机构解析：周五推荐板块及个股探秘(附股)

　　农业：猪价上涨仍是近期热点

　　行业最新观点。

　　生猪养殖行业：近期猪价继续上涨，高点突破了9元，涨势超越市场预期。考虑到僵尸肉、加大查处走私肉等事件的影响，不排除猪价短期涨势继续超预期，高点有突破10元大关的可能。因此，维持对行业“看好”的投资评级。建议关注主业突出且产能积极扩张、业绩弹性大的雏鹰农牧和牧原股份。

　　禽类养殖行业：近期禽类产品价格也随同猪价上涨，后期趋势有望延续。建议关注益生股份、民和股份、圣农发展。

　　制糖行业：近期，国内白糖期现货价格小幅下跌。我们判断，尽管在10月份新榨季开始之前，国内白糖价格弱势整理的可能性大，但之后有望重拾升势。年内仍有希望摸高至6000元/吨，中期上涨空间约为18%。制糖业重点关注公司有南宁糖业、中粮屯河。

　　饲料行业：猪价的加速上涨，有利于刺激养殖户提高补栏积极性。我们预计，15年4季度开始，畜禽存栏量将环比逐季回升，并推动饲料需求和产销量的增长。此外，饲料行业有望继续享受原料价格低迷所带来的成本下降。综合来看，四季度开始，行业盈利环比大幅提升的可能性较大。因此，维持饲料行业“看好”的投资评级。建议关注大北农、新希望、正邦科技、天邦股份、唐人神、通威股份。

　　投资建议。

　　本期，农林牧渔板块跟随大盘回调，但跌幅非常小，在所有行业中排名倒数第二，表现比较抗跌。农业板块的下跌主要受到大盘影响。由于投资者的信心没有得到恢复，大盘及农业板块的走势还会受到不利的影响。尽管如此，农业的基本面仍然比较健康。畜禽产品价格仍处于加速上涨的通道中，行业盈利好转有望超预期。估值方面，虽处于历史相对高点的位置，但随着股价的下跌也有所回调。总体来看，农业板块的表现将继续超越大盘。投资策略方面，还可以继续抓住猪周期和改革主线，近期重点关注猪周期受益行业，如畜禽养殖行业以及疫苗和饲料行业。个股方面，建议关注的公司有瑞普生物、新希望、圣农发展、益生股份、隆平高科、登海种业、敦煌种业、大北农、唐人神。

　　风险提示。

　　畜禽价格变化不及预期；国企改革进程低于预期。(太平洋证券 程晓东)