钢铁行业有望迎来春风 7股暗藏暴涨因子

　　武钢股份：6月普钢出厂价维稳

　　事件描述

　　武钢股份今日公布2015 年6 月主要产品出厂价政策，主要品种调整如下：热轧：产品基价维持不变；轧板：产品基价维持不变；酸洗钢：所有品种下调60元/吨；冷板卷：产品基价维持不变；热镀锌：产品基价维持不变；彩涂：产品基价维持不变；线材、型材、无取向硅钢：维持价格不变。

　　事件评论

　　6 月普钢出厂价维稳，冷轧价格隐忧未解：在公司此次公布6 月热轧、冷轧出厂价均与5 月持平政策之后，三大钢厂6 月出厂价政策整体呈现热轧均维稳，冷轧仅鞍钢下调的状况。结合目前市场状况来看，即便武钢在前期宝钢公布冷轧价格6 月维稳政策示范效应之下，此次也保持冷轧出厂价平稳，我们并不认为这意味着6 月冷轧市场价格好转的概率更大：1)目前冷轧主要下游汽车、家电产量增速逐步下移未见好转，叠加景气时期扩建增量产能逐步释放提升供给压力，冷轧市场价格将持续承压；2)武钢向来出厂价相比市场价格较为强势，此次6 月出厂价持平也未必很好反映出市场一般情况。

　　此外，公司本次出厂价政策依然未涉及取向硅钢价格政策，但考虑到公司在国内取向硅钢领域的龙头地位，我们预计公司6 月取向硅钢价格与前期宝钢公布政策相当，整体仍有上涨但幅度有所减缓。

　　预计公司2015、2016 年实现EPS 为0.18 元、0.21 元，维持“推荐”评级。(长江证券)

　　宝钢股份：取向硅钢稳中有涨

　　事件描述

　　宝钢股份公布了2015 年6 月主要产品出厂价政策，主要调整明细如下：1、热轧：直属厂部及梅钢热轧汽车用钢产品维持不变；2、普冷：直属厂部及梅钢公司维持不变； 3、酸洗：直属厂部及梅钢公司产品，基价下调60 元/吨； 4、热镀锌：直属厂部及梅钢公司维持不变；5、电镀锌：维持不变；6、镀铝锌：基价下调50 元/吨；7、无取向硅钢：高牌号、高效产品维持不变，中低牌号产品下调80 元/吨；8、取向硅钢：B30G120、B30G130 上调200 元/吨，刻痕产品：B27R 普遍上调200 元/吨、B23R085 及以上产品上调200 元/吨， NSGO产品：B23P090 及以上产品上调200 元/吨，B27P110 及以上产品上调200 元/吨，其它维持不变。

　　事件评论

　　需求回暖预期致使6 月普钢持平，取向硅钢稳中略有上调：虽然近期现货市场价格依然跌势不改，但相比前期跌势已然趋缓，其中此前持续跌幅更大的热轧现货近期呈现企稳反弹迹象。同时，地产销售持续好转、财政刺激及政策宽松的累计效应有助于提振需求阶段性回暖预期，受此影响，钢材期货近期反弹幅度较大。在现货市场疲态减轻及期货市场预期好转的情况下，公司维持6 月普钢价格出厂价与5 月持平可以理解，尤其是在下游需求相对平稳的板材领域。此外，从历史数据来看，公司历年6 月普钢出厂价持平概率也相对较大。硅钢方面，公司6 月取向硅钢价格上调幅度虽然与5 月持平，但覆盖品种相比5 月却有所减少，同时，无取向硅钢价格中低牌号价格继续下调，显示出目前公司硅钢价格上调的强势程度略有缓解，下游厂商的成本压力增大或是主要原因。综合考虑，后期取向硅钢价格仍将维持稳中略强的态势，上涨幅度或较前期有所趋缓。

　　预计公司2015、2016 年的EPS 分别为0.35 元、0.42 元，维持“推荐”评级。(长江证券)