大数据产业十三五规划推进 火线潜伏4只个股

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　　【相关背景】大数据十三五规划聚焦数据主权 关注相关概念股

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　　大数据十三五规划聚焦数据主权 关注相关概念股

　　6日从工信部获悉，工业和信息化部信息化和软件服务业司组织7月31日召开了大数据产业“十三五”发展规划编制第一次工作会议。会上成立了规划编制小组，讨论了规划编制工作方案、规划草案、任务分工、近期工作安排等。

　　据了解，规划编制小组由地方经信委、从事大数据研究与开发应用的企业、研究机构、互联网企业、电信运营商等25家单位组成。

　　会议要求编制过程中要加强资源共享和协同合作，在工业大数据、大数据资源开放共享、大数据交易、大数据安全、大数据标准、大数据行业应用等领域开展专题研究。大数据产业发展规划要以创新应用为驱动，围绕大数据产业培育这一核心，抓好大数据产业关键能力培养、大数据创新应用培育、大数据开放共享环境建设等方面工作，做好与国家各项规划部署的衔接和支撑。

　　信息化和软件服务业司副司长陈英指出，数据资源成为国家核心战略资产和社会财富，国家信息能力成为重塑国家竞争优势的决定性因素，网络空间的数据主权正在成为国际竞争的新焦点。多次国务院常务会议的议题都与大数据有关，大数据已经成为国家竞争力的重要体现。不同于基础软件行业处于追逐国际主流趋势，我国大数据产业在国际竞争中已崭露头角，未来存在更大的发展空间和发展机遇。做好大数据产业“十三五”发展规划对推进落实“中国制造2025”和“互联网+”国家战略、促进大众创业和万众创新、推动经济和社会发展具有举足轻重的意义。

　　申万宏源分析师表示，数据开放大势所趋。信息使用的边际收益是递增的，信息流动和分享的范围越大，创造的价值就越高，而线上/线下数据化和数据开放正是信息大范围流动的两大前提。自从“互联网+”上升为我国战略后，中央不断加大力度推动数据开放，大数据产业链商机无限。A股中大数据概念股联络互动、东方国信、易华录、华宇软件等，望受益于大数据十三五规划工作编制的推进。(来源：中国证券网)

　　联络互动：迎来用户数与ARPU值的双击时刻

　　首次覆盖给予谨慎增持评级，目标价 60 元。 不考虑移动游戏潜在贡献， 预计公司 2015-2017 年 EPS 为 0.40/0.57/0.76 元，。互联网平台型公司 2015 年平均 PE 为 156 倍，考虑公司内容端如移动游戏尚处培育期，给予一定估值折价， 15 年 PE 150X，对应目标价 60 元。

　　中报业绩亮眼，规模效应持续凸显。 公司上半年实现营收 2.74 亿元，净利润 1.4 亿元，分别同比增长 127%和 146%。其中，海外应用分发和商户云搜索分别同比增长 138%和 175%。 报告期内，费用率下降十四个百分点。 作为纯正互联网标的， 公司规模效应有望持续凸显。

　　受益海外移动互联浪潮+智能硬件布局， 用户数有望持续提升。 硬件渗透率可知产业发展周期， 新兴国家移动互联刚进入爆发期。 2015上半年新增活跃用户 5310 万， 同比增长 23%。 依托与运营商长期深度的合作关系， 公司覆盖终端数有望持续提升。 同时，公司定增蓄水33 亿元战略布局智能硬件，用户数未来实现爆发式增长亦值得期待。

　　外延扩充内容端，用户 ARPU值存在接近十倍提升空间。公司 2015H1单用户 ARPU 值 5.5 元， 同比增长 100%。 考虑国内和新兴国家代表移动游戏公司 ARPU 值分别为 46 和 12 元， 公司单用户 ARPU 值存在约十倍提升空间。 公司定增蓄水 15 亿元， 未来有望以外延为抓手进一步丰富包括移动游戏、互联网金融在内的内容端。基于此，我们认为用户 ARPU 值实现高速持续增长是大概率事件。

　　风险因素： 用户数增速快速下滑风险、 移动游戏业务发展不及预期。(国泰君安)