房地产：销售环比大幅上行 看好反弹持续

　　销售环比大幅上行，看好反弹持续。科创(张江高科)、体育(莱茵体育、北辰实业)、大通州(中国武夷、华夏幸福、泰禾集团)主题继续推荐，地产成长组合看好—嘉宝集团、世联行、莱茵体育、滨江集团。

　　统计原因带来销售环比大幅改善。从重点十大和重点三十大城市交易面积看，上周环比分别环比167%和153%；同比为32%和18%。10 月同比累计较去年同期增速为39%和22%。10.1 放假期间遗漏数据上周统一补登，以上原因造成环比大幅增长。不过从同比看数据依旧旺盛，政策累计效应在逐步体现。

　　主题围绕十三五——科创(张江高科)、体育(莱茵体育)。主席访英期间将对曼城访问，莱茵目前已切入足队运作外，积极布局青训、体育基金、场馆建设等。政府创新创业思路已成国策，科创中心建设和引导科技园区发展转型有望继续提速——直接利好张江。此外，继续看好大通州(10 月北京市领导对副中心建设、环球影城开工等问题进行专项交流、视察)、国改(合肥城建).

　　看好反弹持续，地产成长组合看好—嘉宝集团、世联行、莱茵体育、滨江集团。目前多政策刺激销售，后期行业投资有望逐步触底。“周期搭台，成长唱戏”将逐步浮出。偏成长类，嘉宝集团、世联行、莱茵体育、滨江集团有望获得更大弹性；稳健龙头看好，万科A、绿地控股、保利地产。

　　风险提示：行业复苏不达预期。

　　合规提示：自营(约定购回式证券交易专用证券账户)持有【泰禾集团000732】超过总股本1%。

　　(房地产团队涂力磊)