年线一步之遥 四大热点板块或成冲关急先锋

　　时隔17个交易日后，昨日大盘再度冲击年线，市场热点板块尽皆起舞。地下管网、污水处理、美丽中国、PPP等板块活跃，市场成交量也明显放出。在连拉四连阳之后，沪指距离年线仅一步之遥，在此前多次冲击未果后，连续缩量的大盘也正在酝酿新一轮的变盘。如此背景下，哪些板块将再接再厉，成为大盘冲关的先锋呢？

　　业绩政策双驱动

　　环保股领涨两市

　　从本周市场来看，近一段时间涨势强劲的环保类个股再度成为了市场最大亮点，在行业涨幅榜上排行居前。截至收盘，板块中个股全线飘红，其中江南水务、伟明环保、天翔环境等股集体涨停，国祯环保、金海环境等股携手上涨超过6%。而在此之前，环保类板块已经连续上冲，仅8月累计涨幅就超过了10%，而随着昨日的大涨，环保板块也创下了今年1月以来的新高。

　　在中信建投分析师王祎佳看来，环保行业上半年以来营收创下新高，而相关政策的层出不穷，也成为了相关个股相继表现的助力。统计数据显示，截至今年上半年末，中信建投统计范围内的49家环保上市公司营业总收入为492.27亿元，相较去年增幅达到26.0%，归属于母公司净利润65.12亿元，增幅为18.1%，行业的如此表现，也远超A股上市公司上半年的整体水平。上述分析人士表示，与传统行业不同，环保行业依靠国家政策拉动，其市场规模因国家节能环保目标而有所变动。截至6月底，国家已经出台“大气十条”“水十条”“土十条”等一系列环保相关政策措施，环保产业已经进入广阔而蓬勃的发展阶段，在当前的良好走势下，投资者中长期仍可重点关注。据分析师测算，截至目前，环保行业对应平均估值为2016年39倍、 2017年28倍，当前时点部分具备较高景气度的子行业中优质个股处于较低估值水平。监测板块等环保子行业中的技术制高点已经具备较强的投资安全边际，目前时点，投资者还可关注土壤修复和危废板块，如聚光科技、 盈峰环境等。

　　八家央企探路

　　国企改革再站风口

　　国企改革再站风口。消息面上，近期在国务院国资委的指导下，中航工业、兵器工业、兵器装备、中核建设、国机集团、保利集团、中国国新、中国一重8家央企决定在相关领域实现联合协作。距去年9月《关于深化国有企业改革的指导意见》的印发即将满一年的时间点，新一轮国企改革多项试点工作加速推进。资本市场上，国企改革经过一段时间的沉寂，也再次步入风口。昨日，保利地产、中航工业旗下中直股份、中航电子、中航光电等均有不同程度上涨。

　　无独有偶，就在本周二，中石油旗下*ST济柴在4月20日停牌拟进行重大资产重组后，其重组方案终于出炉。中石油集团将其持有的金融业务资产无偿划转至其全资子公司中油资本持有，并以划入上述金融业务资产的中油资本100%股权(作价755.09亿元)为本次重组的置入资产，*ST济柴以全部资产及负债作为置出资产(作价4.6214亿元)进行等值置换，差额部分由上市公司以9.88元/股向中石油集团发行股份及支付现金购买。近年来，国企改革动作不断。今年初，国资委披露“十项改革”试点方案；6月，多家央企迈开整合步伐，国企改革试点全面铺开。随着今年6月五矿集团与中冶集团召开重组大会、宝钢集团与武钢集团筹划重组事宜、中纺集团整体并入中粮集团，国企改革逐渐加码。深交所数据显示，2016年上半年，深市主板有12家国有控股公司披露重组方案，涉及金额895亿元；28家披露再融资方案，融资金额720亿元。

　　国企改革加码，资本市场上相关个股将会持续受到追捧。分析人士表示，投资者可从三个方向来把握相关的主题投资机会。一是集团资产注入机会。根据央企集团和旗下上市公司的总资产和净利润对比，核电、电子、军工等行业央企上市公司，尤其是核电行业合并后的国家电投集团具有明确整体上市预期，后续可继续关注。二是强强联合机会。从打造国际竞争优势的角度看，海外业务收入高且属于同一业务板块的央企合并可能性大，包括军工、机械、航运、石油石化等领域。从趋势来看，合并可能从“对外竞争”延伸至“对内整合”，整合预期较高的包括竞争性行业、业务有重合的央企，比如汽车、航空、电信、钢铁等。三是资本运作机会，可关注国有资本投资、运营试点公司所属的上市公司，以及传统行业的小市值国企转型等方面的机会。

　　板块不断扩容

　　银行股或王者归来

　　历来大盘兵临重要技术关口，带领市场冲关的都是权重股。此番市场再度来到年线关前，银行股能否崛起无疑是大盘能否顺利冲关的关键。近期，银行股板块不断迎来新军的加入，这有望激发该板块王者归来。

　　时隔近6年的时间后，A股市场今年再度迎来新上市银行股。8月2日，江苏银行正式登陆上交所，成为两市第17只银行股；8月16日，贵阳银行也加入银行股板块；9月2日，江阴银行正式在中小板挂牌，成为两市第19家银行股。此外，根据安排，无锡银行将在今日展开申购，常熟银行在9月20日申购。至此，A股银行股数量将达到21家。据证监会最新数据，当前还有多家银行处于排队上市状态。具体来看，杭州银行、江苏吴江农商行、江苏常熟农商行、上海银行、无锡农商行等拟登陆上交所的银行均已通过发审会，此外还有徽商银行、哈尔滨银行、威海商业银行处于已受理阶段；中小板公司中，则有江苏张家港农商行、盛京银行、兰州银行现身，其中江苏张家港农商行已通过发审会，其余两家企业状态为已受理。

　　新军的加入，让长时间波澜不惊的银行板块，近期焕发了青春。二级市场上，银行股走势完全超越同期大盘走势，工商银行、农业银行、招商银行、北京银行、南京银行、浦发银行、宁波银行等股均实现了正收益，且最高涨幅的南京银行涨幅达到11%。银行板块的异动引人注目，公开资料显示机构在二季度再度增持了银行股。数据显示，二季度证金公司开始大手笔增持各家上市银行股票，在数据可比的16家上市银行中，证金公司一举占据了除宁波银行外的剩余15家银行前十大股东位置。业内分析师认为，新股上市和基本面改善是当前看好银行股的核心逻辑，一方面多家新上市银行的加入无疑将引来资金驱动。同时，新银行股上市后二级市场表现强势，有助于抬升整个板块的估值。国金证券对此认为，目前银行板块估值安全，向上还有一定空间，在弱势震荡行情中有较强的防御性。维持板块增持的投资评级。建议重点关注：兴业银行、北京银行、中信银行、招商银行、宁波银行。

　　政策支持

　　PPP概念股继续走强

　　昨日，PPP概念股迎风上涨，多只个股涨停。实际上，近期PPP概念在大盘踌躇不前的情况下走出了独立行情。其不论是10日涨幅，还是20日涨幅，都在两市板块中领先。得益于政策支持，多家PPP个股也得到机构青睐，普遍看好其后续走势。

　　PPP概念迎风飞舞，板块内个股迎来持续上涨。昨日，渤海股份全天一字涨停，蒙草生态开盘后不久便成功封板，此后再未打开。除此之外，美尚生态、科融环境、东方园林等均大涨超过5%。回顾近期走势，大盘持续盘整，而PPP概念20日涨幅达12.73%，10日涨幅达8.30%，走势颇为亮眼。国中水务、蒙草生态20日涨幅均在50%以上，包括科融环境、美晨科技等在内的5只个股20日涨幅超30%。值得注意的是，不俗的涨势也得到了各路资金抢筹。

　　持续强劲的走势来源于政策支持。近日，国家发改委印发了《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》，对各地地方政府提出了加强项目储备、推行项目联审、做好项目决策、建立合理投资回报机制等多项要求。不久前，财政部也表示研究起草了《政府和社会资本合作法(草案征求意见稿)》。行业暖风劲吹，使得PPP概念得到了多家机构的力推。在今年上半年主力机构的重仓股中，高速公路、环境保护、基础设施建设等公用事业领域个股受到青睐。从PPP概念股的半年报中可以看出，兴业证券和民生证券上半年分别重仓持有东方雨虹和龙元建设。多数机构认为，下半年PPP概念依然是A股的大主题。国海证券表示，从PPP项目的投资行业来看，基建领域是PPP项目重头戏，市政工程和轨道交通占据所有PPP项目总投资规模的半壁江山。其中，轨道交通、市政道路、管网等3个二级行业的投资额较大，占市政工程项目总投资额的64.6%。投资者可重点关注PPP模式分布比较密集的，如轨道交通、地下管廊、环保、园林工程等四大行业相关公司机会。