冬奥会概念股或将迎来炒作

　　本周为8月份第一个交易周，从最近几日的盘面来看，管理层不允许大盘跌至新低，大量资金在下方托底。但现阶段市场信心极度缺失，在管理层不出台利好刺激的情况下，预计大盘短期难有起色。

　　从市场消息面来看，国家统计局等部门8月1日发布的报告显示，7月份中国制造业采购经理指数(PMI)比上月回落0.2个百分点至临界点50，生产、订单等主要分项指数也有所回落，显示出宏观经济仍处于振荡筑底过程中，经济总体形势依然低迷，可能对周一的市场信心有所打击。

　　不过，截至7月31日共有434家上市公司披露了半年报 ，还有2366家集中在8月份披露，上市公司财务数据和前十大流通股股东持股数据，将提供给各类投资者丰富的择股依据。从这方面来看，伴随着半年报披露节奏加快，市场做多热情或许将有所恢复。

　　题材1:冬奥会概念

　　国际奥委会主席巴赫7月31日宣布，北京和张家口获得2022年冬奥会举办权。由此，北京成为奥运历史上第一个既举办过夏季奥运会，又举办冬奥会的城市。冬奥会花落北京，随后各项规划将真正启动落地，未来政策增量十足。

　　点评：北京―张家口取得冬奥会举办权，有望大大拉动国内相关产业的发展，滑雪设备、制冰产业、配套基建、环保产业、文化产业、旅游业、餐饮服务业等将直接受益。而且A股向来有炒作事件驱动的习惯，作为重大事件，冬奥会概念股或将迎来全面爆发。

　　太平洋证券认为，冬奥会赛事将带动京津冀旅游、餐饮、住宿等相关配套领域的发展。参考2008年奥运会和2010年广州亚运会，大型赛事举办期间除了带动体育产业的发展，也将为当地旅游、餐饮、住宿行业带来可观的消费收入。将对京津冀地区中高端餐饮、住宿带来实质性利好。

　　环保也被认为是北京冬奥会的重要利好板块。国金证券认为，成功获冬奥会举办权，对环保要求进一步提升，环保概念将有所表现。

　　此外，京津冀地产板块区域内的房地产企业也会从中得益。广发证券表示，冬奥会的举办将产生地产投资需求，促进房地产投资增长及奥运场馆周边商业地产的大幅升值，拥有土地储备的公司及房地产开发商都将受益于获冬奥会举办权。

　　题材2:军工板块

　　总装备部、国防科工局、国家保密局联合发布《关于加快吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产和维修领域的措施意见》。党的十八届三中全会明确要求，推动军民融合深度发展，引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域。面对新形势、新要求，现行准入制度和管理工作存在着制度衔接不畅、审查程序繁琐、审批周期过长、准入门槛偏高等问题，迫切需要改进现行准入的管理制度。

　　点评：A股市场在政策底明确后，军工板块持续反弹。从消息面来看，下半年军工行业重大催化剂不断，自8月建军节，9月阅兵，直到10月国庆期间，军工作为主题投资的板块仍存投资机会。此外，国企改革(军工行业上市公司多为央企)、事业单位改制(军工集团有大量研究所类优质资产具备注入上市公司预期)、发动机重大专项出台预期以及随时可能紧张的周边局势也将有望不断助推板块行情 .

　　从基本面逻辑来看，军民融合大势所趋，相关上市公司原有主业贡献业绩提供安全边际，转型军工有利于估值修复。

　　而从估值角度分析，经历前期大幅调整后，军工板块估值回到较为合理水平，具备重新启动的基础。综合考虑行业基本面超预期、前期涨幅与估值水平、以及下半年众多重大催化剂，军工行业有望展开新一波大行情。

　　题材3:房地产

　　7月22日央行发布统计数据显示，上半年个人购房贷款增加1.12万亿，同比多增1767亿元，为有记录以来半年度个人房贷首破万亿元；房地产贷款余额19.3万亿元，同比增长19.4%，增速与上季末持平，同比多增3444亿元。

　　近日多个市场分析数据显示，大型房企6月销售数据普遍上升，而销售目标完成情况也比较乐观，约半数以上大型房企完成了目标的40%，有望完成全年销售目标。而公布业绩快报的近80家房企则有近半数净利润出现下滑，这些房企绝大部分都是中小型房企。数据显示，从上半年业绩排行榜前20的房企来看，发布固定业绩目标值的有16家，有25%的房企的目标完成率达到了50%以上，包括绿城中国、恒大地产、保利地产和中海地产四家房企，而62.5%的房企目标完成率达到了40%以上。这些房企均有望完成全年的销售任务。

　　点评：个人购房贷款上半年新增额度创新高体现了房地产市场需求端的火爆，与销售数据共同确认了销售端回暖的判断。房地产贷款上半年新增额度亦创新高，则体现了金融机构对于房地产行业寒冬己过的判断。

　　与此同时，从二季度公布的宏观经济数据来看，房地产行业政策以及信贷政策将继续维持当前宽松态势，预计成交将持续维持当前复苏趋势。房价方面，整体房价将持续环比改善，但城市间分化继续，一线城市以及重点二线城市刚需以及改善型需求旺盛，库存去化明显，未来涨价动力较为明显。

　　此外，近期市场处于筑底阶段，在市场振荡过程中低估值龙头有一定避险功能，而若市场出现回调时则需回避龙头指标股。整体来看，基本面量价齐升具备可持续性，主流地产股相对估值具备向上修复的预期和空间，继续推荐买入主流地产股，此外，同时推荐关注国企改革相关个股的投资机会。

　　题材4:养殖股

　　上周猪价继续上涨态势，从目前养殖行业股价对应的2016年估值来看，市盈率普遍在20倍左右，比2011年时估值要低很多。考虑到有繁殖能力的母猪在2013年下半年加速下滑，市场普遍认为猪价的高点应该在明年上半年。甚至有机构乐观判断，猪价上涨周期有望延续至明年第四季度。

　　点评：养殖板块当前正处在上升周期，从供给端的变化来看，越往后畜禽价格上涨会越明显，也越会产生共振，进而为养殖行业相关公司带来机会。华创证券表示，受美国禽流感影响，全年祖代鸡引种量或降至80万套以内，将导致明年鸡肉供不应求，肉鸡行业将充分享受猪价上涨大周期和鸡价上涨小周期的叠加效应。