医药板块爆发 投资机构今年都关注了啥?

　　王悦

　　“今年我们关注的重点，第一还是医药，尤其是生产生物制药以及心脑血管产品这样一些市场成长度高的公司，另外IVD也是我们的关注重点，现在相关公司利润年增速基本都在20%以上。”上海高特佳投资管理有限公司主管合伙人黄青在投中集团2015中国投资年会上接受《第一财经(微博)日报》记者独家采访时表示。

　　随着医药公司2014年年报的基本发布完毕，行业整体增速放缓的态势得到确认。传统制药公司正开始向基因测序、民营医院、医药电商、远程医疗等行业新方向迈进。

　　从已经公布的相关医药上市公司年报来看，尽管业绩表现仍为高增长，但行业整体增速严重下滑。

　　根据统计快报，2014年医药工业规模以上企业实现主营业务收入24553.16亿元，同比增长13.05%，较上年降低4.85个百分点，自2013年增速低于20%后，进一步出现较大幅度下滑。

　　业内预计，未来在医保控费大背景下，行业增速将进入10%~15%的新常态。化药的发展遭遇严重阻碍，但生物制药等高成长子行业依然得到了资本的青睐。

　　“医药仍将是我们近几年的投资重点，尤其是生物制药以及心脑血管这样一些市场成长度高的子行业。”黄青告知记者，随着经济下滑、招标严控等多方面“内忧外患”的因素叠加，国内一些抗风险能力弱的小规模医药公司将会拉开并购整合大幕。“我们会更关注这些药企并购整合的事宜，这样小型制药公司可以抱团取暖，甚至得到上下游产业链的协同。”

　　实际上，并购型公司在今年的业绩报表中跨入了高增长行列。Wind数据显示，七成医药板块的上市公司业绩实现同比增长。其中，业绩增幅超过50%的公司有31家，福瑞股份、亚太药业、三精制药、国农科技等18家上市公司的业绩增幅则超过100%，这其中以三精、哈药重组为代表的“并购重组股”不在少数。

　　“我们现在重点关注的IVD，其利润年增速达到了20%，这已经超过了医药行业增幅的平均水平。”黄青告知记者。

　　据了解，分子诊断、poct等体外诊断试剂项目正受到资本市场的热捧。业内人士告知记者，与传统医药进口替代的巨大优势不同，国内创新型的IVD民营企业发展迅猛，未来并不排除与外资抗衡的可能。

　　“在这一领域，我们现在只要看到好的投资标的就会毫不犹豫地拿下。”黄青告知记者，“这个行业未来的蓬勃发展是必然的，我们将会持续性投入。”

　　实际上，以IVD为代表的各大医药健康项目现在正值医疗投资的“风口”。

　　“随着以药养医的进一步压缩，医药市场的投资正逐步向器械、诊断方向迁移。”在投资年会上君联资本合伙人蔡大庆表示。而从最新出炉的2014年年报中，不难发现包括复星医药、上海医药、浙江医药等在内的各大医药上市公司均已在大健康方向发力。

　　(第一财经日报)