通信：情绪犹豫谨慎关注混改 荐2股

　　市场情绪犹豫不前,下调评级为“谨慎推荐”。我们认为经过了年末前这一轮创业板估值快速下杀以及大盘蓝筹行情的暂时停歇,整个市场的情绪开始犹豫不前,建议投资者谨慎关注。特别是之前表现强势的中国联通,目前价格已经将混改预期的利好充分释放。我们建议投资者谨慎介入,同时关注混改板块的阶段性回撤。而对于其他有混改预期的国有通信企业,我们建议关注:烽火通信。

　　投资建议:我们继续坚持推荐关注光通信器件和设备领域龙头--光迅科技和烽火通信。光迅科技和烽火通信同属武汉邮电科学院旗下,是专注于光通信领域的龙头公司。随着“宽带中国”战略的持续推进和电信业基础建设的重心转向光纤到户,我们认为2017年的光通信产业将会维持高速增长的态势。特别是,随着数据流量的持续爆发,数据中心设备和光纤光缆的需求将会有一个长时间的景气周期。我们继续关注并推荐业绩具有确定性高增长的白马品种:专网龙头--海能达、终端天线龙头--信维通信。海能达是国内专网通信龙头公司,拥有国内PDT标准制定者的优势地位。特别是,海能达的海外业务占营收份额较大,特别是国外TETRA高端项目能够为公司带来十分可观的高毛利业务。而信维通信,手握优质客户资源以及强大的射频一体化设计服务能力。我们认为,在234G多网络制式共存时代,手机终端射频组件将具有持续的增长能力以及横向扩张趋势。