金价近20日涨幅超10% 7只受益股或水涨船高(股)

　　赤峰黄金:大股东再度增持，信心百倍

　　大股东再度增持，信心百倍。

　　公司公告:控股股东赵美光于2015年7月16日至7月17日通过二级市场增持了93.12万股。7月15日，赵美光已经在长江资管设立1.5亿元产品主要用于增持公司股份，并承诺将在二级市场择机继续增持，增持金额不低于5000万元(含本次)。本次增持后，赵美光及其一致行动人合计持有公司股份2.89亿股，占公司总股本的40.48%。2015年5月21日，赵美光先生已经于二级市场增持218万股，因此我们认为本次大股东再度出手增持，彰显对公司未来发展信心，对二级市场投资具备较大指导意义。

　　全面进军再生资源，政策红利不断。

　　2015年，公司先后收购雄风环保和广源科技2家再生资源企业。雄风环保是国内有色金属冶炼渣资源化龙头企业，安徽广源科技是享受国家废旧电器电子产品补贴基金的领先拆解企业。2015年以来，再生资源政策红利不断:废旧电器电子产品基金补贴目录扩容(5种至14种)、产品增值税即征即退(30%)、所得税按收入90%计征。受益相关政策红利，公司再生资源业务未来市场整合及发展空间广阔，盈利增速可期。

　　雄风携手广源，瞄准万亿蓝海。

　　根据国家规划，2015年我国冶炼渣综合利用量将到达3.3亿吨，以每吨价值5000元估算，市场空间将超1.5万亿。公司全资子公司雄风环保是国内有色冶炼渣资源化龙头企业，拥有齐全的危废处理牌照和先进的资源化、无害化处理工艺；未来有望携手安徽广源科技，以电子废弃物为入口进入制造业危险废物处置领域(资源化及无害化)，成长空间进一步被打开。

　　给予“买入”评级。

　　预计公司2015-2017年EPS为0.50元、0.60元、0.64元，对应动态PE为29倍、24倍、22倍。鉴于公司布局矿渣无害化蓝海市场，未来成长空间广阔，且盈利增长确定性较高，给予“买入”评级。

　　风险提示。

　　收购进程的不确定性；制造业及工矿业危废处置需求释放晚于预期。