周二展望:布局十大板块优质股

　　农林牧渔行业:关注政策主题窗口,推荐种子及种植板块!

　　类别：行业研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：陈奇 日期：2016-11-21

　　核心观点

　　【种植链最新思考】种业内生动力强劲,关注转基因、土地流转等政策进展,优质个股可底部布局。

　　品种优势凸显,内生增长推动行业集中。种业三季报预收款表现亮眼,隆平高科新品种销售情况超预期增长(预收款同比+92%),登海种业保持稳定增长(预收款同比+18%);此外隆平开始积极寻求外延发展(并购、战略合作等),完善区域和品种布局。从国外的种业并购升温的情况看,我们认为国内的种业也有可能同步出现政策推动下的发展新机遇,而拥有优质研发实力、丰富产业资源和雄厚资金实力的公司有望在大蛋糕中更上一层楼,成为行业巨头。

　　转基因主题一触即发,布局种业正当时。今年国务院关于印发“十三五”国家科技创新规划中特别提及推进新型抗虫棉、抗虫玉米、抗除草剂大豆等重大产品产业化,提出转基因棉、玉米和大豆在5年之内要产业化的要求。我们认为转基因的产业化推广势必给行业带来颠覆性的变革,转基因技术与品种储备是种业公司应对行业新一轮竞争的必要条件。根据目前调研的结果来看,2017年将是转基因能否顺利在十三五产业化推广的关键年份,有望重启发放玉米、大豆的转基因安全证书,是种业企业为中长期的竞争格局奠定基础的核心时点。我们强烈看好转基因主题具备持续成长性的投资价值,当前综合实力出色的行业龙头隆平高科、产业准备充分的大北农、品种优势突出的登海种业,以及积极参与玉米转基因产学研的荃银高科正在一个非常好的布局时点上,建议投资者关注。

　　四季度至明年一季度是农业政策频出时间段,整体种植链处于底部,现在是较好的布局时点,重点推荐优质个股隆平高科、象屿股份、登海种业等。而其中1号文件政策将临近,同时主题投资推荐北大荒、海南橡胶等。

　　【重点推荐】种植链隆平高科、象屿股份、海南橡胶、北大荒、登海种业、荃银高科饲料板块:禾丰牧业(东北地区饲料龙头)、唐人神(量增持续,下游延伸)、海大集团,关注金新农动保板块:中牧股份(掘金百亿宠物疫苗金矿)、普莱柯、生物股份禽链:圣农发展(下游行情的龙头股,适合大资金长期配置!)、民和股份(弹性最大品种)、益生股份(中上游龙头标的),仙坛股份、华英农业其他个股好当家、ST獐岛、东方海洋等。