政策频频加码 医药一线白马具有重要配置价值(附股)

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　　日前，2015年全国医药工业信息年会在成都举行，工业和信息化部前党组成员、总工程师朱宏任在会上表示，医药工业在“十三五”规划期间面临结构调整的任务，医药产业政策正在进一步集聚、进一步发力，将给医药产业更多支持。

　　据朱宏任介绍，此次医药工业主要调整的方向是，提升医药创新能力、拓展临床急需能力、推动医疗器械国产化、提升产品质量，提高国际化发展水平，推动兼并重组和资源整合、提升智能制造和绿色生产水平。“中国制造2025”规划出台时指出，生物医药、高性能医疗器械都是国家重点关注和支持的领域。另外，注册监管制度在改进，对医药产业质量水平的提高、创新的发展都会给予更多的鼓励。此外，上证报资讯还获悉，未来医保支付价格和按病种、总额预付制等新制度将陆续出台。在政策倾斜下，医药工业在我国的工业体系中还将发挥更重要作用。

　　而在资本市场中，医药板块也一直受资金青睐，特别是经过前期市场整体系统性调整后，很多优质医药企业的估值已经修复，正进入新的价值投资区间。

　　医药政策密集调整将加大行业分化。作为深入变革的一个领域，医药行业有其与众不同的特殊性，随着新医改的推进，发改委取消药品限价、处方药网上销售等新模式层出不穷，原有医药产业格局和利益链将逐渐打破，因此一线白马仍具有重要配置价值。

　　相较传统行业，医药、医疗属于刚需消费，业绩增长靓丽，有核心竞争力的医药股有望脱颖而出。截至目前，共有70多家医药生物公司披露半年报业绩预告，业绩预喜公司数量为50多家，占行业内半年报业绩预告公司总数的80%左右。在这50多家中，有7家业绩倍增，包括沃华医药、上海莱士、凯利泰(行情20.9 停牌,咨询)、海普瑞、亿帆鑫富、紫鑫药业和信邦制药。

　　医药公司高管近期增持频频，截至7月9日，医药股已有57家公司实施或发布增持计划，体现对公司信心，其中现价相对增持价低10%左右或者接近增持价的公司分别是华润万东、浙江医药、舒泰神、康缘药业、翰宇药业、千红制药、贵州百灵、凯利泰、交大昂立等。

　　而对于医药板块的投资机会，分析人士表示，结合当前市场情况以及新药“十三五”规划的编制，本周可以从四个角度布局医药板块：

　　第一，高研发投入的上市公司。据2014年年报披露显示，在申万一级医药生物行业中，研发费用最高的4家上市公司分别为复星医药(68461.04万元)、恒瑞医药(65198.43万元)、海正药业(55803.08万元)、上海医药(51232.43万元)，当年投入均超过5亿元；此外，沃森生物(31.48%)、理邦仪器(27.58%)、博晖创新(22.25%)等公司在研发方面投入较大力量，2014年研发投入占营业收入比例均超过20%。

　　第二，主力资金青睐标的。此类个股资金介入较深，即使后期个股行情逐渐分化，也有望走出良好表现。据统计显示，上周医药生物板块内仅大单资金净流入超亿元个股便达到26只，其中，康弘药业(85771.03万元)、赛升药业(73659.52万元)、东阿阿胶(48562.07万元)、上海医药(42172.64万元)、华北制药(40442.52万元)、 恒瑞医药(37638.32万元)、中国医药(35614.66万元)、哈药股份(31241.21万元)、万孚生物(30650.87万元)等个股上周大单资金净流入均超过3亿元。

　　第三，绩优白马股。随着中报披露期的临近，绩优股或将成为市场关注焦点之一。目前来看，沃华医药已率先披露了中报，其中期业绩大增691.7%；而从中期业绩预告的角度来看，海翔药业(4739.87%)、上海莱士(385.00%)、双龙股份(340.00%)、吉林敖东(214.35%)、凯利泰(200.00%)、华北制药(200.00%)等公司中期业绩引人关注。

　　第四，错过反弹的超跌个股。两市近半数个股错过了上周的强势反弹，本周这些个股复牌后估值有望迎来快速修复。