迪士尼童话风热吹二级市场(附投资策略)

　　9月初的市场依然充满不确定性，但随着上海迪士尼开园的临近，迪士尼概念炒作热潮再次来袭。近期，有关迪士尼开园活动的预热不断增多，使得二级市场的迪士尼概念股如新世界、龙头股份和上海九百等个股走势独立于大盘，阅兵假期后迪士尼概念依然是市场的热点。业内分析，在上海迪士尼开园前，此概念可以反复炒作。

　　迪士尼概念反复活跃

　　今年下半年迪士尼概念股反复活跃，即使是在“6·15”市场转向指数大幅回落后，此概念表现依然可圈可点，本刊在8月1日和15日出版的两期刊物都曾重点关注过该主题。

　　阅兵假期前后，上海迪斯尼开园预活动热度依然很高。9月8日，“迪士尼经典动画艺术展”在上海中华艺术宫亮相；9月6日，上海为提升迪斯尼园区的品质，决定关闭其周围的污染企业。节前的预热活动更是扎堆。9月1日，上海迪士尼度假区揭晓其在今年上海旅游节的演出方案。8月23日，迪士尼时尚旗舰店入驻杭州；8月24日传来“冰上迪士尼”的世界巡演将于11月分别在北上广上演的消息；8月25日，有报道称带有米老鼠头像观景窗的11号地铁线开往迪士尼园区试运营。

　　和预热活动同样火热的，还有二级市场的迪士尼概念股。而从8月17日到9月10日，大盘跌破支撑开始第二轮狂泻，跌幅达19.35%，与此同时，海博股份、龙头股份、强生控股等迪斯尼个股却独立于大盘，同期相对于大盘涨幅分别为19.43%、18.26%、15.80%。8月26日市场探底2850点后，市场开始横盘，这期间多只迪士尼概念股涨幅远高于大盘，龙头股份涨幅达到50%以上。

　　“香港和日本的迪士尼概念股股价上涨最高峰都是在开园前的1到5个月。依次类比，上海迪士尼在明年春季开园，假设在2016年2月份，倒退5个月，基本上是现在的9月份，还有5个月的炒作时间。”国金证券财富中心策略分析师黄岑栋说。国泰君安分析师林浩然也表示，在2009年上海世博会期间，老凤祥、豫园商城、百联股份等商业股2009年全年分别实现了428%、196%、145%的涨幅。现在距离迪士尼开业还有近5个月的时间，商业股还会进入集中炒作期。

　　概念股走势分化明显

　　虽然迪士尼概念火热，但是记者也注意到，整个迪士尼板块中的个股并非个个强势，先期被炒作的基建股已经退居二线，而商业股一直表现抢眼。如中华企业、浦东建设的表现远不如新世界和上海九百活跃。采访中，记者了解到，一些基建类的上市公司也积极在寻找商业项目与迪士尼合作，中华企业就是其中之一。该公司证券代表陈禹臣告诉记者：“由于迪士尼配套基建已经完成，公司现在的确没有新承接的相关项目。眼下只有通往迪士尼的11号地铁的物业由我们来做，公司的重点正在推进迪士尼商业消费方面的布局，旗下的两家酒店正在寻求和迪士尼方面的合作。”

　　此外，商业股也出现了强者恒强的局面。如前文提到的迪士尼龙头股龙头股份还有股价同样坚挺的还有界龙实业，从8月26日到9月10日界龙实业股价涨幅37.30%，公司今年上半年年报显示，净利润同比增长率为512.61%。除了衍生品，商贸零售的活跃股上海九百和豫园商城，今年上半年净利润分别同比增长率为234.09%和24.18%。

　　但有些迪士尼概念股业绩并不好，但是股价却表现抢眼，如斯米克和新世界。这两家公司的中报净利润分别下降383%和73%。对此，业内人士表示，迪士尼概念股属于上海本地股，其利好不止迪士尼开业这一个，还有国企改革、举牌等利好，新世界就是一个例子。另外，有的企业还在积极转型，做瓷砖生产和销售的斯米克就是，该公司表示，正计划利用上海约590亩土地转型开发大健康企业，并综合养老、医疗、金融保险等服务。正是这些利好，才使得市场给这些业绩差的个股以较高的估值。

　　“故事、概念可以做一时炒作，但最终都要落实到业绩上，公司的股价才有走高的持续性。”黄岑栋表示，“另外，前期炒高的个股、特别是缺乏业绩支撑的股票可能会成为市场中抛压较重的对象，投资者也应该注意风险。”。

　　此外，也有分析机构指出，公司业绩不错且随着大盘调整跌幅较深的个股未来仍有机会，如大众交通、东方明珠等都会受益于迪士尼的开业。