原油期货挂牌倒计时 四股有望爆发小宇宙
来源:证券之星 作者:佚名 2015-08-24 08:51:35
中金在线微博微信加关注
扫描二维码
关注
中金在线微信
准油股份
准油股份:市场认知不足,继续强烈推荐
准油股份 002207
研究机构:招商证券 分析师:柴沁虎,刘荣 撰写日期:2015-04-20
事件:
我们近期赴新疆,就公司的历史沿革、发展战略等内容进行了沟通。结果表明,市场对公司的特质和商业模式存在较大的认知不足。公司复杂油田勘探、生产经验丰富,进军中亚具备利用信息差、技术差发现超预期储层的潜力。集团长期坚持“轻资产、周转快”的商业模式对上市公司也有一定的借鉴意义。虽然公司市值较小,但是具备较大的发展潜力。
评论:
公司具备利用“技术差、信息差”挖掘超预期储层的潜力。准油股份的管理层大多源自新疆油田,油藏、地质方面积累了丰富的经验,进军中亚具备利用技术差、信息差发现超预期储层的潜力。
Galaz油田证明了公司的能力。诸多证据表明,NW-konys区块的储量确定保守,价格公允,单井产出以及原油质量俱属上乘。虽然目前的原油价格大幅度走软,但是就资产质量而言,并购项目是禁得起推敲和检验的。
公司具备“轻资产、周转快”的特质。创越能源的商业模式一直秉持“轻资产、周转快”的原则。公司并购项目集中在探转采阶段的区块,既可以结合公司的地质勘探方面的优势,又为“轻资产、高周转”做好铺垫。
阿富汗公司&阿富汗项目负责人市场可能估计不足。阿富汗原油资源分布在西北部,远离塔利班势力范围,公司进军阿富汗,不仅可以化解疆内闲置产能,而且能发挥公司稳产、增产方面经验,考虑到此类项目系民生项目,盈利应该有保障。考虑到阿方合伙人的背景,存在进一步运作空间。
维持“审慎推荐-A”投资评级。我们测算公司2015~2017年的每股收益分别为0.06、0.28以及0.67元,考虑到NW-konys147平方公里的可能突破,阿富汗项目的新进展等因素,维持“审慎推荐-A”的投资评级,目标价位24元。
风险提示:中亚进展偏慢、阿富汗地区发生进一步地缘动荡
共 5 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5
好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!
微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。