渤海证券：互联网创业热情高涨 云计算及大数据迎好时光

　　核心提示：5月8日-5月11日的两个交易日，沪深300指数上涨4.93%，中小板和创业板指数分别上涨10.09%和12.14%，计算机行业(中信)上涨15.45%，涨幅位列中信29 个一级行业第一位。渤海证券报告指出，互联网创业与投资热情高涨，带动A 股科技股走强。建议持续关注云计算及大数据、信息安全、移动支付及车联网等领域的投资机会。

　　(5月8日-5月11日的两个交易日，沪深300指数上涨4.93%，中小板和创业板指数分别上涨10.09%和12.14%，计算机行业(中信)上涨15.45%，涨幅位列中信29个一级行业第一位。个股方面，5月8日有52只个股涨停，5月11日有35只个股涨停。

　　渤海证券报告指出，互联网创业与投资热情高涨，带动A股科技股走强。

　　总理到访中关村创业大街，互联网投资热情再被推高。5月7日上午，国务院总理李克强出现在中关村创业大街，走进“3W”咖啡与创业者聊“大众创业、万众创新”，参观创业项目路演，并强调创业文化，鼓励大众创业。总理自上任后就十分关注互联网经济，关注互联网产业发展带来的就业与创业机会，并经常强调互联网对国家经济转型升级的积极作用。目前，我国经济正处于调结构稳增长阶段，新经济尤其是互联网经济是支撑我国未来经济发展的中坚力量，总理在此前的两会政府工作报告中首次提出了“互联网+”，肯定了互联网对传统行业转型升级的积极促进作用。我们认为，从“互联网+”到支持“大众创业”，每一次关于互联网的概念一经提出便会再次推高互联网领域的投资热情，因此此次总理来到中关村创业大街无疑又一次提振了投资者对互联网的信心，进而又一次推高互联网领域的投资热情，所以近两个交易日以计算机板块为首的科技股涨势喜人。

　　软硬件企业纷纷转型，平台化模式与基于流量积累的数据运营模式获得市场认可。近年来，随着互联网经济对传统行业的冲击，传统项目型或license类的软硬件企业纷纷感受到互联网对传统模式的替代与颠覆，因此在设备、项目或license等方面卡位优势的企业纷纷借助其产品的卡位优势通过内生与外延方式向互联网方向转型，搭建其细分领域的平台，先期积累用户并期待后续流量变现。软硬件企业依托其固有产品的卡位优势，依托内生与外延并购方式切入个人及企业互联网领域，平台化运营模式与基于流量积累和数据运营的变现模式逐步获得市场认可并受到追捧。我们认为，在互联网时代，任何细分领域的互联网化均有巨大的投资价值与投资机会，任何具有卡位优势的公司均有在细分领域内成为“BAT”的可能，行业内企业的商业模式和成长逻辑被认可后的股价爆发实属正常。

　　渤海证券维持行业“看好”评级，继续看好互联网板块。

　　渤海证券认为，计算机行业是最具有互联网基因的行业，行业内的公司多年处于研发与实施的一线，深谙产业变革脉络，能在第一时间把握产业转型机遇，行业内个股的成长逻辑被市场认可，加之国家对互联网经济的肯定与支持，行业有望继续保持高速发展。我们预计，互联网板块继续保持强势是大概率事件，互联网金融、互联网医疗、在线教育、车联网等板块有望继续保持上涨趋势，加之打新资金的短暂回流，会使行业投资热情持续保持一定高度。

　　渤海证券继续维持行业“看好”的投资评级，建议持续关注云计算及大数据、信息安全、移动支付及车联网等领域的投资机会，但投资者应尽量规避业绩不达预期仅以互联网概念支撑估值的公司，建议选择具有兼具坚实基本面和互联网基因的个股，推荐千方科技、用友网络、立思辰、飞利信和四维图新。(邓大洪)