周三重点布局十大板块优质股

　　通信行业:促进信息基础设施发展,通信网络建设进入快车道

　　类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司

　　事件点评:

　　中国平均网速全球排名82。据Akamai 发布的《2014 年第四季度互联网发展状况报告》显示,2014 年第四季度全球平均网速增长至4.5Mbps,同比增长20%,中国平均网速为3.4Mbps,同比增长2.1%,全球排名82 名。全球最快网速的三个国家为韩国、香港、日本,其平均网速为22.2、16.8 和15.2Mbps,国内网速的确存在较大差距。

　　国内通信网络建设将加速。国务院2013 年8 月印发“宽带中国”战略及实施方案,推动我国宽带基础设施快速健康发展,并提出2015 年和2020 年两个阶段性发展目标。国内无线通信网络,已经进入4G 时代,并逐步向4.5G、5G 演进,.将逐渐追齐美日韩等国家。固网方面,除了中国电信、中国联通,中国移动也在快速扩大网络规模,国家将建基金补偿运营商发展农村宽带;以鹏博士为代表的民营宽带运营商也在推进网络覆盖范围;2015年3 月,我国宽带接入市场开始向民间资本开放,无疑为国内的通信网络建设引入了新的活水。

　　从整个通信产业链角度来看,利好通信设备商、运营商业务转型、运营商国企改革、CDN服务提供商。通信行业产业链上游是设备提供商、服务提供商、终端提供商和内容提供商,中游是运营商,下游为终端用户。“提网速”将直接带来传输网投资的增加,鉴于光纤光缆领域门槛较低和产能过剩的现状,我们更看好传输设备提供商中兴通讯、烽火通信。“降网费”直接给终端用户带来实惠,资费下降后,用户的移动互联网使用量将大增,为内容提供商带来了发展契机。由于网络建设是个长期的过程,CDN 将在缓解网络带宽瓶颈、提升用户感知方面发挥重要作用,CDN 公司我们推荐网宿科技、帝联科技。对于运营商,已经面临用户和收入发展瓶颈,再加上虚拟运营商(移动转售+宽带)和民营宽带运营商的竞争,情况更不乐观,运营商需要加快转型进程,同时政府为了促进竞争、保证产业健务转型我们推荐通信大数据概念的初灵信息,运营商国企改革我们推荐中国联通。

　　从通信网络作为信息基础设施的定位来看,通信网络的建设将促进移动互联网、工业互联网等的大发展。通信网络向着更高速率、更大带宽、更强能力的方向演进,为移动互联网、工业互联网、无人机等的大发展提供基础条件。我们推荐工业4.0 标的东土科技、佳讯飞鸿。

　　康发展、解决与发达国家宽带鸿沟问题,我们认为将进一步对运营商实施改革