智能家居再掀起争夺战 六股分享饕餮大餐

　　和而泰

　　和而泰:业绩保持高增长,打造健康物联网龙头

　　和而泰 002402

　　研究机构：东北证券 分析师：龚斯闻 撰写日期：2015-10-28

　　报告摘要:

　　业绩维持高速增长,新旧业务交相辉映。第三季度公司实现营业收入为3.06亿元,同比增长27.74%;,归属于母公司所有者的净利润为2,306万元,同比增长41.82%。传统业务方面,公司中标BSH与伊莱克斯两大订单,提前锁定未来业绩增长空间。物联网业务方面,公司布局逐渐完善,瞄准智能健康领域市场痛点,与传统细分行业巨头携手,市场开拓精准定位酒店商用领域与家庭消费领域需求,有望保持物联网市场先发优势,向智能控制平台延伸。

　　智能控制器市占率不断提高,奠定物联网升级基矗公司在国际市场拓展方面连续中标两个国际大客户订单,国际市场取得重大突破。我们认为中标国际巨头的订单不仅保障了未来公司的成长空间,更从侧面反映公司在智能控制器领域技术和市场地位进一步加强,绑定国际客户为物联网业务推进做足铺垫。公司未来将充分受益传统家电的智能化改造。

　　智能家居领域顺利推进,大数据平台合作战略逐步落地。公司陆续与家纺、家居等传统细分行业的龙头公司形成战略联盟,打造智能卧室解决方案,共同推动家居智能化,布局健康大数据产业。目前相关开发的产品已经顺利出货并推向市常公司的智能家居运营管理平台已经正式推向市场上线运营。同时公司发力商用市场,将智能卧室方案向酒店领域进行推广,迎合高端酒店智能化升级的市场需求。

　　给予“买入”评级!强烈看好公司在健康物联网领域的市场拓展,预估公司2015~2017年EPS分别为0.22/0.42/0.73元,给予“买入”评级。

　　风险提示。智能健康领域拓展不及预期。