邮轮旅游发展规划有望10月出台 重点关注4只个股
来源:东方财富网内容部 作者:佚名 2015-07-29 10:27:37
中金在线微博微信加关注
扫描二维码
关注
中金在线微信
个股研报个股盈利预测行业研报
===本文导读===
【相关背景】邮轮旅游发展总体规划有望10月出台(附股)
【个股解析】上港集团:港口业务低于预期| 中国船舶:关注集团资产整合
===全文阅读===
邮轮旅游发展总体规划有望10月出台(附股)
据中证报消息,由国家旅游局委托中国交通运输协会邮轮游艇分会编制的《中国邮轮旅游发展总体规划》正处于意见征集阶段,8月上旬将上报国家旅游局,预计10月份将出台。该规划是中国邮轮新兴产业第一个国家级规划,中国自主建造邮轮将成为规划重要内容。
国际邮轮协会数据显示,2014年69.7万中国大陆游客选择乘坐邮轮度假,该数据自2012年以来每年增长79%,同时2014年亚洲的游轮乘客数量为140万人次,2015年亚洲地区乘客数有望达到220万人次,全球邮轮行业成长重心移向亚洲,尤其是中国。中国邮轮行业渗透率远低于欧美地区,根据相关预订数据,中国邮轮产业蓝海有望在今年暑期爆发。
A股市场上,邮轮相关概念股包括:渤海轮渡:2014年购买“歌诗达旅行者号”邮轮并改造成“中华泰山”号,并于去年8月首航。海峡股份:公司将投资1.5亿元购买一艘邮轮投入西沙海洋生态旅游航线运营。中国交建:2014年3月收购三亚凤凰岛国际邮轮港发展有限公司45%的股权。中国船舶:2014年10月,中船集团联手嘉年华,将建造中国首艘豪华邮轮。上港集团:为邮轮旅客提供候船及上下船舶设施和服务等。(来源:证券时报)
上港集团:投资收益超预期、港口业务低于预期
公司一季度收入同比增加 9%,毛利润同比增长 1%至 25 亿元,毛利率33.8%,低于去年一季度的 36.5%。公司投资收益同比增长 55%,超过预期,主要因为对上海银行确认的投资收益增加 1.6亿元。 一季度归属于母公司净利润 15 亿元,同比增长 5%,若扣除投资收益的影响,业绩下滑 8%,低于预期。可能的原因是散杂货业务表现疲弱:从吞吐量看,尽管一季度集装箱吞吐量增速 6.3%,高于去年同期的 4.7%和去年全年的 4.5%,但港口整体货物吞吐量下滑 0.1%。
发展趋势
看好集装箱业务的改善: 1)吞吐量增速加快,费率上涨可期; 2)出口拉动外贸复苏利好重箱比例,进一步利好费率提升; 3)公司长江中转箱增速为 10%~20%,占公司吞吐量的 26%,未来将继续成为拉动箱量增长的主力。长江经济带建设的推进将进一步利好公司箱量; 4)长期来看,随着集装箱船舶的大型化,枢纽港的的成长性高于其他港口; 2017 年洋山四期投产后,高产能利用率得以缓解,刺激箱量增长。
看点多,想象空间大: 1)国企改革: 公司管理层曾多次表示国资持股比例高。今年一月份,国资委将自己持有公司的 5.61%的股份无偿划转予上海城投,可能与引入战略投资人相关; 2)“一带一路”:公司在投资以色列海法新港后,可能会有更多海外投资,布局海上丝绸之路关键节点,提供新的盈利增长点; 3)自贸区利好物流和金融业务, 此外同盛集团在芦潮港辅助作业物流园区有很多物流储备用地,若整合该部分资源,利好公司洋山地区的物流发展。
盈利预测调整
尽管港口业务表现不达预期,但考虑到上海银行投资收益增速快以及下半年房地产结算加速,我们维持 2015 年盈利预测不变。
估值与建议
目前公司股价对应 2015 年 29.8 倍市盈率,低于同行;考虑到国企改革、“一带一路”和自贸区均会催化剂, 我们暂维持推荐评级。
风险
目前板块整体估值较高,可能有回调风险。(中金公司)
共 4 页 1 [2] [3] [4] 下一页 末页
好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!
微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。
- 名博
-
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示
彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
- 推荐
-
牛熊:周四的热点直播
指南针:周四操作参考