药品医疗器械审批制度改革意见发布 重点关注3股
来源:东方财富网内容部 作者:佚名 2015-08-18 11:24:52
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【相关背景】药品医疗器械审批制度改革意见发布 3股受益
【个股解析】泰格医药:积极拓展智慧医疗| 恒瑞医药:国际授权引进第一步
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药品医疗器械审批制度改革意见发布 3股受益
中国政府网消息,8月18日,《国务院关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》(下称《意见》)正式发布。
近年来,我国医药产业快速发展,药品医疗器械质量和标准不断提高,较好地满足了公众用药需要。与此同时,药品医疗器械审评审批中存在的问题也日益突出。因此,《意见》提出五大目标:提高审评审批质量、解决注册申请积压、提高仿制药质量、鼓励研究和创制新药、提高审评审批透明度。
《意见》还提出,提高药品审批标准;推进仿制药质量一致性评价;加快创新药审评审批;开展药品上市许可持有人制度试点;落实申请人主体责任;及时发布药品供求和注册申请信息;改进药品临床试验审批;严肃查处注册申请弄虚作假行为;简化药品审批程序,完善药品再注册制度;改革医疗器械审批方式;健全审评质量控制体系;全面公开药品医疗器械审评审批信息等十二项主要任务。
国泰君安认为,药品注册改革政策频繁出台,研发药企迎来春天。面对更加严格的药品质量监管,优质上市公司一般都拥有较强质量管理体系,或将整体受益于行业规范。
广发证券认为,提高药品审评规范会延缓药品的审批进度,部分药品临床数据会被勒令补充,甚至会被要求重新开展临床试验,短期来看会对为未来盈利造成影响,给企业带来一定压力。但是长远来看,审评制度优化后,积压的受理单号减少,药品排队获得审批的进度将大大加快,对于企业而言无疑是重大利好。
申万宏源认为,随着行业集中度进一步提升,具有创新能力和快速布局能力的龙头药企市场地位将不断提高,临床CRO 规范的龙头企业的行业地位将快速提升。恒瑞医药、华海药业、泰格医药或将受益。(来源:证券时报)
泰格医药:方达并表提升业绩,积极拓展智慧医疗
事件描述
泰格医药发布 2015 年半年度报告:1-6 月公司实现营业收入 4.27 亿元,同比增长 84.94%;归属上市公司股东净利润 7592 万元,同比增长 40.03%;扣非净利润 7072 万元,同比增长 36.55%;实现每股收益 0.18 元。
事件评论
方达并表提升业绩增长,毛利率略有下降:受方达并表影响,上半年增长较为迅速,1-6 月公司收入 4.27 亿元,同比增长 84.94%;净利润7592 万元,同比增长 40.03%。剔除并表影响,公司收入 2.91 亿元,同比增长约 26%。受并表影响,公司期间费率与毛利率变化明显,期间费率 24.24%,同比增长 5.22 个百分点;服务业毛利率 47.21%,同比下降 3.16 个百分点。
临床研究咨询增长迅速,海外收入逐步确认:分产品看,上半年公司临床试验技术服务收入 1.33 亿元,同比增长 48.15%;受并表影响,临床研究研究相关咨询服务收入增长迅速,上年报收入 2.92 亿元,同比增长 151.97%。去年二季度药审中心减缓外资药审批,政策更多影响业务结算周期,不改公司长期获单能力。上半年公司境外收入 2.49亿元,同比增长 121.54%,排除并表因素预计海外收入逐步确认也有一定影响。国内业务增长势头良好,1-6 月收入 1.76 亿元,同比增长50.27%。
打造 CRO 生态航母,外延并购有望提速: 公司继续深化国内创新药企业合作,与沃森生物、天津合美、百家汇等国内创新药企开展战略合作,资源共享并共同开发,国内业务收入增长有望维持快速增长趋势。2015 年 7 月收购韩国领先 CRO 公司 DreamCIS Inc。,推动公司以进一步深入亚太市场。互联网移动医疗布局进展顺利,针对乙肝孕妇群体的“小贝壳”已经上线,公司有望以此介入其他慢病管理系统。公司 1 月大股东参与定增总计募资不超过 5 亿元,其中 1.54 亿元用于收购北医仁智 100%。公司资金充裕,未来外延并购有望提速。
维持“买入”评级:公司标的属性稀缺,传统业务质地优良,创新模式拓宽成长空间。预计 2015-2017 年 EPS 分别为 0.40 元、0.55 元、0.74 元,对应 PE 分别为 104X、76X、56X,维持“买入”评级。(长江证券)
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