5大券商9日看好6板块43股

　　传媒：三网融合大幕拉开 荐8股

　　本次《方案》提出六项工作目标:一是将广电、电信业务双向进入扩大到全国范围,并实质性开展工作;二是网络承载和技术创新能力进一步提升;三是融合业务和网络产业加快发展;四是科学有效的监管体制机制基本建立;五是安全保障能力显著提高;六是信息消费快速增长。根据方案的规划,今后广电和电信两大机构将打破原有的藩篱,可以进入对方的业务领域进行发展。如广电企业可以经营基础、增值电信业务和互联网接入业务等;而电信企业也可以从事时政类节目之外的广播电视节目生产制作、互联网视听节目信号传输、转播时政类视听节目服务等、除广播电台电视台形态以外的公共互联网视听节目服务、交互式网络电视(IPTV)传输、手机电视分发服务等。

　　我们认为方案的推出首先将使得未来电信业务和有线网业务逐步结合,广电与电信将逐步推出基于视频、通话等一揽子服务,用户的增值业务需求潜力将会得到进一步挖掘和释放,服务模式也将由“供给决定”向“需求决定”发生转移,将在中长期增强有线与电信行业的内在竞争力,倒逼双方提高其经营发展水平。第二,我们认为方案的推出将利好于内容板块,根据《三网融合推广方案》的规划,符合条件的电信企业在有关部门的监管下,可从事除时政类节目之外的广播电视节目生产制作、互联网视听节目信号传输、转播时政类新闻视听节目服务、除广播电台电视台形态以外的公共互联网视听节目服务、交互式网络电视(IPTV)传输、手机电视分发服务。我们认为未来两大渠道竞争将逐步由服务比拼转移到其内容比拼,因此是否具备优质内容制作及宣发实力将成为其在市场竞争中生存的胜负手,结合目前国内内容端市场的发展现状来看,我们尤其认为中长期内优质自制内容的市场价值将逐步得到市场重估。第三,我们认为随着广电网络的全国性整合发展,各地方广电经营水平参差不齐、总体执行力不足的局面将逐步得到根本性改善,资本与技术的全国一网整合将使得其所覆盖的高基数用户基础产生更为有效的变现成果,广电系有望在三网融合的大潮中迎来历史性发展机遇。

　　综上所述,我们看好此次三网融合中广电系全国性整合的经营战略及发展方向,建议长期重点关注各地方类广电系上市公司:东方明珠、吉视传媒、歌华有线、广电网络、电广传媒、湖北广电、江苏有线、天威视讯等。渤海证券

　　体育：冬奥彩云来雪上金花开 荐3股

　　随着北京与张家口申办2022年冬奥会成功,融合了体育元素与旅游元素的冰雪产业将迎来高速发展期。

　　本文中,我们将选择从宏观的奥运经济周期分析切入,进而对行业细分领域的滑雪产业进行深度挖掘,发现优质潜力标的。重点推荐:探路者(强烈推荐)、国旅联合、华录百纳。齐鲁证券

　　新能源汽车：配电网改造加速充电桩建设 荐6股

　　本周国联新能源汽车板块整体跑输沪深300指数,统计样本(共88家)上涨5家,停牌13家,下跌70家。本周新能源汽车板块整体回调,表现相对较好的是中报业绩符合预期,具备估值优势的白马股,包括长安汽车、上汽集团、盐湖股份等均录得了一定的涨幅,本周动力电池、电机电控以及充电设备等估值偏高子板块的个股回调幅度较大,亿纬锂能、隆基机械、金瑞科技以及西藏城投等个股跌幅居前,另外前期表现较好的国企改革标的本周也随板块调整,东风汽车、一汽轿车等大幅回落。

　　重点覆盖个股表现及近期推荐。

　　本周我们重点覆盖的股票池整体(自由流通市值加权平均法)表现弱于国联新能源汽车板块,在标的选择方面,我们建议缩短持有周期,弱化对估值的要求,把握主题性投资机会。重点推荐三条主线:(1)由于上游碳酸锂涨价带来的资源类个股投资逻辑未变,重点推荐天齐锂业和赣锋锂业;(2)动力电池下游需求向好,锂电池及相关生产设备厂家受益,推荐东源电器、赢合科技,建议关注先导股份;(3)充电桩相关政策仍值得期待,建议关注特锐德。国联证券

　　计算机：大数据挂入高速前进挡 荐8股

　　目前,我国互联网及移动互联网用户数居全球第一,我国互联网经济规模逐年高速增长,显示出我国在互联网领域有着深厚的产业基础,加之传统经济增长模式的不可持续性,经济结构换档升级势在必行,因此加快大数据部署,深化大数据应用,已成为稳增长、促改革、调结构、惠民生和推动政府治理能力现代化的内在需要和必然选择。我们认为,大数据产业发展主要从以下几个方面展开:数据采集,大数据产业发展之根基。《纲要》指出,要不断提升信用、财政、金融、税收、农业等领域数据资源的获取和利用能力,丰富经济统计数据来源。我们认为,数据采集是大数据产业的首要环节,大而全的数据采集能为大数据应用与运营打下良好基础。

　　数据共享,大数据产业发展之必然选择。《纲要》指出,2018年底前建成国家政府数据统一开放平台,率先在信用、交通、医疗、卫生、就业、社保等领域,实现公共数据资源合理适度向社会开放,带动社会公众开展大数据增值性、公益性开发和创新应用,充分释放数据红利。我们认为,G端在多领域数据采集方面有绝对壁垒,数据有效性较高,且医疗、交通、金融及城市管理等方面数据商业价值极高,G端数据共享将丰富数据体系、提高数据价值、提升数据有效性,因此G端与B、C端数据融合共享是产业发展的必然选择。

　　数据应用与运营,大数据产业发展之价值实现。我们认为,大数据在优化资源配置等方面有着绝对的优势,数据的采集、传输、分发及共享均是为数据应用打基础,大数据在信用、交通、医疗、金融等多领域的应用能够极大地降低服务成本、提升服务质量,因此数据运营与应用是大数据产业的价值实现端。

　　数据安全,大数据产业发展之保障。《纲要》指出,要加强大数据环境下的网络安全问题研究和基于大数据的网络安全技术研究,落实信息安全等级保护、风险评估等网络安全制度,建立健全大数据安全保障体系。我们认为,数据安全关乎国家安全,因此在数据端的安全保障将是时刻贯穿大数据产业发展的主线,提升安全防护能力是产业发展的重要保障。

　　投资建议

　　我们认为,《纲要》印发将大数据产业发展推到具体实施层面,将充分利好数据采集、数据中心建设、数据运营与应用及数据安全保障等细分行业。个股推荐大数据相关个股东方国信、千方科技、万达信息、航天信息、飞利信、易华录、北信源、卫士通等。渤海证券

　　医药生物：重点关注三大主线 荐11股

　　8月31日,医药行业整体业绩浮出水面,近8成净利润同比上涨,制药类公司的业绩增速延续下滑趋势,医疗服务和医药电商的增速却有大幅增长;9月1日,卫计委&工信部:重点推进国产医疗设备使用,由于我国医疗器械低端产品多,收入增长较快,但利润增长慢,所以医疗器械增长较快,但占整体医药制造业比重依然较低;9月2日,李克强部署推进分级诊疗制度建设,今年将试点,利于医疗加强医疗资源配置和合理使用,改善医疗卫生服务体系整体效率;9月2日,药企裁员CRO得利?CRO业务未来四年增长迅速,CRO龙头企业有望获得国际巨头公司订单,行业集中有望提升,龙头企业受益。

　　公司要闻

　　8月31日,泰格医药拟设立新药基金,利于提升公司综合实力;9月1日,阳普医疗拟在佛山、广州投资设立医学检验所,切入第三方诊断和精准医疗领域;9月2日,双成药业取得一项发明专利证书,提升公司自主知识产权;9月2日,九强生物设立全资子公司北京九强医疗诊断用品有限公司,有利于扩大公司销售规模,提升市场竞争力;9月3日,恒瑞医药许可美国Incyte公司在国外开发和销售PD-1抗体,将加快SHR1210在全球的开发进度;9月3日,西藏药业出售直接持有的本草堂51%股权,剥离盈利能力差的本草堂,利好公司盈利水平。

　　投资策略

　　关注三条投资主线。(1)民营医疗服务板块受益于行业政策,关注医疗板块和转型医疗企业,爱尔眼科、千红制药、佐力药业;(2)妇儿药市场受益行业政策,关注辅仁药业、山大华特、千金药业、康芝药业。(3)综合实力强估值低,高安全边际的企业,昆药集团、白云山、济川药业、葵花药业。广证恒生

　　通信：4G建设延续高景气 荐7股

　　回顾2015年上半年通信行业的整体表现,我们认为:1、运营商方面,在移动用户趋于饱和的情况下,用户增长出现放缓迹象;而“营改增”税制改革成为收入增长放缓的主要原因之一;与此同时,运营商市场竞争加剧、OTT互联网厂商冲击日益严重,且运营商贯彻“提速降费”指导意见,致使移动用户ARPU值呈缓慢下降的态势;2、设备商方面,受运营商4G、FTTH、传输网投资拉动,2015年上半年通信设备商营业收入加速增长,然而行业竞争有所加剧,部分通信设备产品价格下降,致使毛利率出现一定程度的下滑。

　　审视:4G驱动行业高景气,细分领域有所分化

　　全面审视无线通信、光通信、专网通信、终端设备四个板块,我们认为,2015年上半年通信设备行业延续快速发展,但板块分化现象依然存在。具体而言:1、无线通信领域,4G行业景气度开始向中后周期领域转移,系统主设备、无线网络优化行业维持高速增长态势,但基站配套设备厂商出现收入业绩下滑现象;2、受运营商传输网、FTTH投资拉动,光通信各个细分领域营业收入均实现加速增长,尤其是传输网设备、光器件厂商,业绩实现加速增长;但受相关产品价格下滑的冲击,光配线厂商净利润出现负增长、光纤光缆厂商净利润也出现增速放缓现象;3、专网通信整体收入增速明显加快,且行业下半年需求依然旺盛,行业有望进入加速发展阶段;4、终端设备领域,智能卡行业依然维持快速增长,而伴随手机产能向中国转移,终端天线厂商也实现高速发展。

　　展望:产业政策利好设备商,网络建设支撑行业维持高景气

　　我们认为,2015年下半年通信行业高景气仍将延续,通信设备厂商业绩仍将保持快速增长态势。具体而言:1、在多重产业政策推动下,运营商持续加大建设投入;而在“一带一路”战略指引下,通信设备行业积极向海外输出产能,布局长期发展;2、2015年上半年,中国三大电信运营商资本开支同比增长6.05%;下半年中国联通计划追加200亿元资本开支,预计三大运营商2015年下半年资本开同比增长13.30%,其增速也将高于上半年6.05%的水平。

　　投资建议

　　鉴于运营商4G建设确保行业景气度持续上行,我们重申对烽火通信、中兴通讯、光迅科技、中恒电气、恒宝股份、三维通信、世纪鼎利的“买入”评级。长江证券