紧盯新兴产业领先股

　　经过一段缓慢回暖之后，多头能量终于开始释放，或者说是空头回补的力量，推动周一沪深两市全面飙升。短期交易策略依然应将重点放在新产业领域的一批领先股。

　　首先，有力支撑10月修复行情纵深发展的，是一系列刺激经济增长举措以及全球股市回暖。很多时候，经济景气度与股市波动相似，调整至极，就会有转机。近期所推出的一系列经济刺激政策，包括轨道交通项目、城市管廊、海绵城市等，隐含投资规模过万亿。还有环渤海地区合作发展、长江经济带规划以及商品房消费刺激新政，特别是扶持新能源和小排量汽车消费、加快充电桩基础建设等，其刺激效应会在未来一个季度左右逐步显现。股市在调整5成之后，已有了新一轮成长预期。经历了此前的疯狂牛市以及随后的疯狂调整，投资者会变得谨慎，但赚钱效应会随时唤醒其投资欲望。

　　实际上，赚钱效应的种子已萌芽，这就是引导每一轮中级行情的领先股。所谓领先股，就是引导新一轮多头市场的先行者，这也是进取型投资者的不二选择。真正的领先股源自产业浪潮。2008年金融危机以来，新兴产业浪潮此起彼伏，众多新兴产业或者说颠覆性技术股持续引导全球股市。最在身边的例子是移动互联网巨头股腾讯(0700.HK)，也是2011年推出微信之后，其股价才转向加速，并引领A股的移动互联网投资主题，塑造乐视网、联络互动、掌趣科技等这一轮牛股的领先股。那么，接下来会不会还有新产业突破？答案是肯定的。

　　像新能源汽车、云计算/大数据 、人工智能(AI)、虚拟现实、基因组学/精准医疗、3D打印、储能技术等领域都是强有力竞争者。先看新能源汽车，特别是充电桩建设，已是打造大众创业、万众创新和增加公共产品、公共服务“双引擎”的重要着力点，这是一个新产业链，包括电桩及运营，还有电池、电机、电控均隐含全新机遇，像特锐德、奥特讯、万马股份、多氟多、先导股份、大洋电机、均胜电子、万向钱潮、中航光电等关联品种，近期持续强势并已成为本轮行情的领先股。

　　类似的是大数据/云计算，现已上升为国家战略，就像一年前的信息安全 ，有望成为TMT领域的新突破口，紫光股份、中科曙光、东方国信、拓尔思、东方国信、东方网力等已形成市值梯队。此外，今年年末到明年初，信息技术领域或会实现产业突破的领域，还有虚拟现实技术(VR)。据HTC、索尼、Facebook等透露将有虚拟现实产品上市，像歌尔声学、利达光电、暴风科技、水晶光电等都涉及VR领域，其中，市值最大的歌尔声学，股价大幅调整之后，当前市销率也仅3倍。

　　其次是人工智能(AI)，包括机器人、语言识别、图像识别等技术在内，这是智能硬件、O2O、机器人、无人机、工业4 .0的关键环节。据预测，AI产业市场规模未来5年成长倍数超10倍，像刷脸支付已经开始商用。像掌握人工智能核心技术的科大讯飞，已实施讯飞超脑计划，语音入口价值有望迎来大拐点，因毛利率高达50%，其16倍的市销率也不高估。

　　当然，新兴产业的突破总是让人心跳。稳健者，也可以关注影视、体育、教育、医疗这些传统消费产业领域的新突破，以“互联网+”为核心，像学大教育的回归，将引领全通教育、中国高科、新南洋、威创股份、海伦钢琴、方直科技等教育主题前行。还有体育产业，其产值只占GDP的0.6%，远低于全球均值2.1%，体育产业正处于并购活跃期，主题品种也不仅仅局限于莱茵体育、华录百纳、道博股份等。

　　新一轮行情领先者已形成，此时，我们不要继续纠结于指数位置。核心交易策略，应该是集中精力全面关注这些新兴产业的领先品种，只要它们保持活跃和强势，行情就会持续。