5大券商周三看好6板块45股

　　车联网：车联网进入爆发期 荐4股

　　巨头纷纷抢占车联网场景入口，一级市场投资热度高涨

　　苹果、谷歌和BAT均在操作系统层面抢占车联网入口，BAT还为用户提供了更多个性化的软件和广义汽车后市场服务。行业快速发展催生产业链投资机会，汽车金融、汽车后市场、停车市场等领域成为各巨头和一级市场投资者关注的热点。

　　OBD快速获取用户切入后市场，车机加速向前装渗透

　　车联网产业链环节众多，TSP是核心，而整车厂商手握核心数据，是TSP的核心。未来TSP合作的形式最可能是整车厂商+地图提供商+有用户有服务有平台的BAT之一。车机厂商加速向前装渗透，争做TSP.OBD更易发展用户，成为汽车后市场的切入点。对于OBD+UBI，关键在于如何绕过车厂控制的数据，找到突破口，抓住用户痛点来获得大量用户；而对于OBD+第三方维修、OBD+二手车交易/租车，关键在于整合后市场服务商，创新杀手级商业模式的能力。

　　群雄逐鹿汽车后万亿市场，资源、数据整合为王

　　对于汽修和养护，线下的资源整合能力、线上的用户的拓展能力以及用户体验方面的提升是关键，我们看好专注某一细分领域的O2O服务平台。二手车交易平台正围绕“车况评估”痛点进行以交易服务、信息服务、提供二手车估值服务或三者综合服务的二手车服务体系的构建。UBI车险仍处于探索阶段，目前主要借助OBD实现。

　　重点看好四维图新、荣之联、索菱股份和千方科技等公司

　　四维图新是前装市场份额最大的图商，依靠其技术优势及流量优势向车联网综合解决服务商转型。荣之联子公司车网互联推广OBD盒子开展UBI车险业务。索菱股份作为后装车机上市第一家，与嘀嘀虎合作转型TSP。千方科技是国内唯一拥有路面交通、轨道交通和民航多维度交通大数据的公司，壁垒极高，有望开发全交通业链大平台。银河证券

　　机械军工：新能源汽车全面爆发 荐3股

　　锂电池主要应用于数码类电子产品、电动汽车、工业储能三大领域，近年来随新能源汽车市场的爆发而快速发展，2014年我国锂离子电池制造行业主营收入已达到1604亿元。动力锂电池对产品稳定性、一致性和安全性要求极高，生产设备重要性日益凸显，迎来契机。

　　不考虑储能，未来5年锂电池生产设备市场空间接近140亿元/年

　　到2020年，数码锂电池行业将维持10%的稳定增速，行业增长和存量更新需求将为数码锂电池设备带来约60亿元/年的平均市场空间；动力锂电池设备将达到43%的年均复合增速，平均市场空间超过75亿元/年。储能锂电池潜力巨大，未来有望推动行业持续发展，带动设备市场空间或达千亿级。

　　动力锂电池行业不会重蹈光伏覆辙，短期将保持较高需求

　　2015年的新能源汽车/动力锂电池行业无论是行业本质、产能利用率还是行业环境均与2011年的光伏行业存在较大差别。根据银河动力锂电池供需模型测算，2015-2017年我国动力锂电池需求将分别达到14/23/37GWh，产能利用率将分别为95%、78%、78%。动力锂电池产能将于2016年起出现轻微过剩，对生产设备特别是高端设备仍将保持较高需求。

　　高端化提高行业集中度，“全覆盖”和“专精化”发展战略各有所长

　　目前国内涉及锂电池生产设备领域的企业共278家，年产值超过3亿元的企业仅1家，产值在1-3亿元之间的企业仅有13家行业。随着日韩电池生产企业对本土厂商造成冲击，设备生产商将向高端化发展，行业集中度将显著提高。以赢合科技为代表的“全覆盖”发展战略和以先导股份为代表的“专精化”发展战略各有所长，具有客户、资金和研发优势的企业将成为龙头。

　　投资建议：

　　锂电池生产设备行业未来将保持高景气度，给予行业“推荐”评级。首推先导股份，关注赢合科技、智云股份等。银河证券