阿里颠覆家装O2O模式 互联网家装12只股启航在即

　　阿里集团旗下天猫于6月3日在上海召开了天猫家装2.0战略发布会。天猫在发布会上宣布，将整合家装供应链，全面升级家装服务标准，联合商家以及菜鸟网络开展战略合作，提供设计、测量、施工、送货入户、上门安装和售后质保的一站式解决方案。

　　据悉，天猫此举旨在打造包括“假一赔五、送货入户、无忧安装、3年质保、先试后买、全屋定制、未来家、抢先购、极致装修套餐、狂享家”在内的“十星服务”。同时，天猫将推出“喵师傅”APP，确保服务质量把控，全力为消费者“最后一公里”服务保驾护航。

　　不仅如此，天猫此次将“送货入户、无忧安装”的城市由去年的314个区县提升到2108个区县，几乎覆盖了全国所有的区县，解决了大件家装上门安装的难题。天猫家装总经理王立成表示，面对互联网用户在这两年的消费变化，从之前网购快速消费品到耐用大件商品，消费者的服务体验正在不断变化升级。此次天猫发布一站式解决方案，在于解决家装网购中的一些实际痛点，同时推出战略合作伙伴标准，则是为了将更好的商品与服务结合呈现给消费者。

　　有分析指出，天猫此举这在家装行业尚属首次，并将深远影响家装产业格局。由于家装电商用户从最初的设计、风格、品牌确定，到最终挑选最中意的款式，再到安装、施工、售后服务等，有较长的产业链，因此传统品牌与互联网更深度的融合，将使得家装O2O不再仅是最初的线上引流看商品，线下体验购买。

　　不仅如此，“喵师傅”APP将降低目前服务工们送货上门并安装服务最后一公里跟踪成本，改变以往被动接受投诉和评价来控制对消费者的服务输出。

　　申万宏源指出，互联网对于家装行业的改造主要有三点：首先，材料购买去中介化，量越大价格优势越明显;其次，很好的建立家装公司、设计师、工长、工人的信用评价体系，且量越大能积累越多评价;最后，为线下带来客流、带来更高效的管理工具及方式、带来反馈意见以提升服务。对于用户及家装公司亦有显著优势。一方面，对于用户来说，互联网家装可降低产品成本，同样主材能比传统零售市场便宜1/3;降低差错成本，通过3D所见即所得系统优化设计与施工方案;降低监督成本，通过app或微信及时了解工地动态;降低搜寻成本，线上看点评、线上比价;解决投诉无门，第三方支付为保障或以差评为武器。另一方面，对于家装公司来说，互联网家装更容易积累用户数据，做到精准营销，更容易通过总部进行全国营销;口碑传播更快更广，品牌力更容易建立;所见即所得系统减少信息不对称，信任感更容易建立;主材集中去中介化采购，大公司容易做出成价格优势;信息技术发展提高管理效率;工人信用评价体系使得管控更容易，减少对工长的依赖;?推广效果可查，每笔交易可跟踪。

　　海通证券表示，一方面，互联网家装符合未来发展方向，龙头公司转型决心大，考虑到互联网风口，从配置角度值得继续持有;另一方面，从传统逻辑看，政策放松+降息利好地产链条，地产销售边际数据有望改善，估值便宜，机构仓位较低的地产股有望持续表现。建议投资者重点关注金螳螂的流水数据，短期建议配置亚厦股份、广田股份，未来可重点关注全筑股份。

　　国元证券认为，互联网家装目前正迎来巨大的投资机会。首先，家装行业竞争格局属于典型的大行业小公司竞争格局，给予互联网公司机会;其次，上游房地产增速放缓，下游家装行业的机会来自于未来的存量房二次装修和城镇化进程带来的增量;最后今年3月30日的房产新政利好家装行业。目前A股上的互联网家装+家居概念的标的主要依照几条主线：第一是装饰龙头，工装转家装的龙头公司-金螳螂、亚厦股份和宝鹰股份，以及家装龙头东易日盛第二是.地产产业链的延伸：如房地产垂直资讯门户网站三六五网、经纪服务世联行、传统地产商万科A第三是上游建材商及家居产品，未来的趋势是硬装+软装+家电的一体化趋势，那么作为上游建材商、家具厂商以及智能家电公司都切入，推荐广田股份、海鸥卫浴、好莱客、索菲亚和海尔电器。