机械设备：智能制造基础逐步夯实 荐11股

　　目前我国机器人产业存在着三大问题:核心部件空心化、应用低端化、被主流市场边缘化。此次产业规划落地,从政策层面框定了未来机器人产业的发展路径--形成完整的产业体系,产品性能和质量达到国际同类水平,核心零部件取得重大突破。并从标志性产品方面、核心零部件、共性关键技术等方面为机器人产业做配套基础搭建,有效化解“三化”现状。

　　优势资源向龙头集中,行业有望上演“强者恒强”的格局。

　　本次产业规划多次提到了一点:积极培育龙头企业,支持互联网企业与传统机器人企业跨界融合,以龙头企业为引领形成良好的产业生态环境,带动中小企业协同发展。并且将优势资源向行业龙头企业集中。引导机器人产业链及生产要素的集中集聚,打造行业的龙头企业。我们认为,这将加快目前行业低端化、价格战的竞争局面改善,也意味着行业的整合和分化正在开启,行业有望上演强者恒强的格局。

　　机器人产业深化,工业4.0基础夯实,智能制造有望加速推进。

　　机器人是智能化工厂的非常重要的底层设备,是工业4.0产业链的其中一环。在自动化领域,工业机器人发挥着不可替代的作用。伴随着机器人产业的不断完善,工业4.0的基础不断夯实,智能制造有望加速推进。并且,规划中提到,要逐步完善机器人共性技术和标准体系建设,对后期的机器人工作站和工厂级系统集成而言,也形成重要的支撑。

　　从选股来看,我们推荐认为把握三条主线。

　　随着机器人行业深入,下游行业驱动正在从汽车主导向3C等其他领域切换,我们建议从三条主线把握机器人产业的投资机会:(1)关注本体和系统集成的龙头企业,在未来产业资源集中的过程中,有望充分享受龙头红利,重点关注机器人、黄河旋风、新时达、埃斯顿等;(2)关注机器人行业尚未有重大突破的核心零部件领域,重点企业包括双环传动、秦川机床、汇川技术等;(3)关注除智能制造领域以外的智能物流和智能包装领域,重点企业包括永创智能、东杰智能、华中数控、山东威达等。广发证券