军工将走出“金九银十”行情 看好中航系旗下14股

　　军工将走出“金九银十”行情看好中航系旗下14股

　　中航系旗下三公司的停牌，再次激发了市场对于军工股重组的想象空间。今日军工股再度大涨，航天动力、中国卫星、航天长峰等多股表现强势。

　　实际上，在9月最后一个交易日，由于中航系旗下的中航动力、成发科技和中航动控盘中联袂停牌，再度引发市场关于重组的预期，当日军工股集体拉升，中航电子、中航飞机、中航动控等多股涨停。

　　从消息面来看，军工行业近期面临的重大利好包括国企改革、军队改革预期、发动机公司成立预期等,以及后续的军品科研生产能力调整、科研院所改制和军品采购定价机制等改革。短期内市场催化剂较多。

　　多家券商机构一致认为，国企改革中最大的看点是军工，而国企改革也是军工投资的长期逻辑。国泰君安证券预测，军工板块将走出“金九银十”行情，主要的逻辑则包括三大因素。首先，航天系、电科系、船舶重工系资产证券化进程正在加速，由军工资产证券化引起的牛市逻辑正在加强。第二，裁军是改革的先兆，是加大装备建设的信号。第三，10月国防工业改革政策层面有可能出现突破性进展。

　　另外，机构投资者手中军工股的仓位都比较低，经过7月底以来的充分换手，筹码比较分散。经过持续下跌，投资者风险偏好急速下降，而市场短期风险偏好是围绕中值波动的，一旦风险偏好上升，军工股出现加速上涨的概率很大。

　　市场分析人士指出，对于军工股来说，军民融合、中国制造2025、国企改革三大主题持续发酵，可从该角度精选具安全边际、核心竞争力的优质成长股。对于国企改革方面，南北船整合预期存在；央企看好天地科技、中国重工、中国船舶、中船防务等南北船6票组合；地方国企看好大冷股份、四川九洲、上海机电、安徽合力等。

　　而有市场分析人士则认为，大部分军工板块中航系控股股东都有大量优质资产，这部分优质资产注入预期比较强，将走在整个国企改革的前面。在此基础上，混改将提升国企资本配置效率、加强资源整合力度、形成良好协同效应，中航系因其优质资产或在本轮改革领跑，坚定看好中航系白马票。

　　据统计，中航工业旗下A股上市公司共14家，详见下表：

　　表：中航工业旗下A股上市公司