二胎放开蕴藏千亿增量市场 概念股昨日爆发涨停潮

　　受二胎全面放开消息刺激，二胎概念股昨日普遍飙涨，爆发涨停潮。

　　截至昨日收盘，江南高纤、科迪乳业、燕塘乳业、康芝药业、贝因美、德力股份、中顺洁柔、维维股份、金发拉比、卫星石化、全通教育、西部牧业、方直科技、博晖创新、天润乳业、威创股份等16股集体涨停。

　　对此，中信证券浙江首席投资顾问钱向劲分析认为，历次二胎消息均带动相关概念股上涨，此次上涨亦在意料之中。二胎全面放开红利主要在远期，短期之内概念股涨幅过大，建议投资者不要追高；长线来看，可找机会再逢低介入。

　　历次二胎消息带动概念股上扬

　　10月29日晚间，五中全会公报允许普遍二孩政策。全会公报指出：促进人口均衡发展。坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略。全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策。提高生殖健康、妇幼保健、托幼等公共服务水平。

　　这是继十八届三中全会决定实施“单独二孩”政策之后的又一次人口政策调整。

　　2015年以来，高层在公开场合的表态，均释放出全面放开二胎提速的信号，值得注意的是，每一次“声音”的发出，都带动了二级市场上相关概念股的上涨。

　　今年两会期间，国家卫计委主任李斌在被问及全面二胎时表示，“政策可以调整，国策不能动摇”。3月15日，副主任王培安称，“会在适当的时候上报中央进行决策”。尽管高层并没有给出“全面放开二胎”的时间表，但市场仍然对其充满了期待，在政策刺激下，该板块在3月份共收获了26.17%的涨幅，板块内有近八成个股跑赢大盘。

　　4月10日，卫计委发言人宋树立在例行发布会上明确表示，“单独二孩不是句号”，这直接激发了A股市场上二胎概念股的热情，当天互动娱乐、高乐股份等个股均收获了超过7%的涨幅。

　　7月10日，卫计委首次就全面放开二胎的问题做出正式回应，表示正“逐步调整完善生育政策，抓紧推进有关工作”，该消息让二胎概念股掀起了涨停潮，数据显示，当天该板块内在交易的个股有13只，除伊利股份上涨 9.87%、天润乳业上涨了3.85%以外，其余11只个股全部涨停。

　　放开二胎拉动超千亿红利

　　受利好刺激，二胎概念股昨日爆发涨停潮，截至收盘，江南高纤、科迪乳业、燕塘乳业、康芝药业、贝因美、德力股份、中顺洁柔、维维股份、金发拉比、卫星石化、全通教育、西部牧业、方直科技、博晖创新、天润乳业、威创股份等16股集体涨停，另有多只个股大涨。

　　针对我国目前的人口现状，中信建投宏观策略分析师夏敏仁分析称，如今国内出生率趋于减少，主要是社会生活节奏加快、生活成本增加，人们的压力过大且生育观念有所变化等原因所致。为推动出生率上升，预计后期决策层仍会祭出一些与二孩放开政策相关的指导意见，而这些意见的出台可能会进一步刺激二胎概念股。

　　华泰证券预测，若全面开放二胎得以实施，预计每年将有可能新增新生儿100万到200万人，2018年新生儿有望超2000万人。其所蕴含的消费红利大约在每年1200亿到1600亿，食品、玩具、母婴医疗、儿童服饰、家用汽车、教育培训等行业上市公司的业绩均有望迎来爆发式增长。

　　中投证券认为，在未来5-10年内，我国将会形成一个规模适度的婴儿潮，不但有利于缓解中长期老龄化社会的养老压力，提升消费拉动经济的力度，还能培育服务业，有助于经济转型升级使得婴幼儿产业深受提振。预计婴儿保育、婴幼儿奶粉、儿童玩具，婴幼儿医疗护理与学前教育等相关标的将直接受益。

　　方正证券认为，放开二孩不会影响短期内的经济增速，红利主要在远期。按照相对乐观的生育情形估算，放开二孩后的前5年(2016年至2020年)，中国经济潜在增速仅将小幅度上升0.066%，几乎可以忽略不计。但随着人口结构的变化和新的一轮人口红利形成，其对中国GDP潜在增速的贡献将逐渐上升，其中在2025至2035年、2035至2045年、2045至2055年、2055至2065年和2065至2075年GDP潜在增速将最多分别提高0.44%、1.09%、1.54%、1.69%和1.72%，随后这一脉冲逐步减弱。

　　一网打尽A股受益板块

　　对“普遍二胎政策”，华泰证券解读认为，这将带来最多每年500-600万新增人口和千亿消费市场。根据中国社科院的一项研究成果，如果每年新增出生人口600万左右，那么将拉动1千亿左右的消费市场。

　　哪些板块将受益于新增新生儿消费需求？

　　华泰证券高级策略研究员薛鹤翔发布研报称，主要有母婴医疗、儿童用药、奶粉业、母婴生活用品、玩具行业、婴幼儿教育、儿童服饰、MPV汽车这八大类。

　　这些板块的相应个股如下：母婴医疗(戴维医疗、宝莱特、理邦仪器)；儿童用药(康芝药业、山大华特、济川药业、亚宝药业、葵花药业、健民集团)；奶粉业(贝因美、西部牧业、伊利股份、三元股份)；母婴生活用品(卫星石化、江南高纤、中顺洁柔)；玩具行业(奥飞动漫、邦宝益智、高乐股份、群兴玩具、骅威股份、互动娱乐)；婴幼儿教育(海伦钢琴、珠江钢琴、全通教育)；儿童服饰(金发拉比、森马服饰)；MPV汽车(江淮汽车).

　　另有分析指出，地产板块也受一定影响。二胎放开和老龄化应对，弹性最大的均为一线城市。特别以北京为首，包括首开股份、京投银泰；其次为上海，看好相关区域布局公司。

　　中信建投宏观策略分析师夏敏仁也认为，二孩放开政策所涉及的产业链较为广泛，近到孕检、婴幼儿食品保健，远到保险、房地产等，诸多行业均会受到一定程度影响。

　　受益基金逾十只

　　除了A股市场，还有分析人士指出，对于基金投资者而言，受益于全面放开“二胎”政策利好的基金有十多只，如博时医疗保健、富国医疗保健、易方达医疗保健、中海医药混合、长信双利优选、国联安优势混合、财通可持续混合、大摩资源优选混合、南方医药保健灵活配置、上投摩根健康品质生活、华宝兴业宝康消费品和长信双利优选等基金。

　　其中，偏医疗保健概念的基金有博时医疗保健、富国医疗保健、易方达医疗保健概念等；长信双利优选、国联安优势混合、财通可持续混合、大摩资源优选混合(LOF)、南方医药保健灵活配置等基金主要着力于幼儿教育、婴幼儿产品行业个股的配置。

　　机构逢高卖出多只二胎概念股

　　值得注意的是，记者发现，虽然二胎概念股昨日全线大涨，但盘后数据显示，机构对大部分二胎概念股逢高卖出。

　　比如贝因美，盘后数据显示，有一家机构买入3677万元，但同时两家机构均卖出超过4000万元。

　　威创股份昨日也有两家机构卖出，其中，卖出金额最大的席位即为机构，卖出超过2487万元。

　　全通教育昨日高开高走，午后封住涨停，盘后数据显示，有四家机构合计卖出金额超过1.3亿元，约占其当日成交金额的15%。博晖创新同时也遭四家机构卖出，同时也有一家机构买入；海伦钢琴也被两家机构卖出。

　　“经过几次上涨，眼下二胎概念股价格已不低，考虑到短期涨幅过大，建议投资者近期不要追高。”昨日，中信证券浙江首席投资顾问钱向劲分析道。同时他也建议，二胎全面放开红利主要在远期，长线来看，仍可找机会再逢低介入。