登录|客服 |
手机网财经号
手机网财经号
欢迎您,

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指||理财|保险|银行|债券|汽车|房产|视频|路演|博客|财经号

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>行业>>板块聚焦>>  正文







发改委一天内批复5省市电改方案 6股量价齐升

来源:华讯财经    作者:佚名   2016-09-07 09:17:11
中金在线微博
微信 加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

在线咨询

扫描或点击关注
中金在线客服

  桂冠电力

  桂冠电力:水电多发提振业绩 积极布局售电市场

  桂冠电力 600236

  研究机构:国泰君安 分析师:王威,车玺 撰写日期:2016-08-02

  投资建议:2016业绩同比增长显著且确定性高,我们认为现金分红有望高于2015年0.3元/股,股息率接近5%。考虑龙滩公司并表及来水量超预期,将公司2016、2017、2018年EPS由0.51、0.52、0.54元上调至0.57、0.53、0.55元,给予2016年15倍PE,上调目标价至8.55元,维持“增持”评级。

  火电拖累营业收入,龙滩水电并表提升业绩。2016上半年受火电发电量拖累公司营收同比下降3.7%。龙滩公司实现全额并表(同一控制下合并比例由65%提升至100%),归母净利同比增长32.7%;EPS0.30元,业绩略高于预期。水电发电量同比增长7.1%,全年发电量有望超预期。若发电量增长10%,归母净利将增加25.7%。

  降息效果逐步显现,财务费用处于下行区间。报告期内公司财务费用同比下降36.7%。2016年6月公司主体信用评级由“AA+”调升为“AAA”,有助于公司未来扩大融资渠道,降低融资成本。

  积极布局售电市场,未来电价有望上行。公司与广西电网合作成立售电公司(持股比例49%),还成立了全资售电公司,从而实现配售一体业务模式。根据发改委放开发用电计划征求意见函,水电进入竞争市场的时间点有望提前。公司水电上网电价与当地火电标杆电价价差达7分/千瓦时,中长期看在电改影响下水电价格中枢面临上行,若公司平均含税电价提高1分/千瓦时,归母净利将增加9.5%。

  风险因素:来水少于预期;售电侧改革进度不及预期等。

共 7 页  首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 7

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端
名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周四的热点直播 指南针:周四操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X