政策持续加码 汽车后市场发展望迎来持续推动力(股)
来源:中国证券报 作者:佚名 2015-07-29 08:47:13
中金在线微博微信加关注
扫描二维码
关注
中金在线微信
万丰奥威:业绩与估值匹配,战略转型值期待
报告要点
布局后市场,从制造商转变成互联网运营服务商。
经历了过去十几年的高速发展,汽车新车需求逐步进入低速增长阶段。随“政策刺激+保有量扩大+车龄增长+消费观念转变”,汽车后市场供给端逐步在改善,“二手车+养护维修+汽车金融+汽车租赁”开始进入黄金时代。公司与北京正和磁系签订战略合作框架协议,将打造“互联网+汽车后市场大数据平台”,重点提及双方在“二手车及汽车金融”领域的初步合作事宜。
镁瑞丁如期注入,打造镁合金轻量化之路。
镁合金性能优势明显,汽车轻量化的较佳选择。镁瑞丁是镁合金行业的全球领导者,拥有行业尖端核心技术,客户囊括保时捷、特斯拉、奥迪、奔驰等全球高端品牌。镁瑞丁的注入将明显提升万丰2015-2017年的业绩。
达克罗快速复制,增厚公司业绩。
受益于环保要求提升的大趋势,无铬达克罗未来发展空间巨大。上海和宁波达克罗作为国内领先的无铬达克罗龙头企业,随着新增产能逐步投放及异地复制的进行,公司达克罗业务未来有望保持快速增长,增厚公司业绩。
传统铝轮稳健增长,贡献核心现金流。
“国内外市场并驾齐驱+吉林/重庆项目产能释放+原材料价格处于低位”驱动下汽车铝轮业务未来三年快速增长。“国内市场平稳发展+东南亚市除极开拓”驱动下摩托车铝轮业务内外兼修客户稳定,彰显现金牛本色。
投资建议:业绩与估值匹配,战略转型值期待,推荐评级。
考虑 Meridian 资产注入,假设增发6195万股,预计2015-2017年摊斌EPS 为1.5元、1.94元、2.52元,对应PE 为31X、24X、19X。
共 6 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] [6] 下一页 末页
好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!
微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。
- 名博
-
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示
彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
- 推荐
-
牛熊:周四的热点直播
指南针:周四操作参考