恒大系概念股狂暴上涨 5大券商周三看好6板块32股

来源：中金在线/股票编辑部作者：佚名 2016-08-16 17:17:43

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　　股市有风险、入市需谨慎，文中所涉及个股，不构成操作建议。

　　

　　恒大“点金” 房地产股掀价值重估行情

　　业内大佬恒大的扫货，“点醒”了A股沉寂许久的房地产板块。伴随着万科A、廊坊发展、嘉凯城等公司的连日涨停，房地产板块指数也是连续三个交易日大幅上扬。

　　房地产股为何忽然“觉醒”？分析认为，是恒大、宝能等产业资金的大手笔举牌提醒了市场主力：优质地产股的估值已经极具吸引力。与此同时，从业绩上看，上市房企上半年业绩明显向好。近期，千亿级房企正陆续开始着手并购重组，中小房企转型的红利也在逐步显现，这些都是资金入场的理由。

　　业内大佬果断“买买买”

　　毋庸置疑，以恒大为首的产业资本的断然出手，是撬动房地产板块上涨的动因。

　　昨日晚间中国恒大发布的公告显示，其在20元以上的高位仍在买入万科A。公告披露，8月8日-15日，恒大再次通过附属公司买入万科股票。截至8月15日，恒大所持万科股份占万科总股本的6.82%，总耗资达145.7亿元。除恒大外，宝能系今年7月也完成了对万科的第五次举牌。

　　公开资料显示，除扫货万科外，恒大还在8月7日完成了对廊坊发展的第三次举牌，一度成为公司第一大股东，打响了公司控制权争夺战，恒大已公告将以不低于5000万元继续增持，大有势在必夺之意。

　　8月1日晚间，嘉凯城也发布公告，原控股股东所持公司股份转让给恒大地产集团有限公司的过户登记手续办理完成，恒大地产正式成为嘉凯城控股股东，许家印成为嘉凯城实际控制人。

　　此外，恒大染指的粤宏远A、宝鹰股份等，也均为房地产上市公司。

　　身为产业大佬，类似恒大、宝能这样的资本大鳄频频扫货A股房地产公司，引发了市场的极大关注。不少分析认为，产业资本对行业情况和同行的优势极为熟悉，其果断地出巨资买入，很大程度上说明A股房地板块已被低估。

　　有分析认为，在目前一二线城市土地成本高企的大环境下，地产股价格却一直在低位徘徊，房企PE均值在24倍左右，而龙头房企在12倍左右。相比之下，土地市场价格却日新月异，尤其是7月一线城市住宅土地均价超越3万/平方米，较2015年均值水平增长174%。优质资源稀缺的时代，拥有丰厚土地资源的上市房企对产业资本的吸引力与日俱增。

　　“白银时代”业绩依然很美

　　尽管房地产行业已进入“白银时代”，但从统计数据看，房地产行业及房地产上市公司业绩依然靓丽。

　　8月12日，国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长盛来运在国新办发布会上指出，1-7月商品房销售面积增长26.4%，销售额增长39.8%，增速比上两个月有所回落，但还保持了有力增长，有利于房地产去库存。房地产市场总体稳定，分化调整的走势和格局下一阶段还会延续。而这种分化调整有利于房地产去库存，有利于房地产长期稳定健康发展。

　　据中原地产研究院发布的统计数据，2016年前7个月，30家上市房企销售额合计1.33万亿元，同比大涨72.2%，刷新历史最高纪录。上述30家房企中，除了合生创展前7个月销售额仅同比上涨8.8%外，其他29家销售额同比涨幅均超过34%。其中，涨幅超过100%的有6家，分别为旭辉控股、景瑞地产、碧桂园、新城控股、首开股份和中国金茂。

　　销售额超过1000亿元房企有4家，分别为万科、恒大、碧桂园和保利地产，恒大明确表示将销售目标提升至3000亿元，与万科的销售任务持平。此外，在600亿元-800亿元的销售目标阵营里，融创中国、金地集团和龙湖地产前7个月销售额同比增幅均超过80%。

　　截至7月底，上述30家房企年度销售任务平均完成率高达74.3%，恒大、新城控股等多家房企都上调了销售目标。

　　此外，A股市场上已经有62家房地产公司上半年业绩预告出炉。据Wind数据统计，62家房地产公司多数业绩向好。其中，深大通预计业绩增速最快，增幅达9923.38%，实现扭亏为盈。广宇集团、绵石投资、华联控股三家企业预计净利润同比增长超1000%。

　　8月16日，地产龙头绿地控股发布的2016年半年报显示，今年上半年，公司实现营业收入1080亿元，同比增长25.63%；实现净利润46 亿元，同比增长16.88%。

　　房企并购重组亮点不断

　　上市房企另一个亮点则是行业的并购重组。2015年至今，地产行业一直是并购重组的高发行业之一，在这一过程中，地产企业也呈现出两极分化的态势。一方面是千亿元量级大型房企在并购重组；另一方面则是中小开发商跨界转型。

　　今年7月，保利地产和中航地产各自发布停牌公告称，中国保利集团与中国航空工业集团正在筹划关于所属地产相关业务资产的重组整合方案。

　　中房地产此前也因中交集团注入房地产资产事项停牌。尽管最后中房地产终止了此次重组，但也是中交系地产整合的尝试。

　　事实上，近两年来，为了避免同业竞争，解决78家不以地产为主业的央企退出地产业务的整合正在加速，目前来看，保利系、上实系、中粮系、新城系等地产重组都在加速。

　　而近一年以来，中海与中建合并、招商系重组、绿地与金丰投资重组已经完成。

　　整合后的规模化房企，将拥有被并购标的近年来或者多年前获得的低成本的优质土地储备，对其估值和评级都将提高，从而能够在资本市场获得低成本资金，优化利润空间。

　　因地产主业乏力而率先转型的中小房企初见转型红利。以样本华业资本为例，其原主业为房地产开发，现在通过收购捷尔医疗，公司已初步完成战略转型，医疗全产业链布局进一步深化，业绩已初步兑现。据华金证券分析，华业资本自收购捷尔医疗以后，主业围绕医疗和供应链金融进行，传统房地产板块主要以消化存量项目为主，不再新增开发项目，为公司向医疗和金融的转型提供资金支撑。叠加公司新北京中心的退出项目17.2亿元资金，粗略估算，地产项目净现金价值40亿元。

　　房企将开启价值重估行情

　　兴业证券分析师阎常铭认为，近期地产公司估值重估的逻辑在于，房地产行业基本面不断向好，地产板块目前面临严重低估。因此，具有低估值、高分红率并布局一二线的地产公司将成为资金配置的首选标的，市场将重新认识严重低估地产股的价值并重估地产股的价格，使得股价达到均衡水平。

　　国海证券表示，当前是配置地产股的最佳时期。一方面，当前在全社会无风险利率持续下行阶段，高股息率成为理性资金配置选择的重要考量方向，部分优质房地产企业受益此轮销售景气度的回升，2016年业绩普遍将迎来释放，加之房价上涨带来的资产重估使得具有优质土地资源的企业具有更大空间提高分红吸引投资者。

　　另一方面，地产行业的周期下行使投资者往往忽视了房企的成长价值，板块内纯地产股估值长期处于低位，房企NAV 折价率处于历史高点，在地产股估值低、机构配置比例低、年初至今涨幅低的情况下显然有利可循，去年以来险资频繁举牌地产股即是明证。

　　具体到个股，国海证券建议关注保利、绿地、金地、招商、金融街等蓝筹股，以及城建、首开、金融街、新城控股、阳光股份、广宇集团、天业股份、空港股份、苏宁环球等标的。

　　中国证券网

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