5大券商15日看好6板块48股

　　电力设备：重点关注新能源产业 荐5股

　　本周继续维持行业的看好平级。本周四个交易日内大盘弱势反弹。行业内个股普遍以上涨为主,仅有8只个股下跌,主要是前期涨幅较大的个股。而本周上涨较多的个股主要集中在次新股、核电、新能源汽车电池以及前期超跌的优质个股,普遍涨幅在20%以上。目前整体行情难言乐观,我们还是建议投资者采取稳健的原则,自上而下选取行业增长确定性强的板块,我们建议关注特高压、核电以及前期出台利好政策的配电网领域。个股层面,建议回避前期受题材炒作的个股以及中报业绩不达预期个股。新能源板块的个股分化加剧,投资者也需谨慎甄别,电站运营商要优选具有资金实力及渠道优势的企业。此外,暴跌后的低估值白马股也值得关注,本周推荐:奥特迅、东源电器、合纵科技、金风科技和东方能源。渤海证券

　　传媒：国漫蜕变悄然开始 荐5股

　　本周在创业板行情阶段性企稳并小幅反弹的背景下,传媒板块表现可圈可点,行业内多数超跌个股均出现了一定程度的复苏之势。在本周配置的具体方向上,我们继续看好以IP生态为主要竞争核心的影视动漫板块,我们认为接下来《港囧》等优质国产影片的逐步上映将继续推升国内影视票房市场的热度,此外BAT巨头的轮番布局也说明了内容板块的重要战略意义,此外我们看好动漫板块及相关公司后续的成长空间,影视动漫板块估值与业绩产生双重提振效应正在逐步显现。第二,我们继续看好体育产业的中长期发展空间,逻辑在于一方面上层政策大力推进使得国内体育产业已经开始步入大跨越式发展之路,同时2016年里约奥运会逐步临近,体育大年的题材效应将继续激发资本市场对于体育板块的持续关注度。第三,我们继续推荐国企改革概念,各地方国改政策的逐步出台将对相关地方类文化传媒上市公司形成实质性利好,建议投资者持续关注。综上所述,我们维持文化传媒行业?看好?的投资评级,推荐标的为:光线传媒、长城影视、长城动漫、中体产业、东方明珠。渤海证券

　　农林牧渔：景气反转明确 荐16股

　　养殖板块利润环比大幅增长,未来6-12个月内盈利增长确定性最高的子行业。当前母猪存栏总量下滑严重,整体供应不足,这是大周期的支撑点,中长期趋势无忧。仔猪补栏需求虽然旺盛,但受母猪存栏总量的限制,供应量有限,处于环比增加,同比减少的状况。养殖户当前能繁母猪及仔猪仍处于正常的理性补栏阶段。重点关注正邦科技、天邦股份,其次优选白马龙头股牧原股份、大华农

　　禽链上涨滞后于猪价,预计持续至2017年。受商品代禽产能过剩拖累,2015年上半年禽类价格仍在底部徘徊,拖累禽类上市公司业绩。猪肉和禽肉存在消费替代关系,下半年猪价继续保持上涨态势的情况下,禽价大概率追随猪价上涨。前期产业中强制换羽等现象已经结束,中短供求格局有所改善。禽价上涨有基础。建议重点关注圣农发展,其次益生股份、华英农业、民和股份。

　　动保行业是农业中持续高增长子行业,受益养殖反转。2015年上半年维持高增长,收入同比增18.85%,归属于母公司扣非后净利润同比增46.63%。受益下游养殖行业规模化提速、食品安全、政府招标体制变革等驱动因素,中国动保产业已迎来5-10年黄金发展期!首推金宇集团、瑞普生物、中牧股份、普莱柯。

　　饲料行业即将迎来最好时刻。饲料是养殖中最重要的生产成本,是最典型的养殖后周期行业。饲料行业的盈利取决于销量及单吨盈利。

　　销量取决于存栏规模及其变动,存栏越多,销量越大。饲料行业受益养殖景气复苏,首推大北农,重点关注禾丰牧业、唐人神。

　　糖价短期震荡,中长期将向上。在中国、巴西等国减产的带动下,全球白糖市场进入减产周期。低迷的糖价下各国白糖出口意愿较低,白糖价格处于底部区域。受制于高库存压力,全球白糖仍需在底部震荡;种植面积下降带动白糖减产,政策缩紧白糖进口管控,国内白糖进入减产周期;需求平稳增长,进入库存去化周期。推荐南宁糖业。

　　种子行业经营环境有所改善,并购将成为成长主逻辑。2015年上半年,种子公司整体业绩同比好转,上市公司整体归属于母公司扣非净利润同比增长60%。国内种子高库存已经成为常态。在激烈市场竞争中,同质性种子的市场空间在缩小,只有拥有品种优势的企业才能生存壮大。从国际经验上来看,兼并收购是种业发展的必经之路。首推隆平高科。安信证券

　　餐饮旅游：关注酒店业复苏景区涨价 荐9股

　　旅游餐饮行业:业绩增速加快。上半年,出境游高增长持续,入境游回暖。今年上半年餐饮旅游行业业绩加速成长(15年净利润增速36.42%,去年同期19.71%),同时盈利能力提升明显。15年上半年,行业总计营业收入306.28亿元,同比增长13.47%,显著跑赢全部A股;实现营业利润36.20亿元,归属于上市公司股东的净利润26.16亿元,同比增速均高于大盘增速。

　　各子板块业绩差异大:建议关注酒店行业复苏和景区涨价。景区:今年上半年部分景区接待游客人数增速提升,业绩实现超预期,其中,宋城演艺、张家界、桂林旅游在接待游客量提升的带动下业绩大幅增长,另外,三湘股份、云南旅游、北京文化和三特索道等通过外延收购进行转型的标的,收购的进程将影响业绩在当年的成长性;酒店:根据国家旅游局公布的全国星级酒店15年数据,平均房价同比有所下降,但是平均出租率普遍出现正增长,酒店业持续回暖,同时A股酒店类标的收入端也是不断出现正增长,一改去年同期只有锦江股份出现收入正增长的颓势;餐饮:全国餐饮数据改善,但是人工成本的不断上升直接制约了利润兑现,相关上市公司标的并没有突出表现;旅行社:受益于细分行业发展成果的公司业绩更为靓丽,如受益免税业发展的中国国旅、出境游的众信旅游和腾邦国际、油价下降带来航运红利的北部湾旅。

　　给予行业“优异”评级。行业估值处于历史中部位置,考虑到大旅游生态在互联网渗透下得到扩张,我们给予优异评级。从个股方面来看,我们推荐:1)预计将受益于景区涨价的标的:中青旅、桂林旅游;2)受益于酒店行业复苏的标的:锦江股份、首旅酒店和岭南控股;3)邮轮行业标的:渤海轮渡、北部湾旅;4)前期跌幅较深具有估值吸引力的标的:宋城演艺、三湘股份。国联证券

　　通信设备：细分行业高景气度 荐11股

　　光通信与主设备商、互联网基础设施、北斗、专网等细分行业景气度高涨。12个细分板块中,光通信收入增长最快,网络覆盖优化业绩增长最快,互联网基础设施、北斗导航、主设备商、专网通信板块毛利率处于较高水平,且同比提升约1个百分点,综合毛利分别达到55.41%、44.92%、33.71%、28.53%。其他板块毛利率出现不同程度下滑,其中增值服务和运营商板块毛利率下滑较多,分别下滑7.78和5.73个百分点。从业绩增长和行业未来的发展空间来看,我们重点看好互联网基础设施、北斗导航、光通信与主设备商、专网通信细分行业,同时建议关注其他板块转型前景较好,业绩表现优秀的个股。

　　投资建议:在宏观经济增长乏力的大背景下,加大信息基础设施建设成为国家稳增长的重要措施。结合产业变革的发展趋势以及业绩增长的确定性,我们重点推荐:(1)互联网基础设施:网宿科技、鹏博士,将转型切入该领域的华星创业;(2)光通信与主设备商:亨通光电、烽火通信、中兴通讯;(3)北斗导航:海格通信、振芯科技、华力创通;(4)通信转型:吴通通讯、世纪鼎利。安信证券

　　电子：蓝宝石行业仍具成长动力 荐2股

　　过去对蓝宝石行业的关注多集中在苹果是否会采用蓝宝石屏幕,普遍的共识是蓝宝石行业“成也苹果,败也苹果”。但我们观察到,一方面现有蓝宝石厂商的业绩并未因为苹果未采用蓝宝石屏幕而受到较大影响,另一方面,国内厂商对蓝宝石具有很高的热情,越来越多的产品应用了蓝宝石材料。我们认为蓝宝石行业的投资逻辑已经变化,由单纯关注苹果是否采用蓝宝石屏幕转变为需要更多地关注整个消费电子行业对蓝宝石的应用,未来国内手机品牌对蓝宝石在“小”面积应用(即摄像头保护玻璃)的渗透率提升,以及在“大”面积应用(即手机蓝宝石屏幕)的率先突破,将是蓝宝石行业增长的主要动力。

　　行业趋势:消费电子应用由“小”及“大”,蓝宝石行业长期仍向好

　　蓝宝石行业在经历2013~2014年的热潮后,目前热度有所减退。但梳理过蓝宝石行业的成长历程与发展逻辑后,我们认为蓝宝石行业中长期趋势仍然向好。消费电子产品中蓝宝石的应用为蓝宝石行业在LED应用之外开拓了新的市场空间,我们认为未来蓝宝石在消费电子上的应用将从“小屏”逐渐延伸到“大屏”,即从现在的摄像头、Home键等较小的面积,向手表表盘甚至手机屏幕等较大面积的应用逐步发展。随着消费电子产品对蓝宝石应用的增加,未来蓝宝石行业仍然具备成长动能与成长空间。

　　区域优势:大陆具备成本优势与出海口,有望成为蓝宝石产业中心

　　大陆地区已经形成了完整的蓝宝石产业链,涵盖从长晶炉生产、长晶到晶棒加工、后段加工的整个环节。在上游长晶环节,大陆地区在电费、人力成本等方面具备优势,保证了长晶的低成本,因此在发展长晶环节上具有较大的优势。而从下游需求看,大陆地区LED蓝宝石衬底的需求将随产能的提升而同步增长;消费电子应用方面,由于全球两大玻璃盖板和蓝宝石加工厂商蓝思科技与伯恩光学都位于大陆,因此大陆蓝宝石企业具有较强的本土供货优势。未来大陆地区将有望成为全球蓝宝石产业中心,大陆蓝宝石企业尤其是上游长晶企业迎来发展机遇。

　　行业标的:具备技术与产能优势的企业将占据有利竞争地位

　　着蓝宝石行业逐步发展成熟,行业竞争逐渐加剧。我们认为,拥有核心技术优势、产能规模优势、具备较强的成本控制能力与优良客户基础的厂商将从竞争中脱颖而出,占据有利竞争地位。我们建议关注与伯恩光学合资成立伯恩露笑切入蓝宝石产业链、产能快速提升的蓝宝石行业新秀露笑科技;同时建议关注技术与产能优势显著、积极向蓝宝石后段加工延伸的国内蓝宝石龙头奥瑞德。广发证券