机构解析：周三推荐板块及个股探秘（附股）

　　机械：低估值医药装备反弹高铁核电产业链值得关注

　　本周推荐关注组合：美亚光电、东富龙、楚天科技、丹甫股份(台海核电借壳)、应流股份、光电股份、四创电子、菲利华、豪迈科技、南方泵业、浙江鼎力。

　　本周行业观点：自市场调整以来，机械设备行业的平均估值已从50-80倍下行至20-40倍相对合理的估值区间，自动化龙头企业、医疗影像龙头企业的估值也从最高点130-200倍回调至30-50倍区间内。随着市场风格切换，业绩增长幅度将是权益市场最核心的考量因素。综合考虑估值与盈利增长预期，我们重点推荐关注美亚光电、东富龙、楚天科技、丹甫股份(台海核电借壳)、应流股份、光电股份、四创电子、菲利华、豪迈科技、南方泵业、浙江鼎力。

　　铁路装备：稳增长的调节器，重点推荐关注零部件国产化康尼机电、后市场神州高铁。经济增速放缓的宏观环境下，高铁建设维持高景气度，重点看好高铁零部件国产化及后市场两大方向，动车组零部件国产化空间大，存在纵、横外延式扩张机会；累计里程和存量车组持续增加造就高铁后市场；且内陆城际铁路建设加快，高铁仍是当前经济稳增长的调节器。前期中美联合建设美西部高铁项目，续写高铁出口，康尼机电、鼎汉技术复牌后补跌，但仍是重点关注标的。

　　核工业：核心推荐龙头企业丹甫股份(台海核电)、转型中的应流股份。据商务部披露，美国泰拉能源公司将与中国核工业集团签署第四代核电厂开发及商业化合作协议。台海核电作为核电设备铸锻造龙头企业，有向军工和其他下游领域扩张的潜力，公司完成资产重组后，承诺今明两年净利润分别为3亿元、5亿元。目前公司市值从最高点400多亿元回到250亿左右，2016年市盈率估值50倍，重点推荐。应流股份处于深度转型到核工业和航空发动机领域，重点关注。

　　医药装备：核心推荐关注美亚光电、东富龙、楚天科技。由于过去几年医保控费和招标降价等影响，医药制造1-7月行业收入增速9%，同比放缓5个百分点，制药设备行业的下游需求存在一定的压力，但美亚光电、东富龙、楚天科技的市盈率估值分别回到了合理估值区间，因此我们维持美亚光电、东富龙、楚天科技的医药装备核心推荐关注组合。

　　人工智能：重点关注医疗服务机器人(外骨骼机器人、手术机器人等)，推荐关注楚天科技、博实股份。随Bymax、交交等服务机器人出现，我们预计服务机器人将成为市场热点，但人工智能技术成熟及应用是服务机器人被广泛接受的关键因素，重点推荐医疗服务机器人博实股份、楚天科技。

　　国防军工：继续推荐关注光电股份、中直股份、海特高新。继续推荐关注成发科技、中航动力、中航动控等发动机专项受益个股；推荐关注新型号相关个股：中直股份、中航飞机；军民融合相关个股：海特高新、中航光电、菲利华。

　　新材料：推荐关注菲利华、康得新、宜安科技。康得新主要业务包括预涂膜、光学膜和碳纤维，为国内最大的新材料上市公司，相关重点产品市场空间巨大；菲利华为国内高端石英玻璃制品龙头，主要产品用于军工及电子信息领域；宜安科技为国内锆基非晶合金技术龙头，材料有望在3C领域获得应用。

　　北斗产业链：北斗卫星全球组网，最看好用户段应用推广。这个以高技术、高回报为主要特点的领域里，北斗系统用户段产品的技术验证工作已经接近尾声，随着北斗卫星全球组网的开始，用户段(如芯片、板卡、终端等)产品将在国家政策扶持下开始大量投放市场，重点推荐关注中国卫星、海格通信。

　　风险提示：估值、流动性风险，转型不成功的风险。(中银国际杨绍辉，闵琳佳)

　　影视传媒：票房盛宴开启

　　上周走势回顾：上周，整个影视娱乐板块表现强劲，电影与娱乐指数上涨5.28%，跑赢同期沪深300指数约5.9个百分点，在大传媒板块四个子行业之中表现排名第一(广告指数上涨4.9%、有线和卫星电视指数上涨0.22%、出版指数下降约1%)，由于影视娱乐和广告指数表现强劲，大传媒板块整体上涨2.25%，在24个万得二级子行业之中排名第四。

　　票房盛宴开启。周末，随着《港囧》的上映，票房出现了井喷，周末票房超过8亿元大关，《港囧》一部就贡献了超过80%的票房。虽然市场对于《港囧》褒贬不一，但是作为一个商品，《港囧》无疑已经获得成功，我们看好《港囧》的走势，其是年内唯一可挑战《捉妖记》票房的电影(《寻龙诀》虽整体有超过《捉妖记》的可能，但由于其上映于年底，年内不可能超过《捉妖记》的票房规模)；《九层妖塔》关注度极高。周末开始点映的《鬼吹灯之九层妖塔》上座率超过《港囧》，显示出市场的极度关注。虽然《鬼吹灯之九层妖塔》剧情和原著南辕北辙，但无碍其坐享超级IP的红利，预计其将在9月30日上映以后接力《港囧》，继续推高票房，并和《港囧》在十一黄金周形成票房共振的效应，进一步推高全国票房规模。

　　电视剧市场内容趋于多元。9月前3周电视剧行业受阅兵影响，历史/军事题材的剧作占领了收视率前10名排行榜的半壁江山。随着新剧开播，上周前10排行榜注入了更多古装言情剧和青春偶像剧，收视飘红的作品开始转向多元，但资本市场保持稳定，顶级作品显见A股上市公司身影。

　　《琅琊榜》后来居上，接棒《伪装者》抢占收视王位。《伪装者》长期居于收视率榜首的衡态被前期收视平平的《琅琊榜》打破，后者在东方卫视、北京卫视收视由9、10跃升至3、5位，周末网络播放量接近1.6亿次，远甩排名第2、3位的《伪装者》(1.3亿次)和《云中歌》(8亿次)。其中，非IP谍战剧《伪装者》与热门IP改编剧《云中歌》的收视差距印证了我们“内容为王，IP为辅”的市场逻辑。

　　《挑战者联盟》收视喜人，《笑傲江湖2》潜力巨大。华策影视参与制作的“慢综艺”《挑战者联盟》不负众望，第3期节目赶超《偶像来了》和《非诚勿扰》，以1.85%的收视率位居卫视晚间节目收视第2名；其单日在线播放量也以达到3844万居于榜首，相信节目持续的高收视将利于提高之后数期的硬广收入。另外，9月27日接档《极限挑战》的《笑傲江湖2》，首播当日便以2.12%的收视率完胜《好声音4》，有望成为近期又一档现象级综艺节目。

　　投资策略：从行业来看，近期票房井喷之势已经确认，上调行业评级；个股方面，本周只有三个交易日，建议继续关注光线传媒、以及院线龙头万达院线、《九层妖塔》相关的乐视网，长期建议持续关注电视剧龙头华策影视.