长江电新一周回顾：等待政策落地 坚守景气优先

　　【内容摘要】

　　报告要点

　　上周电气设备板块行情回顾

　　本周电气设备指数上涨2.17%，跑赢沪深300指数3.30%。同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为-0.82%、0.67%、-1.12%。主要上市公司表现较好的为雅百特(30.26%)、信质电机(23.31%)、南洋股份(22.88%)、和顺电气(22.16%)、英威腾(21.07%)；表现较差的为亚玛顿(-13.37%)、摩恩电气(-6.25%)、宝光股份(-6.21%)、金龙机电(-5.28%)、江特电机(-5.10%).

　　上周行业重要新闻精选及点评

　　新能源汽车： 1)骗补调查升级，国务院介入调查；2)国家能源局发布《2016年能源工作指导意见；3)工信部公示符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录(第三批)；4)上海市即将出台《上海市电动汽车充电基础设施专项规划》；5)南京金龙新能源汽车产业基地正式落户深圳；新能源：1)据悉财政部或将延长光伏发电增值税即征即退50%政策；电力设备：能源局拟定于2016年4月-6月在全国范围内组织开展电动汽车充电基础设施安全专项检查。本次检查的内容组要包括：1)安全责任落实和安全管理情况；2)设备设施安全运行情况；3)设备及建设标准执行情况。

　　本周观点

　　(1)继续看好新能源汽车产业链。尽管各类政策调整尚未落地，市场担心补贴大幅下调影响全年产销，但是我们认为政策支持大方向不改，调整是为了将补贴支持有效化，以及规范行业秩序，中长期利好产业发展及龙头企业，此阶段建议重点配置充电桩、电机电控、电池产业链龙头等。(2)配网板块景气度维持，主要企业订单执行做实业绩拐点，前期涨幅偏小，建议重点关注；新能源重点推荐储能，及业绩快速增长、估值便宜的光伏、风电龙头企业。(3)此外，我们将持续跟踪板块内企业转型、业务延伸等积极变化，寻找预期差，以供投资参考，包括爱康科技、森源电气、彩虹精化等。

　　本周重点推荐组合：亿纬锂能、阳光电源、隆基股份、国轩高科、南都电源，同时推荐新纶科技(新增)、天赐材料、当升科技、方正电机、积成电子，以及充电桩板块。

　　【提要结束】