司的打压，市场份额难以显著上升。

　　可能有更多大型互联网企业与中小型保险公司的结盟。

　　(中国证券报)