政策扶持+盈利好转 光伏引领新能源热潮(附股)

　　编者按：在昨日举办的中国光伏领袖峰会上，国家能源局新能源和可再生能源司副司长梁志鹏发表题为“十三五光伏产业发展机遇和使命”的演讲，指出光伏补贴未来8-10年不会停，未来会重点发展分布式光伏。近日，国家能源局明确全国增加光伏电站建设规模530万千瓦，2016年6月30日前建成并网发电。分析人士指出，受益政策扶持，下半年以及明年光伏装机将保持较快增长，光伏产业步入高速发展期。A股市场光伏板块下半年业绩有望超越上半年，行业集中度提升、兼并重组的大背景下，龙头品种值得重点关注。

　　光伏产业获政策支持

　　10月12日，在中国循环经济协会可再生能源专业委员会主办的2015中国光伏领袖峰会上，国家能源局新能源和可再生能源司副司长梁志鹏发表了题为“十三五光伏产业发展机遇和使命”的演讲，指出为了支持行业发展，光伏补贴未来8-10年不会停，不过未来会重点发展分布式光伏，补贴也有所倾斜。目前光伏行业处于关键转型期，要实现规模扩展型发展到质量效益型发展的转变；实现高补贴政策依赖模式向低补贴竞争力提高模式转变。

　　中国光伏行业协会秘书长王勃华介绍，今年前三季度，光伏新增装机约10.5GW，同比增长177%，光伏企业盈利情况明显好转，前十家组件企业平均毛利率超过15%；光伏制造业总产值超过2000亿元，在工业总体下行的大环境下，光伏产业逆势增长，同比增幅达30%。

　　今年以来，光伏领域持续获得重磅政策支持。2015年3月17日，能源局发布文件，明确2015年装机17.8GW，相比2014年增长68%；李克强总理在两会政府工作报告中明确要大力发展光伏发电。之后，电改文件及电改配套文件数次明确，建立分布式电源发展新机制，支持分布式电源建设与并网。2015年9月28日，国家能源局发布《关于调增部分地区2015年光伏电站建设规模的通知》，明确全国增加光伏电站建设规模530万千瓦，各项目原则上应在2015年内开工建设，2016年6月30日前建成并网发电。

　　关注A股光伏板块

　　能源局近日调增光伏电站规模，体现了政策面对上半年光伏装机情况的肯定和对下半年的乐观预期。光伏补贴延续，也意味着未来政策扶持力度将持续加强。受政策利好推动，预计光伏电站建设进展将加快，行业步入高速增长阶段，A股市场光伏板块值得关注。

　　国海证券研报指出，2015年上半年新增光伏并网装机7.7GW，2015年完成原规划17.8GW是大概率事件，下半年有望完成10GW-13GW并网装机，比上半年有较大的增幅。预计行业内公司全年的收入、利润增速有望超过上半年。而考虑到新增装机5.3GW需要在2016年6月30日前建成并网发电，预计明年光伏装机仍保持较快增长。

　　浙商证券研报指出，据工信部初步统计，上半年我国光伏制造业总产值超过2000亿元，同比增长30%，产品价格稳中有升，企业经营普遍好转。A股市场纳入统计的26家光伏板块公司上半年合计实现光伏业务收入222.62亿元，同比增长13.6%。在海外市场，西方国家“双反”阻碍出口，但新兴市场迅速发展，印度、智利、洪都拉斯等市场对光伏产品需求增加。行业方面，“马太效应”显著，龙头企业凭借品牌优势获得更大市场认可，凭借规模经济获得成本优势，大企业的雄厚资本及人才资源支持企业进行技术研发，进而带来技术储备优势。行业兼并重组加快，市场集中度将进一步提升。建议关注龙头品种。

　　个股选择上，银河证券表示，预计今年新增光伏15GW至18GW，同比增长50%至80%。明年在今年增加5.3GW规模后，新增规模或达23GW至25GW，再次实现50%以上高增长。如明年再预期电价调整，新增规模增长将加速。推荐光伏电站建设条件优越国家支持的河北省内新能源领先企业东方能源，逆变器龙头阳光电源，关注亿晶光电、林洋电子、旷达科技、京运通等。