备战中报业绩浪行情 优中选优锁定六大预喜板块

　　计算机板块高成长与题材股或有超额收益

　　计算机行业代表着未来科技发展的方向，其行业高成长性值得期待，而从上市公司业绩表现来看，也是相当亮眼。万德数据显示，申万行业分类中，计算机板块共有152家上市公司，今年一季报业绩增长的有108家，仅44家业绩出现下滑。而截止5月10日，53家公布中报业绩预告的公司中，预增的有38家。

　　计算机板块有152家上市公司，截止5月10日，共有53家公布了半年报业绩预告，其中业绩预增的公司有38家(剔除掉持续亏损的三泰控股)，业绩增幅最大的为雷柏科技，中报将扭亏为盈，公司预计2016年1月至6月归属于上市公司股东的净利润2.1亿元至2.2亿元。

　　从中报业绩增幅榜来看，2016年上半年业绩增幅有望翻番的有4家公司，分别为汉王科技、威创股份、达华智能和广联达。汉王科技预计2016年1月至6月归属于上市公司股东的净利润为200万元至900万元，同比变动幅度为291.54%至1661.94%；同期，威创股份预计归属于上市公司股东的净利润为5750万元至6650万元，变动幅度为220%至270%；达华智能预计归属于上市公司股东的净利润为2750.22万元至3437.78万元，同比变动100%至150%；广联达预计归属于上市公司股东的净利润为8315.76万元至11087.68万元，同比增长50%至100%。

　　此外，朗科科技、科远股份、达实智能、大华股份、新北洋、科大讯飞、太极股份、顺捷科技和合众思壮等中报业绩增幅均在五成以上。

　　业绩预减的公司有5家，分别为远光软件、博彦科技、启明星辰、英飞拓和卫士通，英飞拓和卫士通出现亏损。绿盟科技、中国软件和大智慧中报也将出现亏损。

　　不仅是半年报，从一季报来看，计算机板块在所有板块中也是表现抢眼。152家上市公司，今年一季报业绩增长的有108家，其中有24家业绩翻番。一季报业绩增幅达到五成的有18家。

　　渤海证券认为，放眼未来，计算机行业高成长性有望继续延续，但由于市场整体情绪比较谨慎，投资者应重点关注成长质量高的个股，即内生增长增速高的个股。建议投资者择优选择业绩高成长和持续性题材带来的稳定超额收益：一是从业绩高成长、基本面扎实角度出发，重点关注PEG(市盈率相对盈利增长比率)<1.2的个股。二是重点关注人工智能、无人驾驶板块的持续性主题投资机会。按照这一逻辑，推荐飞利信、东方网力、华宇软件、恒华科技、航天信息等个股。

　　潜力股精选

　　飞利信

　　四大主业发展良好

　　飞利信定位是为政府和社会提供服务，服务对象以政府和国有企业为主导。目前仍然集中于智能会议、智慧城市、大数据、在线教育四大方向。其中智能会议是传统的为政府决策提供服务的系统，接着要拓宽视频会议和音响业务，还要拓宽国内及海外租赁市场和云服务市场。智慧城市有完整的产业链，今年重点发力消防云业务，还会完善远程医疗和养老相关板块。在智慧城市中有军民融合的产业化落地项目。大数据方面继续做以征信为主导的企业服务、个人服务、金融服务、政府服务，今年会取得较好营收。在线教育方面，为政府服务为主，拓宽到行业再教育，打造技术平台，让更多运营公司参与到公司平台上来。

　　华鑫证券认为，公司四大主业发展良好，投资并购动作频频，不断完善产业链布局。看好公司未来发展。

　　航天信息

　　受益于营改增推进

　　航天信息近年来逐步形成了以防伪税控、金融支付、物联网为三大支撑板块的业务格局，受益于营改增的持续推进，物联网板块的持续布局以及金融业务的持续拓展，公司业绩稳步提升。公司在防伪税控领域的卡位优势明显，且依托于税控业务持续拓展小企业融资、企业端理财等金融业务，“税务大数据+支付+征信+投融资”的以税务为入口的业务闭环已然形成。

　　公司通过并购华资软件补强公司物联网板块局端解决方案提供能力，使公司快速进入公安、人社、食药监、医疗卫生等行业解决方案局端核心应用领域。渤海证券看好公司未来业务发展，预计公司将充分受益于营改增的持续推进，加之公司通过并购进一步增强物联网板块的业务能力，防伪税控、金融、物联网三大板块将齐头并进。

　　华宇软件

　　溯源业务有望爆发

　　华宇软件深耕电子政务领域多年，在法检、食品安全等领域市场份额领先。公司募集资金打造通用的政务云PAAS平台，在政务云平台基础上，首期构建面向食品安全、法检等高景气度行业的五个应用云，未来行业应用云有望向工商、税务、卫生等领域延伸，助力公司成长为政务云服务龙头。

　　公司在检务信息化领域优势显著，检察院信息化整体解决方案覆盖最高检及18个省级检察院，职务犯罪侦查解决方案覆盖14个省，大数据决策产品上线北京等多地检察院。光大证券指出，随着国务院发文加快建设食品溯源体系，以及食药监局在食安监管领域主体地位的明确，短期内公司面向食药监局及企业的溯源业务有望全面爆发，未来可拓展消费端溯源服务空间。

　　医疗器械：备受政策扶持 掘金三条主线

　　随着人口老龄化的加剧，医药行业越来越受到重视，尤其是其中的细分行业——医疗器械。2009年-2014年，我国医疗器械制造业高技术产业整体规模增长了2.32倍，这说明医疗器械行业的快速发展。从A股相关上市公司业绩来看，医疗器械板块在今年交出了一份靓丽的成绩单。一季报，23家医疗器械公司中，15家业绩出现了增长。而发布中报业绩预告的3家公司中，2家业绩报喜。

　　万德数据统计显示，申万医疗器械板块共有23家上市公司，其中一季报业绩出现增长的公司有15件，仅有8家出现了业绩下滑。理邦仪器和宝莱特一季报业绩实现了翻番。华润万东和迦南科技的业绩增幅超过五成，乐普医疗、尚荣医疗、三诺生物、鱼跃医疗等业绩增幅也在三成以上。

　　从半年报业绩预告来看，尚荣医疗和鱼跃医疗均双双发布喜讯。尚荣医疗预计2016年1月至6月归属于上市公司股东的净利润变动区间8260.30万元至10325.37万元，同比变动20%至50%；鱼跃医疗预计2016年1月至6月归属于上市公司股东的净利润为32,749.98万元至37,788.44万元，同比变动幅度为30%至50%。

　　从今年上市公司业绩表现来看，显然医疗器械板块的成长性值得期待。

　　从政策面来看，国家对医疗器械行业也是大力扶持。国务院办公厅发布《关于促进医药产业健康发展的指导意见》，其中有条内容与医疗器械行业有着密切联系，主要集中在加强技术创新、加快质量升级、优化产业结构、深化对外合作、培育新兴业态等方面。

　　据中国医药物资协会医疗器械分会抽样调查统计，2015全年中国医疗器械市场销售规模约为3080亿元，比2014年度的2556亿元增长了524亿元，平均增长率约为20.05%。

　　东北证券认为，市场需求的逐步释放有望带动医院建设市场和医疗器械产业持续快速增长，而我国医疗卫生市场较国外仍有不小差距，未来增长空间巨大。

　　就投资机会而言，上海证券建议关注以下三条主线：一是国家大力支持高性能医疗器械的发展，利好进口替代预期强烈的高端医疗设备制造商。二是降低药占比、分级诊疗等医改新政利好体外诊断行业的发展，尤其是POCT、化学发光等子行业。三是关注业绩有确定性增长的个股。

　　潜力股精选

　　鱼跃医疗

　　国际化进程在加快

　　鱼跃医疗在德国设立生产研发子公司，促进鱼跃品牌的国际化。同时引进代理销售德国先进医疗设备，寻找海外合作和并购机会。国际化是每家优秀的医疗器械公司想要发展壮大的必走道路，公司不断开拓东南亚市场的自主品牌销售，同时积极布局欧美发达国家市场，通过研发升级为打开欧美市场铺平道路，是实现长远发展的重要一步。

　　医云健康项目用创新方式实现医生利益绑定，拉动医生积极性，大医生APP线下导流、线上随访，帮助医生远程管理病人。长江证券认为，公司作为医疗器械龙头，主营业务扎实稳健，线上线下渠道同时发力；上械集团调整后有望迎来收获期。

　　尚荣医疗

　　打造综合医疗平台

　　尚荣医疗打造“尚荣模式”综合医疗平台，布局医疗全产业链，包括医院整体建设、医疗器械产销和医院后勤管理服务三大业务板块。公司依托通过医院整体建设业务为客户提供医院建筑工程的管理、医疗专业工程的实施和医疗器械的配置等服务的优势，积极运用投资并购手段，构建起覆盖医院建筑工程、医疗专业工程、医用软件开发、医疗设备销售、医用耗材销售、医院后勤托管、医院建设及投资全产业链条。

　　东北证券认为，随着行业景气度不断提升，公司的医院整体建设、医疗器械产销和医院后勤管理服务等三大业务有望持续快速增长。此外，公司还积极探索PPP 模式、拓展业务增量，打造国内大型综合医疗服务提供商，未来业绩增长潜力值得期待。

　　乐普医疗

　　布局心血管全产业链

　　乐普医疗着力建设的心血管发健康全产业链包括医疗器械、医药、医疗服务和策略性业务四大业务板块。公司在深圳设立国际中心将有助于推进智能医疗装备研发、心血管数据运营、金融中心运营、国际新一代支架系统研发制造等综合业务。多项业务齐头并进将提升公司“四位一体”的心血管全产业链平台的竞争优势。

　　公司看点在于双腔起搏器与完全可降解支架，并有望在今明两年上市。其中，双腔起搏器已通过专家审评，预计在今年8-9月份获批。公司将是国产双腔起搏器与完全可降解支架的首家企业，产品上市后业绩有望快速增长。长江证券认为，公司是心血管植入器械龙头，后续新产品上市指日可待，且公司在心血管全产业链布局前景宏大。

　　农林牧渔：畜禽养景气最高 选股由上至下

　　农林牧渔被认为是中报业绩预告成绩较为亮眼的行业板块之一。其中，畜禽养殖更是自2015年年报和2016年一季报以来均呈现出总体快速增长态势。根据统计结果，雏鹰农牧、正邦科技、牧原股份、天邦股份、仙坛股份、新五丰、*ST千足、益生股份、民和股份、圣农发展、金新农等公司业绩预告显示，它们在今年上半年有望实现净利润同比翻倍以上的好成绩。行业优质公司投资潜力受到分析人士看好。

　　中泰证券分析师陈奇认为，2015年农业行业整体营业收入同比增长2.70%，净利润同比增长38.36%，盈利能力持续改善。分子行业来看，2015年景气度排序：畜禽养殖>复合肥>农产品加工>动物保健>渔业>种子生产>饲料>粮食种植；其中，畜禽养殖实现净利润增速高达117.17%。而从农业各子板块2016年一季报来看，养殖与饲料分别获得2046.40%与78.66%的净利润增速，领先于各子行业。“在前期生猪板块盈利持续超预期的基础上，禽业板块也迎来了业绩反转、扭亏为盈。后周期中饲料板块养殖资产重估与成本下行的逻辑当前兑现，而疫苗板块受招采影响未达预期。展望2016年二季度，我们认为从综合景气度来看，畜禽养殖>饲料>动保>复合肥>种子。”陈奇表示。

　　从投资机会的角度，陈奇认为二季度疫苗板块是底部布局机会，股价催化剂主要是事件性。策略上坚持以养殖板块为主线，上半年至三季度50-100%收益机会(禽70-100%，猪50%)，关注禽三季度难引种、父母代鸡苗持续提价至60-80元/套、猪价6-8月超预期机会；大宗农产品重点关注国际糖价拉动下的国内涨价行情；中长期看好种植综合服务。重点推荐禽链(圣农、民和、益生)、饲料(海大、金新农、禾丰、新希望)，同步推荐中牧、海利；白糖投资推荐南糖、中粮屯河；种植链推荐隆平、新洋丰、史丹利、金正大、象屿。

　　在银河证券分析师张婧看来，由于政府对生猪价格十分关注，生猪价格过高将会采取一系列措施，因此生猪价格上涨会有一定瓶颈(相对于禽来说)，弹性不如禽大。目前生猪养殖企业估值大概在15倍，三季度将会迎来最后一波上涨。推荐：牧原股份、温氏股份。

　　安信证券分析师吴立表示，禽链股票的回调只是在酝酿新的预期差建议明确之前，紧抓禽链投资主线不动摇。从确定性入手，从上游往下游布局，首推益生股份、民和股份、圣农发展，其次为仙坛股份、华英农业。此外，继续推荐养殖后周期，预计猪饲料进入景气右侧加速期，重点推荐“两大+两小”：大北农+新希望、金新农+禾丰牧业。关注农业转型升级标的，重点推荐大北农、金河生物、瑞普生物。

　　潜力股精选

　　大北农业绩反转已可确认

　　平安证券分析师文献认为，大北农是猪饲料周期博弈真龙头。综合对比营收中饲料占比、饲料销量中猪饲料占比、猪饲料中高档料占比，大北农各项指标均领先，综合优势则更加明显，从业务端看显然是上市公司中最纯正猪饲料个股。

　　下游生猪养殖补栏开始、竞争优势发力、费用下行、成本下降多因素推动，大北农业绩反转且弹性高已可确认。往后看，产品结构变化、农信互联平台发力、养猪大创业、母猪料发力等因素，可能推动2016、2017年业绩持续超预期。

　　圣农发展业绩有望爆发式增长

　　信达证券分析师康敬东表示，圣农发展近年生产规模连续逆势扩张，产量稳步增长，市场份额不断扩大。至2015年末，公司产能达到了5亿羽的生产能力。公司预计2016年和2017年的肉鸡屠宰量为4.3亿羽和5亿羽，在行业总产量减少的情况下，市场占有率进一步提高。同时“鲜美味”打开B2C渠道，促进销售结构转型。

　　总体来看，受祖代鸡引种持续减少的影响，预计2016年下半年鸡价将大幅上涨，白羽鸡行业长期景气。圣农发展2016年一季度净利润已扭亏为盈，随着鸡价进一步上涨，2016年全年业绩将出现爆发式增长。

　　金新农全方位布局养殖业

　　长江证券分析师陈佳认为，金新农于2014年生猪行业景气低点时期切入下游养殖产业链，先后通过产业基金和自身并购的方式，收购武汉天种和新大牧业部分股权，在今年猪价高景气行情下，预计将为公司提供较高的投资收益。

　　公司先后设立芜湖九派金新农和金新农东进两只产业基金进行养殖产业链上下游布局。目前公司已覆盖种猪、兽药以及终端食品等领域，这将提高公司核心竞争力。预计公司后期将围绕养殖产业链，为养殖户提供综合性解决方案。预计公司未来生猪覆盖规模达600万头。看好公司未来发展。