PPP概念股再度爆发 5大券商周四看好6板块33股

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　　上市公司“赶趟”PPP大潮

　　随着政府和社会资本合作模式(PPP)的顶层设计加速推进，政策面利好频频释放，PPP这个万亿元级别的“大蛋糕”正在不断吸引着上市公司蜂涌进入。

　　在刚刚落幕的上市公司半年报中，PPP模式助力业绩增长、打开成长新空间的效果已有所显现。半年报同时显示，PPP概念股中也早已有机构潜伏。

　　近期，PPP概念已成市场热门板块，今日，不少PPP概念股涨势良好。不少券商研报表示，持续看好PPP概念，四大行业的上市公司将最为受益。

　　政策频频助力

　　近两年，我国在基建领域的投资正在加速，政策面利好也是频频释放。随着鼓励、引导民资进入基建、环保领域的政策陆续出台，2016年被视为PPP落地元年。

　　财政部部长楼继伟8月31日在做国务院关于今年以来预算执行情况的报告时指出，下半年，要大力推广PPP模式，进一步放宽公共服务和基础设施等领域的市场准入，运用PPP模式加强城市地下综合管廊等薄弱环节建设。积极推进供水、供气、供热等价格改革，完善财税配套政策，建立合理回报机制。规范履约行为，加快PPP立法进程。

　　同日，中国人民银行、财政部、国家发改委、环境保护部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，强调构建绿色金融体系的主要目的是动员和激励更多社会资本投入到绿色产业，同时更有效地抑制污染性投资。这成为PPP模式发展的新催化剂。

　　8月30日，国家发改委就发布《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》，明确在能源、交通设施、水利、环保、农业、林业、重大市政工程等七大领域鼓励和引导民资进入。分析人士表示，《通知》的印发有助于推动基础设施领域PPP工作的开展，打破基础设施领域准入限制，基础设施PPP项目今后的推进有望加速。

　　此外，按照工作计划，由财政部等20个部门联合推动的PPP第三批示范项目清单9月初将公布。

　　据财政部副部长透露，截至今年上半年，全国拟采用PPP模式的储备项目达9285个，总投资额预计超过10.6万亿，已落地项目的投资额超过1万亿元。由此，PPP在经济稳增长中起到的作用越来越大。

　　上市公司抢食蛋糕

　　面对万亿市场，一向先知先觉的上市公司纷纷公告参与PPP项目建设、中标等。据统计，2014年以来上市公司公告参与的PPP项目投资额已超5000亿元，交通运输、市政工程和环保、片区开发成为上市公司参与PPP项目的主要行业。仅以今年8月1日至今为例，据不完全统计，月余的时间里，即有超20家公司宣布获得PPP项目。

　　如神州长城9月5日晚间公告，公司收到灵宝市第一人民医院建设PPP项目成交通知书，该项目规划占地118，255平方米(约178亩)，总体规划建筑面积253064平方米，一期工程建筑面积133540平方米，拟开设床位1350张，拟总投资额为6.6亿元。

　　渤海股份8月31日午间公告，公司全资子公司滨海水业与嘉诚环保组成的联合体预中标卢龙县水处理及其他市政工程PPP项目。据了解，该项目规划实施范围内的建设内容包含22个子项目包括畜禽养殖类养殖小区，污水处理设施，供水管网等。

　　此外，刚刚披露的半年报显示，两市共有45家公司在半年报中提及了关于PPP的内容。其中上海建工在PPP领域颇有斩获，报告期内，公司保有城市基础设施投资项目22个，完成项目投资19.30亿元。公司还新签了安吉经济开发区新型城镇化建设PPP项目、都江堰市滨江新区基础设施PPP项目合同，两项合同金额达110.37亿元。

　　PPP项目也提振了不少公司的业绩。碧水源上半年实现营业收入23.47亿元，同比增长122.74%，实现归母净利润2.7亿元，同比增长76.16%，业绩大幅增长得益于承接PPP项目实施的久安公司工程业务增长较快。广发证券指出，公司2016年上半年新增订单达92.8亿元，目前在手未执行订单达185亿元，预计公司下半年订单仍将保持高增长，保障未来业绩高速增长。

　　还有上市公司在半年报中表达了对PPP的看好。如乾景园林在半年报中指出，上半年公司积极探索和承接PPP合作模式的项目，以适应市政园林业务发展的趋势。上半年成功中标赤峰新区绿化工程和改造提升PPP项目，为公司开拓新的PPP项目提供了宝贵经验。

　　机构押宝PPP概念

　　半年报股东榜信息显示，在PPP概念股风起云涌之前，机构投资者早已捷足先登。

　　从PPP概念股的半年报中可以看出，兴业证券和民生证券上半年分别重仓持有东方雨虹和龙元建设。截至6月末，兴业证券持有东方雨虹689万股，位列第九大流通股股东；民生证券持有龙元建设1886.1万股，位列第五大流通股股东。

　　东方雨虹在今年第一季度创下新低之后，就一路表现强势。截至昨日收盘，东方雨虹报23.06元/股，比6月30日收盘价17.23元/股上涨33.84%。如果兴业证券至今未减持，下半年以来股权增值约4000万元。

　　龙元建设今年下半年以来的涨幅更大，截至昨日收盘，报12.13元/股，比6月30日收盘价8.58元/股上涨41%。如果民生证券至今未减持，其所持有的股权下半年以来增值近7000万元。

　　此外，被称为“PPP概念五虎将”之一的美晨科技，其十大流通股股东中也出现了光大证券和华泰证券的身影。作为PPP+园林概念的龙头股之一，美晨科技自第三季度以来涨幅接近60%，截至昨日收盘，报收15.48元/股。8月26日和8月29日，该股更是因为连续两个交易日涨停受到市场关注。

　　除了美晨科技外，华泰证券还是另一只PPP概念股——碧水源的第十大流通股股东。截至6月30日，华泰证券持有碧水源2823.6万股。截至9月1日收盘，碧水源报收18.74元/股。以此计算，今年下半年以来华泰证券持股增值也近1.2亿元。

　　险资同样不甘落后。数据显示，险资二季度新进增持8只个股，其中，新进先河环保、围海股份、大禹节水、博世科等4只个股，增持万邦达、云投生态、广东明珠和国电南瑞等4只个股。QFII则新进华控赛格、高新兴等两只个股，大幅增持碧水源2673.46万股。

　　券商也大幅调高部分上市公司评级。国电南瑞、启迪桑德、苏交科、高能环境、中国建筑、铁汉生态、东方园林、云投生态、达实智能、博世科和高新兴等11只个股，近30日内机构“买入”评级家数均在5家及以上。其中，国南电瑞收到12家机构“买入”评级。

　　PPP概念风继续吹

　　统计数据显示，继8月份机构强力推荐PPP受益概念股后，进入9月份，券商看好热情仍不减，截至昨日，已有23份行业研报明确表示，仍看好PPP概念板块。如何进一步挖掘PPP受益板块及龙头股的机会？

　　国海证券表示，从PPP项目的投资行业来看，基建领域是重头戏，市政工程和轨道交通占据所有PPP项目总投资规模的半壁江山。其中，轨道交通、市政道路、管网等三个二级行业的投资额较大，占市政工程项目总投资额的64.6%。因此可重点关注PPP模式分布比较密集的：轨道交通、地下管廊、环保、园林工程等四大行业相关公司机会，建议重点关注：东方园林、葛洲坝、苏交科、美晨科技、碧水源、新筑股份、铁汉生态、达实智能、博世科等标的。

　　事实上，国海证券对轨道交通、地下管廊、环保、园林工程等四大PPP受益行业的看好，也受到了多数券商机构的支持。其中，广发证券表示，环保板块今年上半年利润增长近30%，“PPP+并购”发挥重要作用。承接PPP项目的公司上半年业绩增速63%，远远高于非PPP类公司的23%。建议关注行业龙头+地方水务平台+监测的股如启迪桑德、武汉控股、高能环境、清水源等。

　　招商证券则表示，受益于稳增长以及PPP，建筑板块半年报业绩好于整体A股市场，与去年基本持平，现金流和回款均有所改善；分子行业看，园林、装饰和房建板块二季度改善明显；个股推荐岭南园林、铁汉生态、东方园林、葛洲坝、苏交科、金螳螂、富煌钢构等。

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