政策继续加码 稀土行业升温

　　上周，白酒、软性饮料、稀有金属、家庭日用品、其他石油设备与服务、有色金属、电子设备与仪器、家具及装饰、贵金属、航天与国防行业排名居前十。其中，电子设备与仪器、家具及装饰和航天与国防行业分别排名第7、第8和第10，是跻身前十名的新晋者。

　　稀有金属行业近期排名连续稳居前三。自中国稀土WTO败诉后，中国长期以出口配额制等管控优势资源的制度走向终结，但随后相关稀有金属政策频频加码：成立六大稀土集团、稀有金属资源税改革为从价计征、国储和商业收储不断推出、稀有金属打黑力度持续加大等等，一系列组合拳的推出除扭转不利的价格预期外，倒逼行业加快转型升级也是调控重点。长城证券表示，短期而言，稀土下游磁材需求处于淡季，终端库存仍相对充裕，稀土产品价格暂没有强有力的支撑，价格大幅向上突破较困难。中长期看，稀土收储会议频频召开，国家在稀土收储等方面的重视不断加大将对低位的稀土价格形成预期支撑。同时，由于原矿价格有较强的成本支撑，稀土原料端价格向下空间并不大，一旦国储再次成行，稀土价格反弹上涨机会明显。个股方面，在稀土为代表的稀有金属价格止跌企稳的大背景下，继续看好中重稀土品种的相关机会。推荐标的：盛和资源、五矿稀土、厦门钨业。

　　无线电讯服务行业上周上升34位，排名第63。通信+互联网相互渗透，云通信加速成长。网络数据流量爆发，IP 流量2013-2019年CAGR23%，移动互联网接入流量2016年上半年同比增长125%，通信已经成为互联网的基础设施。中信证券表示，云通信是指以API形式为互联网开发者提供基于电信网络和IP方式的通讯技术解决方案和能力调用服务，有望成为数字时代的“连接器”。预计到2017年云通信全球市场规模将达到456亿美元，国内将打开百亿元市场空间。个股方面，建议关注具备通信资源优势、有机会利用资本市场优势整合外部技术团队，向云通信转型的企业。推荐标的：荣信股份、吴通控股、用友网络。

　　其他石油设备与服务行业近三个月排名持续上升，目前排名第5.OECD和美国商业库存高企对油价上行形成了一定的压力。短期原油突发供给中断因素的缓解以及美元的走强将使油价出现调整风险变大。中投证券表示，中东等开发成本较低的地区有望进一步增加油气投资。相比之下，美国的钻井队伍2016年面临的行业环境依然较为严峻，包括工作量的下降以及日费率的下降。原油供求过剩的状态虽然趋亍缓解，但是供应短缺将更大概率发生在2017年中以后。行业整体回暖尚需耐心，但预计目前的行业环境有助于性价比高的油服企业扩大海外市场份额。个股方面，推荐关注提前布局、海外市场份额扩张趋势明显的企业。推荐标的：惠博普、恒泰艾普、海油工程。

　　航空行业排名第82，较前周下降35名。航空股的消费属性在增强，但由于油价和汇率、宏观经济的波动、动力供给的周期，依然有一定的周期性，历史上与指数涨跌较为同步。国金证券表示，在当前的市场环境中，白酒、家电、医药等板块有优质消费股创出新高，由此也可见航空与消费股仍有所差别。相比之下，对于航空股，周期性的大拐点来临前或许是最合适的投资时机。个股方面，综合考虑燃油成本与汇兑损失，目前航空业整体估值相对较低、增长性确定，建议仍可积极参与。推荐标的：中国国航、春秋航空、吉祥航空。

　　一个月来排名持续上升的行业还包括：家庭日用品、其他石油设备与服务、有色金属、家具及装饰、航天与国防、批发、非金属材料、网络与电信设备、金属和玻璃容器、家务电器、工业品贸易与销售等。