煤炭行业新一轮整合潮日益临近 7只概念股底部崛起

　　布控煤炭消费总量 煤炭行业迎来又一波整合潮

　　根据中国(太原)煤炭交易中心数据，11月，国内动力煤、炼焦煤市场延续下跌行情，化工煤市场走势平稳，其中动力煤价格环渤海港口及山西、陕西、内蒙古、江苏、湖南等地均有下跌，炼焦煤价格山西、河北、安徽、黑龙江、宁夏、山东等地有所下跌。

　　而在此之前，38家煤炭上市公司中36家营业总收入增长为负，32家利润总额增长为负，34家归属母公司股东净利率为负，33家营业成本增长率为负。其中，陕西煤业、中煤能源、平煤股份和国投新集，亏损额分别为18.1亿元、16.7亿元、13.3亿元和12.9 亿元。

　　温度的骤然下降似乎亦没能改变煤炭的窘迫现状。中国(太原)煤炭交易中心数据显示，中国太原动力煤交易价格指数为55.43点，环比下跌2.12点。在陕西，部分动力煤市场依旧乏力。榆林地区煤炭成交量略有下降，价格继续下跌；咸阳、延安、关中地区动力煤价格延续平稳运行。内蒙古煤炭产地动力煤供给仍显宽松，动力煤坑口价格、车板价格及到港指导价继续承压下跌。广州港动力煤市场低迷依旧，内贸煤及进口煤价格均以稳为主。现广州港5500大卡进口煤较内贸煤价格低5元/吨左右。

　　“从已经亏损的煤企来看，我国第二大煤炭企业中煤能源今年上半年亏损9.65亿元，而陕西煤业预计上半年亏损8亿—10亿元，今年煤企亏损将达到5成以上。”杨新中告诉《中国企业报》记者。

　　根据数据统计，截至目前，在37家发布2015年半年报和年报预告的上市煤企中，有超三成上市煤企业绩亏损，比去年同期亏损面扩大。

　　半数煤企退出？

　　去年举办的“煤炭峰值预测与应对2014高层论坛”上，预测中国煤炭消费量在2020年达到峰值47亿吨。煤炭峰值即将到来，供大于求的局面将会长期存在，而全国日益增多的雾霾天气使得大气治污成为各方关注对象。

　　11月4日，在建言“十三五”——中国煤控规划研究国际研讨会上，“中国煤炭消费总量控制和政策研究”课题组，发布了《中国煤炭消费总量控制规划研究报告》。该报告指出，2020年中国煤炭消费总量的目标应约束在27.2亿吨标煤，即38亿吨实物量以内，总能耗控制在47.4亿吨标煤。

　　这意味着，“十三五”期间，减少煤炭在能源消费中的比例将成为重点工作之一，煤炭或迎来再次整合。

　　而从国内煤炭销售来看，环渤海地区动力煤价格跌幅收窄，环比下跌1元/吨，煤炭海运费持续小幅反弹。本周电煤日耗水平依旧偏低、电煤需求释放仍不明显，北方港预到船期数量偏少，部分港口受封航影响煤炭库存有所增加，动力煤价格继续承压下行。

　　在经历上月大幅调价后，大型煤企相继宣布11月动力煤售价维持上月水平不变，加之煤炭海运市场连续向好，对环渤海港口动力煤市场起到一定维稳作用，动力煤价格跌势有所减缓。

　　但问题依然存在。“进入冬季煤电消费高峰期，在存煤高位的情况下，电厂冬储需求释放迟缓，本期动力煤市场延续弱势运行，环渤海港口及山西、陕西、内蒙古、江苏、湖南等地煤价有所下跌。”中国(太原)煤炭交易中心宋晋平主任说。事实上，众多迹象表明，今年以来，煤价继续深跌。分析认为，煤企亏损面或达90%，更多的煤矿或将面临停工或减薪。

　　《中国煤炭消费总量控制规划研究报告》亦指出，在“十三五”期间，煤矿开采和洗选企业数量要从2015年的6390家压减到3000家以内。国家能源消费“去煤化”让本已不堪重负的煤企更加雪上加霜。这似乎让煤炭行业整合加速到来。

　　杨新中认为，国家能源消费“去煤化”是一次最全面的整合。煤炭占能源消费总量的比重控制在62%以下，虽然这对于煤企是一场灭顶之灾，但要想空气质量得到明显改善，实现国家产业转型的最终目标则利大于弊。

　　整合重组困难重重

　　今年6月，中国政府向巴黎第21次气候变化谈判框架大会提交了《中国应对气候变化国家自主贡献》。文件做出了2030年达到碳排放峰值的承诺，这对控制煤炭消费形成倒逼机制，2020年和2030年的煤炭消费总量分别要控制在38、34亿吨以下。

　　因此，该报告建议，要健全煤炭企业退出机制，尤其是煤炭职工下岗再就业保障机制。“否则，煤炭企业对控煤的阻力会很大，比如一些国有煤炭企业，包袱沉重，想退出市场而不能。”中国煤控项目组表示。

　　“众多煤企眼下或多或少存在着需求不足、产能过剩，价格下滑、成本上升、库存增加等问题。”同煤集团一位不愿具名的工作人员告诉《中国企业报》记者，集团多家煤矿已经停产，职工收入普降500元。

　　面对如此局面，近日，山西省委书记王儒林提出要科学谋划产能布局，坚持企业自愿、市场主导，加大资源整合、兼并重组力度，依法依规淘汰落后产能，加快建设一批千万吨级现代化大型矿井。

　　上述同煤集团工作人员告诉记者，整合重组是必然趋势。至2008年煤矿整合以来，同煤集团先后将众多煤矿纳入麾下，但眼下已无暇再行兼并事宜。

　　“80万员工家属已经成为同煤集团沉重的包袱。”上述人士说。事实上当同煤已膨胀成为拥有数十万职工家属时，作为全国第一大煤企神华集团不过才拥有员工15万左右。

　　目前，同煤集团只能拆东墙补西墙，效益稍好的煤矿补贴停产煤矿所带来的巨大窟窿。而对于员工和家属来说，更大的灾难还在后面。今年以来，同煤集体降薪达到顶峰。“500元，这只是一个开始，这意味着集团似乎真的有些‘顶不住’了。”该人士感叹。

　　而来自各方的消息显示，煤炭行业的寒冬远未结束。今年上半年，开滦股份中煤能源及陕西煤业上半年同比由盈利转为亏损，平庄能源、国投新集亏损额同比扩大。