军工企业迎发展机遇 重点关注9只个股

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　　===本文导读===

　　【相关背景】军民融合持续强化 军工企业迎发展机遇

　　【个股研报】航天长峰：资产注入值得期待| 宝胜股份：加快拓展特种电缆

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　　军民融合持续强化 军工企业迎发展机遇

　　从北斗导航、民机新舟700，到互联网+公安政务，进入8月份以来，除了大阅兵展示出的军工重器外，军工企业在民品领域的产品也集中爆发，呈现出军民融合的强化态势。据上证报消息，军工改革将是大阅兵之后的重点，军工企业也将迎来新的战略发展机遇，而军民融合的态势会更加强化。

　　银河证券表示，上周军工随市场同步调整，一定程度上释放了阅兵临近的卖出压力，预计阅兵前后军工股的压力将减轻。同时不排除维稳行情中军工股再次领涨的可能性。

　　该机构表示，继续看好2015年军队改革预期，改革有助于加快军工行业的研究所改制、军工企业改革重组、价格和采购体制改革、产能合并改革等进程。短中长期都具有重大意义。

　　投资机会方面，推荐航天航空公司，重点推荐宝胜股份，以及航天长峰、航天机电、中航动力、中航飞机、中直股份、中国卫星、中航电子、中航机电等。(来源：证券时报)

　　航天长峰：安保业绩有望反转 资产注入值得期待

　　调研情况：

　　2015 年 7 月 29 日，我们对航天长峰进行了调研，就公司目前经营情况以及未来发展规划与公司领导进行了交流。

　　投资要点：

　　获集团公司增持， 资产注入可期

　　公司是航天科工集团旗下中国航天科工防御技术研究院(即航天二院) 唯一一家上市的平台公司。 在本轮市场非理性下跌的过程中，航天科工集团公司分两次购买公司股份共 291.52 万股， 占公司总股本的 0.88%。而此前集团公司并没有直接持有公司股票，而是仅通过二院及旗下三个研究所(204 所、206 所和 706 所) 间接控制公司，此次直接购买公司股份，进一步确认了公司在整个集团公司的战略地位，未来航天二院的研究所资产以及工厂资产注入上市公司的预期变得更加强烈。 此外，公司也在航天二院体外积极寻找符合标准的“民参军”标的进行并购，未来资产注入值得期待。

　　安保业绩有望反转，公司业绩稳步回升

　　在经历了去年安保业务的低迷之后，今年公司安保方面的业绩有望出现反转。上半年公司连续签订多个上亿元的合同，在手订单充足；同时， 深圳、 武汉等地后续的订单量也较充足。我们预计今年公司安保业务的营业收入或将有50%以上的增长。 同时，公司也积极参与智慧城市的建设，以及开发电子车牌， 未来业绩有望放量。

　　盈利预测及投资建议

　　公司一季度营业收入 8956 万元，归母净利润为-581 万元，这主要是由于一季度公司电子信息业务合同结算延后以及政府补助收入下降所致。不过随着公司下半年在手订单的建设完工， 公司全年收入有望实现增长。 在不考虑其他资产注入的情况下，预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为： 0.09、 0.10 和0.11 元/股， 给予公司“增持”的投资评级。(渤海证券)