宜聚网：车贷规模进逼3500亿，行业隐形门槛凸显

　　自P2P监管限额令发布以来，车抵贷这座金矿便呈现爆发式增长，成为众多平台蹭合规的救命稻草与弯道超车的关键切入口。权威第三方零壹财经在其近日报告中判断，2017年P2P车抵贷规模将突破3500亿。虽前景巨大，但车抵贷近月却遭遇了一些波折。继8月各车抵贷平台成交总额环比下降1.88%，9月数据显示，不少监测平台成交额环比再下降。

　　众多业内人士称，车抵贷资产的优质性势必吸引众多平台一窝蜂涌入。由于缺乏深度行业经验与专业车抵贷业务能力，盲目进入的平台往往忽视风控，通过价格战的方式抢占市场，推高成交额。随着车抵贷深度发展，这些平台已开始出现疲态。车抵贷成交额下滑，是这些平台忽视风控大打价格战的必然结果。

　　四年车抵贷P2P平台宜聚网创始人兼董事长吴飞接受采访时表示，车抵贷看似简单，但一直以来具有获客、风控、运营、从业人员管理上的专业门槛，而随着大量平台涌入，借款端和资金端获客成本水涨船高，风控硬要求的不断提升，车抵贷的隐形门槛还在抬高。仅凭覆盖广网点多这样简单粗暴的运营与发展模式，将极易洗牌退出。

　　高成本，硬风控等隐形门槛难跨越，“圈地运动”、“有车就能贷”致压力山大

　　高成本是车抵贷平台不得不面对的首个隐形门槛。众所周知，车抵贷面向C端车主，以借款人或第三人的车辆作为抵押物取得贷款。而其中车辆的价值评估与风控自然成为车抵贷款资产的关键，这也使得开设线下资产端门店成为标配。根据各家平台公开数据，业内部分平台在全国布点数量多达百家，甚至数百家，而且均有向三四线城市狂铺门店大兴“圈地运动”的趋势。一位资深车抵贷平台的负责人表示，受“规模效应”的诱导以及大量平台涌入影响，圈地扩容抢市场自然成为众多平台的首选，但是高昂的成本已成为资产扩军的沉重包袱。“二三线城市相对成熟的单体门店，一般需要员工40余人，门店租金、员工薪酬、水电费等支开加一起，一个月超过35万元的不在少数”，该负责人透露道。

　　与激进扩张门店方式呼应的是，众多平台在风控上同样采取了极为激进的“有车就能贷”策略。根据透露，目前车抵贷分为抵押业务与质押业务两类，如果车辆仍然处于按揭当中，则需要进行质押，需要将车辆移交给平台，通常是借款人的最后一个选择；若车辆没有按揭，则只要安装GPS，并办理相关手续后，车主就可以把车开走。这种单纯依靠GPS实现风控的不在少数。

　　宜聚网创始人兼董事长吴飞表示，从市场的角度，车主一般不会跑路，因为抵押的车辆卖不掉。但不排除不良借款人与违规从业人员的存在，车抵贷风控不能依赖人性与简单措施，需要专业手段解决，存在较高门槛。有业内人士直言，车抵贷历来被视为安全靠谱的资产形式，但实际的运营却相去甚远，风控体系成熟的车抵贷平台可能能将坏账把控在3%左右，但是实际上大多数的平台坏账率超过5%，小部分平台的坏账率甚至达到40%以上。

　　吴飞也认为，P2P网贷的核心在于安全的资产，若平台无法控制坏账，将无法为用户提供可靠的资产，无疑将为平台后续发展埋下隐患。“也就是说，硬风控门槛与高成本门槛如何跨越，如何构筑平台真正的高竞争壁垒，已成为当下车抵贷角逐的关键。”

　　马太效应凸显，优质平台打造高壁垒竞争优势强者愈强

　　对于车抵贷现状，业内人士坦言，车抵贷具有产权清晰、变现容易、流动性高、符合限额政策等优势，依然是网贷资产端的香饽饽，未来还会是5万亿、10万亿的市场，前景广阔，会有更多平台涉足。而在业务集中度大幅提升的情况下，平台只有在资产、成本、风控上打好基础，方可不被洗牌出局。而事实上，盲目扎到车抵贷这个圈子的平台正在逐渐被洗牌退出。根据网贷之家数据，2017年9月P2P网贷行业涉及车抵贷业务的正常运营平台数量有541家，占同期P2P网贷行业正常运营平台的比例为27%。而去年9月全国网贷行业正常运营平台数量达2202家，其中至少有1136家P2P平台业务涉及车贷，占比超过50%。也就是说，过去一年过半平台出局车抵贷。

　　另一方面，有经验的扎实做车抵贷平台不仅变得愈加强劲稳健，还在通过创新方式，寻求更有力的蜕变之道。“ 我们正进行三个方面的创新，包括切入更细分的空白渠道与场景，通过金融科技应用提升金融效率，通过精细化管理提升获客能力。“广东一家车抵贷平台的营销事业部负责人透露道。

　　以宜聚网为代表的行业老平台则更为聚焦，将发力点对准高成本与硬风控门槛。吴飞介绍，“针对高成本，公司正进行规范化和体系化的能力建设，我们称其为‘精英化渠道化运营模式’，即同等成本下，重视kpi考核与渠道渗透，提高单人产能；针对风控，宜聚网今年推出了“大数据智能车抵贷风控”体系，通过运用大数据分析、可视化管理、行为风险预判等前沿技术，提升风控水平与效果。未来，公司还可能将精准征信等纳入到风控中，让获客风险进一步降低 。”

　　吴飞坦言，之所以并行实施“精英化渠道化运营模式”与“大数据智能车抵贷风控”体系，一方面是源于宜聚在车抵贷领域的四年经验积累，另一方面是因为目前宜聚在全国有近80家门店，有近1000余人的资产团队，成本减负，风控升级势在必行。

　　业内人士判断道，“ 车抵贷的马太效应持续凸显，通过创新手段与专业实力抬高自身业务‘门槛’，才能跨越竞争门槛，存活、脱颖而出乃至成为头部平台。未来车抵贷更可能是专业者通吃，跨越者通吃与创新者通吃的天下。 ”