高品质锂电池供不应求 六股掏出绝杀王牌
来源:互联网 作者:佚名 2015-11-12 13:25:55
中金在线微博微信加关注
扫描二维码
关注
中金在线微信
关注
杉杉股份(个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖)
杉杉股份:电池材料市场回暖,三季度业绩大幅提升
杉杉股份600884
研究机构:东北证券分析师:杜长春 撰写日期:2015-11-03
报告摘要:
业绩摘要:2015年前三季度实现营收30.71亿元,同比增长10.58%,扣非净利润1.57亿元,同比增长5.37%;第三季度单季实现营收12.01亿元,同比增长32.64%,扣非净利润0.72亿元,同比增长141.36%。
动力电池需求爆发,营收有望延续高增长。前三季度公司营收增速较快主要系新能源汽车行业景气高,动力电池销量增长迅猛,公司正负极材料及电解液销量大幅增长;全年来看,动力电池产业链延续高景气,同时公司长沙宁乡1.5万吨正极材料项目进入产能释放期,预计全年营收增速保持高增长。随正极材料中高盈利的动力正极材料收入占比提高,净利润增速有望稳中有升。
原材料价格上涨及3C锂电材料价格下滑,毛利率微降。前三季度,公司毛利率下滑1.4个百分点,主要系:1、国内3C锂电材料行业产能过剩情况加剧,产品价格下滑;2、正极材料原材料碳酸锂价格持续上涨。全年来看,动力电池正极材料产销两旺,价格有上行趋势,随着动力正极材料收入占比的提升,毛利率有望逐级回升。公司费用率基本稳定,毛利率下滑,但由于公司减持宁波银行股票,确认投资收益较高,前三季度公司净利率同比提升16.25个百分点,为21.69%。
切入新能源汽车整车领域,聚焦全产业链整合扩张。2015年5月,公司发布公告,拟投资34.71亿元用于拓展新能源汽车业务。公司新能源汽车业务重点在于动力总成和运维,采用轻资产的运营方式,类似时空模式,未来目标聚焦在新能源汽车的运维服务。公司深度布局电池材料和新能源整车产业链上下游两端,全产业链布局的战略轮廓逐渐清晰,看好公司未来在新能源汽车产业链的发展前景。
盈利预测及评级。预计2015-2017年净利润增速分别为84.47%,-24.20%和21.29%,EPS分别为1.56,1.19和1.44元,给予“买入”评级。
风险提示:海门项目投产进度不及预期;高镍材料的行业进度缓慢
共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] 下一页 末页
好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!
微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。